Reserve Bank of India (RBI) தரவுகளின்படி, நடப்பு நிதியாண்டின் முதல் பாதியில் வங்கிகளின் புதிய டெபாசிட் செலவுகள் **40 பேசிஸ் பாயிண்டுகள்** குறைந்துள்ளன. ஆனால், ஜூலை மற்றும் ஆகஸ்ட் மாதங்களுக்கு இடைப்பட்ட காலத்தில் புதிய கடன்களுக்கான வட்டி விகிதம் **8 பேசிஸ் பாயிண்டுகள்** அதிகரித்துள்ளது. இந்த முரண்பாடான நிலை வங்கி நிறுவனங்களின் லாப வரம்பை (Net Interest Margin) எப்படி பாதிக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனித்து வருகின்றனர்.
அக்டோபர் மாதத்திற்கான RBI புல்லட்டின், இந்திய வங்கிகளின் செலவு கட்டமைப்பில் ஏற்பட்டுள்ள மாற்றத்தை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. இந்த நிதியாண்டின் முதல் பாதியில், புதிய ஃபிக்சட் டெபாசிட்டுகளுக்கான சராசரி வட்டி விகிதம் 0.40% அளவுக்கு குறைந்துள்ளது.
இந்த சரிவுக்கு என்ன காரணம்?
இதற்கு முக்கிய காரணம், FCNR-B (Foreign Currency Non-Resident Bank) டெபாசிட்டுகளில் அதிக முதலீடுகள் வந்ததே ஆகும். கடந்த ஜூன் மாதம் ரிசர்வ் வங்கி அறிமுகப்படுத்திய சிறப்பு அந்நிய செலாவணி ஸ்வாப் வசதி மூலம், வங்கிகள் வெளிநாடுகளில் இருந்து குறைந்த வட்டியில் நிதியை திரட்ட முடிந்தது. இதன் விளைவாக, உள்நாட்டு சில்லறை டெபாசிட்டுகளை மட்டும் சார்ந்திருக்க வேண்டிய அவசியம் வங்கிகளுக்குக் குறைந்தது.
கடன் வட்டி ஏன் குறையவில்லை?
டெபாசிட் செலவுகள் குறைந்தாலும், அதன் பலன் இன்னும் வாடிக்கையாளர்களைச் சென்றடையவில்லை. ஜூலை மற்றும் ஆகஸ்ட் மாதங்களுக்கு இடையே புதிய ரூபாய் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதம் 8 பேசிஸ் பாயிண்டுகள் உயர்ந்துள்ளது. இது பணவியல் கொள்கையின் பலன் (Monetary Transmission) இன்னும் முழுமையாக நடைமுறைக்கு வரவில்லை என்பதையே காட்டுகிறது.
இதற்குக் காரணம், பழைய அதிக வட்டி கொண்ட டெபாசிட்டுகள் இன்னும் முதிர்ச்சியடையவில்லை. அவை முடியும் வரை வங்கிகள் புதிய மற்றும் மலிவான நிதியைக் கொண்டு அவற்றை மாற்ற முடியாது. மேலும், வங்கிகள் தங்கள் 'நெட் இன்ட்ரெஸ்ட் மார்ஜின்' எனப்படும் லாபத்தை உறுதி செய்வதில் மிகுந்த எச்சரிக்கையுடன் செயல்படுகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
வங்கித் துறை முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, அடுத்தடுத்த காலாண்டு முடிவுகளில் இந்த குறைந்த நிதி திரட்டும் செலவுகள் எப்படி லாபமாக மாறுகிறது என்பதைப் பார்ப்பது அவசியம். ஒருவேளை கடன் வட்டி விகிதம் இதேபோல் நீண்ட காலம் அதிகமாக இருந்தால், கடன்களை வாங்குவதில் வாடிக்கையாளர்கள் தயக்கம் காட்டலாம், இது வங்கித் துறையின் வளர்ச்சிக்கு சவாலாக அமையலாம்.