முதலீட்டின் கடைசி ஆண்டுகளில் செல்வம் குவியும் வேகம் மிக அதிகமாக இருக்கும். காம்பவுண்டிங் (Compounding) சக்தியையும், அதே சமயம் சந்தை அபாயங்களையும் எவ்வாறு கையாள வேண்டும் என்பதைப் பார்ப்போம்.
காம்பவுண்டிங் (Compounding) என்பதை மலையிலிருந்து உருளும் பனிப்பந்திற்கு ஒப்பிடலாம். ஆரம்பத்தில் சிறியதாகத் தோன்றும் இந்த பந்து, கீழே வர வர அதிக பனியை ஈர்த்து மிகப்பெரிய உருண்டையாக மாறும். உங்கள் முதலீட்டுப் பயணமும் இப்படித்தான். முதலீட்டின் கடைசி ஆண்டுகளில் உங்களது மொத்த முதலீடு (Base Capital) பெரியதாக இருப்பதால், சிறிய சதவீத வளர்ச்சி கூட பெரிய அளவிலான லாபத்தைத் தரும்.
ஏன் முதல் சில ஆண்டுகள் கடினம்?
ஆரம்பத்தில் உங்கள் முதலீட்டுத் தொகை குறைவாக இருப்பதால், 10% லாபம் கூட பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தாதது போல் தெரியும். ஆனால், ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலாக நீங்கள் முதலீடு செய்யும் போது, அதே 10% என்பது உங்களது பெரிய சேமிப்பின் மீது கணக்கிடப்படும். பல ஆய்வுகளின்படி, 20 ஆண்டு கால முதலீட்டில் கிடைக்கும் லாபத்தில் பெரும்பகுதி, கடைசி 5 ஆண்டுகளில் தான் கிடைக்கிறது. இது 'வட்டிக்கு வட்டி' (Interest on interest) என்ற கணிதத்தின் அற்புதம்.
தவிர்க்க வேண்டிய ஆபத்துகள்
கணித ரீதியாக காம்பவுண்டிங் வலுவாக இருந்தாலும், நிஜ உலகில் 'Sequence of Returns' ஆபத்து உள்ளது. உங்கள் இலக்கு (கல்வி அல்லது ஓய்வூதியம்) நெருங்கும் போது, திடீரென சந்தை 15% முதல் 20% வரை சரிந்தால், அது உங்கள் நீண்ட கால உழைப்பை பாதிக்கும்.
இதை தவிர்க்க அனுபவமிக்க முதலீட்டாளர்கள் 'De-risking' முறையைப் பின்பற்றுவார்கள். அதாவது, இலக்கை நெருங்கும் போது ஈக்விட்டியில் இருந்து பணத்தை எடுத்து, பாதுகாப்பான டெப்ட் ஃபண்ட் (Debt Funds) அல்லது ஃபிக்சட் டெபாசிட்களுக்கு (Fixed Deposits) மாற்ற வேண்டும்.
கவனிக்க வேண்டியவை:
- அடிக்கடி ஃபண்டுகளை மாற்ற வேண்டாம்: இது உங்கள் காம்பவுண்டிங் வேகத்தைக் குறைக்கும் மற்றும் வரி சுமையை (Tax liability) அதிகரிக்கும்.
- பணவீக்கம் (Inflation): வெறும் எண்களைப் பார்க்காமல், உங்கள் இலக்கிற்கான வாங்கும் திறனை (Purchasing power) கணக்கில் கொள்ளுங்கள்.
இறுதியாக, கடைசி நேரத்தில் அதிக லாபம் தேடி புதிய செக்டார்களுக்கு மாறுவதை விட, ஏற்கனவே சேர்த்த செல்வத்தைப் பாதுகாப்பதே புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டு உத்தி.