Whalesbook
வங்கிகளின் மூலதனத் தேவையை அதிகரிக்க RBI மறுப்பு
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) இந்த முடிவு, இந்தியப் பொருளாதாரம் தொடர்ந்து வளர்ச்சிப் பாதையில் செல்ல வேண்டும் என்பதில் மத்திய வங்கி கவனம் செலுத்துவதைக் காட்டுகிறது. Countercyclical Capital Buffer எனப்படும் இந்த முக்கிய விதிமுறையை தற்போது செயல்படுத்தாமல் விடுவதன் மூலம், தற்போதைய கடன் வளர்ச்சி (Loan Growth) போதுமான அளவில் இருப்பதாகவும், அது பொருளாதாரத்திற்கு அச்சுறுத்தலாக இல்லை என்றும் RBI கருதுகிறது. இதனால், வங்கிகள் தடையின்றி கடன் வழங்கவும், பொருளாதார நடவடிக்கைகளை ஆதரிக்கவும் முடியும்.
பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு ஆதரவு
இந்திய வங்கித்துறையில் கடன் வளர்ச்சி, மே 2026 நிலவரப்படி ஆண்டுக்குச் சுமார் 16% என்ற அபாரமான வேகத்தை எட்டியுள்ளது. மார்ச் 2026-ல் வெளியான புள்ளிவிவரங்களின்படி, தொழில்துறைக்கு 15.0%, சேவைகளுக்கு 19.0%, மற்றும் தனிநபர் கடன்கள் சுமார் 16.6% என வலுவான வளர்ச்சி காணப்படுகிறது. ஏப்ரல் 2026-ல் 82.01% என்ற Credit-to-Deposit ratio-வுடன், வங்கிகள் பொருளாதாரத்திற்குத் தேவையான நிதியைத் தீவிரமாக அளித்து வருகின்றன. பொருளாதார வளர்ச்சியின் போது கடன் வளர்ச்சியைச் சீராக்கவும், அவசர காலத்திற்கென அதிக மூலதனத்தைப் பெருக்கவும் கொண்டுவரப்பட்ட Capital Buffer கருவியை RBI செயல்படுத்தாமல் இருப்பது, இந்த வளர்ச்சி வேகம் நிலையானது என்றும், பொருளாதாரம் சூடுபிடிக்கவில்லை என்றும் அவர்கள் நம்புவதைக் காட்டுகிறது. இதன் மூலம், வங்கிகள் தொடர்ந்து உற்பத்தித் துறைக்கு கடன் வழங்க ஊக்குவிக்கப்படுகின்றன.
இந்திய வங்கித்துறையின் பலம் மற்றும் உலகப் போக்குகள்
இந்திய வங்கித்துறை தற்போது குறிப்பிடத்தக்க பலத்துடன் உள்ளது. வாராக்கடன் (NPA) விகிதங்கள் பல தசாப்தங்களில் இல்லாத அளவுக்குக் குறைந்து, Q1 FY26-ல் சராசரியாக 2.2% ஆக உள்ளன. Capital Adequacy Ratio-வும் (CRAR) வலுவாக, Q1 FY25-ல் 16.7% ஆக உள்ளது, இது குறைந்தபட்ச தேவைகளை விட அதிகமாகும். Credit-to-GDP gap, Capital Buffer-ஐ செயல்படுத்துவதைத் தீர்மானிக்கும் முக்கியக் காரணியாகும். இது Q1 FY23-ல் -10.3% ஆக இருந்தது, தற்போது Q1 FY25-ல் -0.3% ஆக கணிசமாக முன்னேறியுள்ளது. இது கடன் வளர்ச்சி, பொருளாதார அடிப்படைகளுடன் சீரமைக்கப்படுவதைக் காட்டுகிறது.
உலகளவில், பெரும்பாலான முக்கிய மத்திய வங்கிகள் தங்கள் Capital Buffer விகிதங்களை பூஜ்ஜியத்திலேயே வைத்துள்ளன. அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் 2016 முதல் தனது விகிதத்தை பூஜ்ஜியத்திலேயே வைத்துள்ளது, பல ஐரோப்பிய நாடுகளும் இதையே பின்பற்றுகின்றன. 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு Basel III விதிகளின் கீழ் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட இந்த மூலதன விதிமுறையை, உலக நாடுகள் பலவும் கவனமாகவே பயன்படுத்துகின்றன.
சாத்தியமான அபாயங்கள்
Capital Buffer-ஐ அதிகரிக்காமல் விடுவது சில அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. கடன் வளர்ச்சி இதே வேகத்தில் தொடர்ந்தால், பொருளாதார நிலைமைகள் மாறும்போது கடன் தரத்தில் சிக்கல்கள் ஏற்படக்கூடும். சமீபத்திய Expected Credit Loss (ECL) மற்றும் Risk-Weighted Assets (RWA) போன்ற விதிமுறை மாற்றங்கள், வங்கிகள் மூலதனம் மற்றும் ஒதுக்கீடுகளை நிர்வகிக்கும் விதத்தை மாற்றுகின்றன. HDFC Bank மற்றும் ICICI Bank போன்ற பெரிய வங்கிகள், சிறிய வங்கிகளை விட இந்த மாற்றங்களைச் சமாளிக்க சிறப்பாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்தியாவில் 2014-ல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட Capital Buffer கருவி இதுவரை ஒருமுறை கூட பயன்படுத்தப்படவில்லை என்பது குறிப்பிடத்தக்கது.
எதிர்காலப் பார்வை
FY26-ல் இருந்த அதீத வேகத்துடன் ஒப்பிடும்போது, FY27-ல் கடன் வளர்ச்சி சற்று குறையும் என ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். RBI-யின் இந்த முடிவு நிரந்தரமானது அல்ல; எதிர்காலப் பொருளாதாரக் குறியீடுகளை மறுஆய்வு செய்து, தேவைப்பட்டால் Capital Buffer-ஐ செயல்படுத்த முடியும். மத்திய வங்கி, பொருளாதார வளர்ச்சிக்கும் நிதி நிலைத்தன்மையைப் பேணுவதற்கும் இடையே சமநிலையை ஏற்படுத்தி, பொருளாதார முன்னேற்றங்களை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகிறது.