உங்கள் 12% முதலீட்டு வருமானம் பொய்யா? நிதி நிபுணர் வெளிப்படுத்தும் உண்மையான வருவாயின் அதிர்ச்சிகரமான உண்மை!

Author

Aditi Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

நிதி நிபுணர் ரிதேஷ் சப்ராவால், தங்கள் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோக்கள் ஆண்டுக்கு சுமார் 12% வருமானம் ஈட்டுகின்றன என்று நம்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு யதார்த்த சரிபார்ப்பை வழங்கியுள்ளார். இந்த எண்ணிக்கை தவறானது ஏனெனில் இது பணவீக்கம் மற்றும் வரிகள் போன்ற முக்கிய காரணிகளைக் கணக்கில் கொள்ளவில்லை என்பதை அவர் தெளிவுபடுத்துகிறார். உண்மையான வருவாய் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, சப்ராவால் 5% பணவீக்க விகிதத்திற்கு சரிசெய்யப்பட்ட 12% கூற்று வருவாய் 6.7% ஆகக் குறைகிறது என்பதைக் காட்டுகிறார். மேலும் 12.5% நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி (long-term capital gains tax) பயன்படுத்தினால், நிகர வருவாய் வெறும் 5.8% ஆகக் குறைகிறது.

சப்ராவால் எச்சரிக்கிறார், சேமிப்புக் கணக்குகள், நிலையான வைப்புத்தொகைகள் அல்லது கடன் நிதிகளில் கணிசமான தொகையை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் எதிர்மறையான உண்மையான வருவாயை (negative real returns) அனுபவிக்கிறார்கள், அதாவது அவர்களின் பணத்தின் வாங்கும் சக்தி காலப்போக்கில் குறைந்து வருகிறது. அவர் இதை ரூ. 1 கோடி போர்ட்ஃபோலியோவுடன் விளக்கினார், அங்கு 12% என்ற 12 லட்சம் ரூபாய் காகித லாபம் பணவீக்கம் மற்றும் வரிகளுக்குப் பிறகு வெறும் 5.8 லட்சம் ரூபாயாகக் குறைகிறது, இதன் விளைவாக இந்த காரணிகளால் மட்டும் 6.2 லட்சம் ரூபாய் இழப்பு ஏற்படுகிறது.

அவர் நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்க அர்த்தமுள்ள ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு (meaningful equity exposure) அவசியம் என்று வலுவாக வாதிடுகிறார், முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அப்பாற்பட்டுப் பார்த்து ஒரு நிலையான அணுகுமுறையை எடுக்க அறிவுறுத்துகிறார். ஈக்விட்டியில் புதியவர்களுக்கு, சப்ராவால் ஒரு எளிய குறியீட்டு நிதியுடன் (index fund) தொடங்க பரிந்துரைக்கிறார். முக்கிய அம்சம் உண்மையான வருவாயில் கவனம் செலுத்துவது, முதலீடு செய்திருப்பது மற்றும் பணவீக்கத்தை எதிர்த்துப் போராட போர்ட்ஃபோலியோவை மூலோபாய ரீதியாக மறுசீரமைப்பது.

தாக்கம்: இந்தச் செய்தி இந்திய முதலீட்டாளர்களை நேரடியாகப் பாதிக்கிறது, ஏனெனில் இது முதலீட்டு வருமானம் பற்றிய ஒரு பரவலான தவறான புரிதலைச் சரிசெய்கிறது. இது நிதி திட்டமிடலுக்கு மிகவும் யதார்த்தமான அணுகுமுறையை ஊக்குவிக்கிறது, இது தனிநபர்களை பணவீக்கம் மற்றும் வரிகளை முறியடிக்கக்கூடிய சொத்துக்களின் திசையில் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகளைச் சரிசெய்ய வழிவகுக்கும், இதனால் நீண்ட கால செல்வத்தைப் பாதுகாக்க முடியும். முதலீட்டாளர் நடத்தையில் ஏற்படும் மாற்றம் இந்திய சந்தையில் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்குள் நிதிப் பாய்ச்சல்களைப் பாதிக்கலாம்.

Impact Rating: 7/10

கடினமான சொற்கள்:

Real Return (உண்மையான வருவாய்): பணவீக்கத்தைக் கணக்கிட்ட பிறகு ஒரு முதலீட்டாளர் ஈட்டும் உண்மையான லாபம். இது வாங்கும் சக்தியில் உண்மையான அதிகரிப்பைக் காட்டுகிறது.

Inflation (பணவீக்கம்): பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலைகள் உயரும் பொதுவான அளவு, மற்றும் அதன் விளைவாக, வாங்கும் சக்தி குறைகிறது. இது காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கிறது.

Equity Exposure (ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு): பங்குகள் அல்லது பங்கு அடிப்படையிலான நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகை, இது நிறுவனங்களில் உரிமையைக் குறிக்கிறது.

Long-term Capital Gains Tax (நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி): குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு (பெரும்பாலும் ஒரு வருடத்திற்கு மேல்) வைத்திருந்த சொத்தை (பங்குகள் போன்றவை) விற்பதன் மூலம் கிடைக்கும் லாபத்தின் மீது விதிக்கப்படும் வரி, குறிப்பிட்ட வரி விகிதங்கள் பொருந்தும்.