இந்திய வங்கிகளின் கடன் முறையில் பெரும் மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. ஆகஸ்ட் 2026 நிலவரப்படி, அன்செக்யூர்டு பர்சனல் லோன் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு கடன் வளர்ச்சி ஒற்றை இலக்கத்திற்கு சரிந்துள்ளது. அதே சமயம், கோல்டு லோன் (Gold Loan) சந்தை **83.2%** உயர்ந்து, ஹோம் லோன் அளவிற்கு வளர்ந்துள்ளது. ஆனால், இந்த துறையில் அதிகரித்து வரும் ரீபேமெண்ட் சிக்கல்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை மணியாக அமைந்துள்ளது.
2026 ஆகஸ்ட் மாத நிலவரப்படி, இந்தியாவின் கடன் சந்தை ஒரு முக்கிய கட்டத்தை எட்டியுள்ளது. ஒட்டுமொத்த வங்கி கடன் வளர்ச்சி 19.1% என்ற வலுவான நிலையில் ₹223.9 லட்சம் கோடியைத் தொட்டிருந்தாலும், மக்கள் கடன் வாங்கும் முறையில் பெரும் மாற்றம் காணப்படுகிறது.
குறையும் நுகர்வு கடன் (Discretionary Credit Slowdown)
மக்கள் தேவையற்ற ஆடம்பர செலவுகளுக்கு கடன் வாங்குவதைத் தவிர்த்து வருகின்றனர். கன்ஸ்யூமர் டூரபிள்ஸ் கடன் வளர்ச்சி வெறும் 2.4% ஆகவும், கிரெடிட் கார்டு பயன்பாடு வெறும் 3.6% ஆகவும் சரிந்துள்ளது. அதிக வட்டி கொண்ட கடன்களை வாங்காமல் மக்கள் இப்போது கவனமுடன் செயல்படுகின்றனர்.
கோல்டு லோன் மயம்
தங்கம் மீதான கடன் இப்போது இந்திய கடன் சந்தையின் முதுகெலும்பாக மாறியுள்ளது. நடப்பு நிதியாண்டின் முதல் 5 மாதங்களில் மட்டும் ₹98,096 கோடி புதிய கோல்டு லோன்கள் வழங்கப்பட்டுள்ளன. இது ஹோம் லோன் பிரிவில் வழங்கப்பட்ட ₹98,858 கோடிக்கு இணையானது. தற்போது கோல்டு லோன் சந்தை ₹5.6 லட்சம் கோடி என்ற பிரம்மாண்ட அளவை எட்டியுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்
தங்கம் பாதுகாப்பான சொத்து என்றாலும், இதில் சில அபாயங்கள் எட்டிப்பார்த்துள்ளன. மார்ச் 2026-ல் 0.7% ஆக இருந்த கோல்டு லோன் தவணை தவறும் விகிதம் (Delinquency rate), தற்போது 2.6% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதுவே பர்சனல் லோன் துறையில் தவணை தவறும் விகிதம் 3.5%-லிருந்து 1.8% ஆக குறைந்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது.
தங்கத்தின் விலை திடீரென சரிந்தால், அது லோன்-டு-வேல்யூ (LTV) விகிதத்தில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும். மேலும், ஒரே தங்கத்தை வைத்து பல இடங்களில் கடன் வாங்கும் 'ஓவர் லெவரேஜிங்' (Over-leveraging) அபாயமும் உள்ளதாக நிதி நிபுணர்கள் எச்சரிக்கின்றனர்.