Whalesbook
Waaree Renewable Technologies நிறுவனத்தின் Q4 FY26 நிதிநிலை முடிவுகள் பங்குச் சந்தையில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளன.
சிறப்பான லாபம், அதிரடி வளர்ச்சி
மார்ச் 31, 2026 அன்று முடிவடைந்த காலாண்டில், நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு வருவாய் (Revenue from operations) கடந்த ஆண்டை விட 131.3% உயர்ந்து ₹1,102.4 கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது. இதே காலகட்டத்தில், நிகர லாபம் (Net Profit) 66.1% அதிகரித்து ₹155.7 கோடி எட்டியுள்ளது. முழு நிதியாண்டு 2026-க்கு, வருவாய் 108.5% வளர்ந்து ₹3,331.4 கோடி ஆகவும், நிகர லாபம் 109.1% உயர்ந்து ₹478.7 கோடி ஆகவும் பதிவாகியுள்ளது. இந்த சிறப்பான வளர்ச்சி, கடந்த சில வர்த்தக நாட்களில் பங்கின் விலையில் சுமார் 35% வரை ஏற்றத்தைக் கண்டுள்ளது.
ஆர்டர் புக் மற்றும் சந்தை வாய்ப்பு
WRTL கம்பெனியின் கையில் தற்போது 2.83 GWp அளவுக்கு நிறைவேற்றப்படாத EPC ஆர்டர்கள் உள்ளன. மேலும், 36 GWp அளவுக்கு புதிய ஆர்டர்களுக்கான பேச்சுவார்த்தைகள் நடைபெற்று வருகின்றன. இது அடுத்த 12 முதல் 15 மாதங்களுக்கு வருவாய் குறித்த நல்ல நம்பிக்கையை அளிக்கிறது. இந்தியாவின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் சூரியசக்தித் துறை (Solar Sector), 2030க்குள் 500 GW புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி இலக்கை எட்டுவதற்காக அரசு தீவிரமாக செயல்படுவது, Waaree போன்ற நிறுவனங்களுக்கு பெரும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
மதிப்பு (Valuation) குறித்த கவலைகள்
ஆனால், இந்த பங்கு விலையின் அதீத உயர்வு, அதன் மதிப்பு (Valuation) குறித்து சில கேள்விகளை எழுப்பியுள்ளது. WRTL-ன் சந்தை மூலதனம் (Market Capitalisation) தற்போது ₹11,000 கோடி முதல் ₹12,000 கோடி வரை உள்ளது. TTM (Trailing Twelve Months) P/E விகிதம் சுமார் 21.0x முதல் 26.5x வரை காட்டுகிறது. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் Price-to-Book (P/BV) மதிப்பு 16.55 ஆக இருப்பது, அதன் உண்மையான சொத்து மதிப்பை விட கணிசமான பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதைக் குறிக்கிறது. இது சில ஆய்வாளர்களால் அதிகப்படியான மதிப்பாகக் கருதப்படுகிறது.
ஆய்வாளர் கவரேஜ் மற்றும் அபாயங்கள்
மேலும், Waaree Renewable Technologies பங்கைப் பற்றி ஒரு சில ஆய்வாளர்கள் மட்டுமே (சுமார் 2 பேர்) ஆய்வு செய்துள்ளனர். அவர்கள் பரிந்துரைத்துள்ள சராசரி டார்கெட் விலை (Target Price) ₹1,485.50 ஆகும். இவ்வளவு வரையறுக்கப்பட்ட ஆய்வாளர்களின் கருத்து, இந்த பங்கு குறித்த ஆழமான, சுதந்திரமான பகுப்பாய்வு குறைவாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது. KEC International போன்ற போட்டியாளர்களிடமிருந்து வரும் அழுத்தம், பங்கின் கடந்த காலங்களில் கண்ட கடுமையான ஏற்ற இறக்கங்கள் (Volatility) மற்றும் எதிர்காலத்தில் ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்துவதில் உள்ள சவால்களும் கவனிக்கத்தக்கவை.