ஒரே மாத முதலீட்டுத் திட்டத்தில் (SIP) ₹50,000-ஐ 20 ஆண்டுகளுக்கு முதலீடு செய்தால், உங்கள் வருமானம் எப்போது அதிகமாக வருகிறதோ அதைப் பொறுத்து ₹2.85 கோடி வரை வித்தியாசம் வரலாம். இதற்கு காரணம், நீண்ட காலத்திற்குப் பிறகு சேரும் பெரிய தொகையில் காம்பவுண்டிங் (Compounding) அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஆரம்பகால செயல்திறனை விட நீண்ட கால சீரான தன்மையில் கவனம் செலுத்த வேண்டும்.
தாமதமான காம்பவுண்டிங்கின் கணித வியூகம்
ஒரு சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP)-ஐ நிர்வகிக்கும்போது, பல முதலீட்டாளர்கள் ஆரம்ப சில ஆண்டுகளில் கிடைக்கும் வருமானத்தில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றனர். ஆனால், நிதித் தரவுகள் காட்டுவது என்னவென்றால், உங்கள் செல்வம் பெருகும் வேகத்தில் சந்தை செயல்திறனின் நேரம், ஆரம்பகால லாபங்களை விட மிக முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
SIP என்பது படிப்படியாக ஒரு பெரிய தொகையைச் சேர்ப்பது என்பதால், ஆரம்பத்தில் உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் அளவு குறைவாகவே இருக்கும். இதனால், ஆரம்பகால சந்தை ஏற்றங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு பணத்தில்தான் செயல்படும்.
இதை புரிந்து கொள்ள, 20 ஆண்டுகளுக்கு மாதம் ₹50,000 முதலீடு செய்யும் இரண்டு முதலீட்டாளர்களைக் கவனியுங்கள். முதல் முதலீட்டாளர் முதல் ஐந்து ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு 24% வருமானமும், அடுத்த 15 ஆண்டுகளுக்கு 12% வருமானமும் பெறுகிறார். இவரின் மொத்த தொகை ₹5.92 கோடி ஆகிறது.
இரண்டாவது முதலீட்டாளர் முதல் 15 ஆண்டுகளுக்கு 12% வருமானமும், கடைசி ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு 24% வருமானமும் பெறுகிறார். இவரின் மொத்த தொகை ₹8.77 கோடி ஆகிறது.
இருவரும் ஒரே அளவு பணத்தை முதலீடு செய்திருந்தாலும், இரண்டாவது முதலீட்டாளருக்கு ₹2.85 கோடி அதிகமாகக் கிடைக்கிறது. இந்த பெரிய வித்தியாசம் வரக் காரணம், கடைசி ஐந்து ஆண்டுகளில் கிடைத்த அதிக வருமானம், ஏற்கனவே சேர்ந்திருந்த பெரிய தொகையின் மீது செயல்பட்டதுதான். இதனால் காம்பவுண்டிங் ஒரு பெரிய அடிப்படை மீது செயல்பட்டுள்ளது. இதேபோல், மாதம் ₹10,000 முதலீடு செய்பவருக்கும், 20 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு சுமார் ₹57 லட்சம் வரை வித்தியாசம் வரக்கூடும்.
ஆரம்ப ஆண்டுகள் சேகரிப்பிற்கானவை
முழு தொகையும் முதல் நாளிலிருந்தே காம்பவுண்டிங்கிற்கு உட்படுவதால், ஒரே நேரத்தில் செய்யும் முதலீடுகள் (Lump-sum investments) வேறு விதமாக செயல்படுகின்றன. இதற்கு மாறாக, SIP-கள் சேகரிப்பு கட்டத்திற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஆரம்ப ஆண்டுகளில், முதலீட்டிற்கான அடித்தளத்தை உருவாக்குவதே முக்கிய நோக்கம்.
முதல் சில ஆண்டுகளில் போர்ட்ஃபோலியோவில் பெரிய வளர்ச்சி தெரியவில்லை என்றால், முதலீட்டாளர்கள் மனம் தளருவது ஒரு பொதுவான தவறு. SIP-ல் செல்வம் சேர்ப்பது பெரும்பாலும் தாமதமாகவே நடக்கும் என நிபுணர்கள் கூறுகின்றனர்.
முதலீட்டாளர் எதிர்பார்ப்புகளை நிர்வகித்தல்
உங்கள் மாதாந்திர தவணைகள் தொடரும்போது, உங்கள் கோர்ப்பஸ் வளரும். மிதமான சதவீத வருமானம் கூட பெரிய ரூபாய் லாபமாக மாறத் தொடங்கும். ஒரு நீண்ட கால SIP உத்தியை அதன் ஆரம்பகால செயல்திறன் அடிப்படையில் மதிப்பிடுவது பெரும்பாலும் தவறான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
முதலீட்டுப் பயணத்தின் பிற்பகுதியில் குறிப்பிடத்தக்க லாபங்கள் வருவதால், விரும்பிய நிதி இலக்குகளை அடைய பொறுமை அவசியம். உண்மையான காம்பவுண்டிங்கின் நன்மைகள் வெளிப்பட நேரம் எடுக்கும் என்பதால், முதலீட்டாளர்கள் ஆரம்ப ஆண்டுகளில் ஏற்படும் தற்காலிக சரிவுகளில் கவனம் செலுத்துவதை விட, திட்டத்திற்கான தங்கள் அர்ப்பணிப்பைக் கண்காணிக்க வேண்டும்.