இந்திய ஓய்வூதியதாரர்களுக்கு ஒரு முக்கிய எச்சரிக்கை: பணவீக்கத்தை வெல்ல பங்குகளில் முதலீடு அவசியமா?

இந்தியாவில் உள்ள பல ஓய்வூதியதாரர்கள், பணவீக்கம் காரணமாக தங்களின் சேமிப்பின் மதிப்பு காலப்போக்கில் குறையும் அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றனர். நிதி ஆலோசகர்கள், வாங்கும் திறனைப் பராமரிக்கவும், பணப் பற்றாக்குறை ஏற்படும் அபாயத்தைத் தடுக்கவும் ஓய்வூதியத் திட்டத்தில் ஈக்விட்டியைச் சேர்ப்பது அவசியம் என்று பரிந்துரைக்கின்றனர்.

பணவீக்கத்தின் தாக்கம்: நீண்ட கால சேமிப்புகளுக்கு என்ன நடக்கும்?

பல ஓய்வூதியதாரர்கள் எதிர்கொள்ளும் ஒரு பெரிய ஆபத்து, அவர்களின் உண்மையான வாங்கும் சக்தி குறைவதாகும். சேமிப்புகள் முழுவதுமாக குறைந்த வருமானம் தரும், நிலையான வருமான முதலீடுகளில் மட்டும் இருந்தால், பணவீக்க விகிதத்தை விட சேமிப்பின் வளர்ச்சி குறைவாக இருக்கும். இதன் பொருள், ஒவ்வொரு ஆண்டும் உங்கள் பணத்தின் மதிப்பு குறைகிறது.

வேலை செய்வதை நிறுத்திய பிறகு, மேலும் இரண்டு அல்லது மூன்று தசாப்தங்களுக்கு வாழும் ஒருவருக்கு, இந்த மதிப்பு இழப்பு, அவர் நிதியிழக்கும் வாய்ப்புகளை கணிசமாக அதிகரிக்கும். இந்தியாவின் ஓய்வூதியத் திட்டமிடல் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பிற்கு அதிக முக்கியத்துவம் அளிக்கிறது. பலர் வங்கி ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்கள் அல்லது பாரம்பரிய வருடாந்திர திட்டங்களையே விரும்புகின்றனர். இந்த திட்டங்கள் ஸ்திரத்தன்மையை அளித்தாலும், உயரும் வாழ்க்கைச் செலவுகளுக்கு, குறிப்பாக சுகாதார செலவுகளுக்கு ஏற்ப போதுமான வருமானத்தை அவை தரமாட்டாமல் போகலாம். எனவே, நீண்ட கால ஓய்வூதிய வாழ்க்கைக்கு, பங்குகள் போன்ற வளர்ச்சி சார்ந்த சொத்துக்களை (Growth Oriented Assets) நிதித் திட்டத்தில் சேர்ப்பது அவசியமாகிறது.

வளர்ச்சியையும் ஸ்திரத்தன்மையையும் சமநிலைப்படுத்துதல்

நிதித் திட்டமிடல் என்பது எல்லாவற்றையும் ஒரே நேரத்தில் செய்வது அல்ல. பழமைவாத மற்றும் வளர்ச்சி சார்ந்த சொத்துக்களின் கலவையாக ஒரு வியூகம் வகுப்பது பொதுவானது. ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் அல்லது பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகள் போன்ற கருவிகள் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியை பங்குகளில் வைத்திருப்பது, நீண்ட காலத்திற்கு தனிப்பட்ட கடன் பத்திரங்களை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்ட உதவும்.

தேசிய ஓய்வூதிய அமைப்பு (NPS) மற்றும் ஊழியர்களின் வருங்கால வைப்பு நிதி (EPF) போன்ற திட்டங்கள், வேலை செய்யும் ஆண்டுகளில் செல்வத்தை உருவாக்க சந்தாதாரர்களுக்கு உதவும் வகையில், சில ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளன. ஏற்கனவே ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து முறையான திரும்பப் பெறும் திட்டங்களைப் (Systematic Withdrawal Plans - SWPs) பயன்படுத்தி, மீதமுள்ள இருப்பு சந்தையில் முதலீடு செய்யப்பட்டு தொடர்ந்து வளர்ந்து வரும் நிலையில், வழக்கமான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்க முடியும்.

சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை நிர்வகித்தல்

பங்குகள் வளர்ச்சிக்கு வழிவகுத்தாலும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களும் அவற்றில் உள்ளன. இது வழக்கமான சம்பளம் இல்லாதவர்களுக்கு கலக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். எனவே, உடல்நலம், நிதி சார்ந்த பொறுப்புகள் மற்றும் மொத்த ஓய்வூதிய நிதியின் அளவு போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் சொத்து ஒதுக்கீடு தனிப்பயனாக்கப்பட வேண்டும். ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REITs) கூட, பாரம்பரிய பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களைத் தாண்டி பல்வகைப்படுத்த விரும்புவோருக்கு ஒரு மாற்றாக அமைகின்றன.

முதலீட்டாளர்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டியது என்னவென்றால், ஓய்வூதியத்தின் போது முக்கிய நோக்கம் நீண்ட ஆயுட்காலமாகும் - அதாவது ஓய்வு பெறுபவருக்குத் தேவைப்படும் காலம் வரை பணம் நீடிப்பதை உறுதி செய்வதாகும். சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக சந்தையை முழுவதுமாக தவிர்ப்பதற்கு பதிலாக, நிதி திட்டமிடுபவர்கள் பலர் காலப்போக்கில் ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டை சரிசெய்யும் ஒரு சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோவை பரிந்துரைக்கின்றனர். ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு அடுத்த தர்க்கரீதியான படி, அவர்களின் தற்போதைய சொத்து கலவையை மதிப்பாய்வு செய்து, அடுத்த 20 முதல் 30 ஆண்டுகளுக்கு அவர்களின் எதிர்பார்க்கப்படும் செலவுகளை ஈடுகட்ட தற்போதைய வருவாய் விகிதங்கள் போதுமானதாக உள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிப்பதாகும்.