தொடர்ச்சியான வட்டி விகித உயர்வால் இந்தியக் குடும்பங்கள் பெரும் நிதிச் சுமையைச் சந்தித்து வருகின்றன. EMI கட்டணம் உயர்வு மற்றும் பணவீக்கம் காரணமாக, சாமானிய மக்களின் வாங்கும் திறன் வெகுவாகக் குறைந்துள்ளதால் நுகர்வுச் சந்தையில் பாதிப்பு ஏற்பட்டுள்ளது.
அக்டோபர் 2026 நிலவரப்படி, ரிசர்வ் வங்கியின் வட்டி விகிதக் கொள்கைகள் சில்லறை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு பெரும் சவாலாக மாறியுள்ளன. வட்டி விகிதங்கள் முந்தைய ஆண்டுகளைப் போல மிக வேகமாக உயர்த்தப்படவில்லை என்றாலும், தற்போது நீடிக்கும் உயர் வட்டி விகிதங்கள் நகர மற்றும் கிராமப்புறக் குடும்பங்களின் வருமானத்தைச் சீராக அரித்து வருகின்றன.
EMI-க்கு என்ன தீர்வு?
REPO ரேட் உயரும்போது, வங்கிகள் மற்றும் NBFC-கள் உடனடியாக அந்த சுமையை வாடிக்கையாளர்கள் மீது ஏற்றுகின்றன. ஹோம் லோன், பர்சனல் லோன் மற்றும் ஆட்டோ லோன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும்போது, வாடிக்கையாளர்கள் இரண்டு தேர்வுகளை மட்டுமே கொண்டுள்ளனர்: ஒன்று அதிக EMI கட்டுவது, அல்லது கடன் காலத்தை (Tenure) நீட்டிப்பது.
பல ஆண்டுகளாக, வாடிக்கையாளர்கள் உடனடி பணப்புழக்க சிக்கலைத் தவிர்க்கக் கடன் காலத்தை நீட்டித்து வந்தனர். ஆனால் இப்போது, பெரும்பாலான கடன்கள் ஏற்கனவே அதிகபட்ச கால அளவை எட்டிவிட்டதால், இந்த உத்தி பலனளிக்கவில்லை. இதனால், வேறு வழியின்றி குடும்பங்கள் தங்களின் அத்தியாவசியத் தேவைகளுக்கான செலவைக் குறைக்க வேண்டிய கட்டாயத்திற்குத் தள்ளப்பட்டுள்ளன.
பணவீக்கத்தின் இரட்டை தாக்குதல்
உணவு மற்றும் எரிபொருள் விலையேற்றம் சாமானிய மக்களின் பட்ஜெட்டில் பெரும் பகுதியை விழுங்கி விடுகிறது. சம்பள உயர்வு போதுமான அளவு இல்லாத சூழலில், குடும்பங்களின் 'வாங்கும் திறன்' (Purchasing Power) சரிந்துள்ளது. இது கடன் சுமையைச் சமாளிக்கும் அவர்களின் திறனைப் பலவீனப்படுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனத்திற்கு
இந்த சூழல் வங்கிகளின் சொத்துத் தரத்தை (Asset Quality) எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதே சந்தையின் முக்கிய கவலை. குறிப்பாக, சில்லறை கடன் (Retail Credit) மற்றும் ஹோம் லோன் பிரிவில் அதிக கவனம் செலுத்தும் வங்கிகள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். வரும் காலாண்டு முடிவுகளில், வங்கிகள் 'Bad Loans'-க்காக எவ்வளவு கூடுதல் நிதி ஒதுக்குகின்றன (Provisions) மற்றும் புதிய கடன் வளர்ச்சி எப்படி இருக்கிறது என்பதை உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும். நுகர்வோர் செலவு குறையத் தொடங்கினால், அது ஒட்டுமொத்தப் பொருளாதாரத்திற்கும் ஒரு எச்சரிக்கை மணியாக இருக்கும்.