வங்கியில் FD-ல் போடும் பணத்தை விட, 10 வருடம் கழித்து குறைவான வருமானம் தரும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்தால்கூட அதிக லாபம் கிடைக்கும் என ஆய்வு கூறுகிறது. வரிச் சலுகைகள் இதற்கு முக்கிய காரணம்.
FD Vs ஈக்விட்டி: வரி கணக்கின் அதிரடி!
பல இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு, வங்கி ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் (FD) பாதுகாப்பு என்றாலே போதும் என நினைப்பார்கள். ஆனால், நீண்ட காலத்திற்கு FD-ல் பணத்தைப் போடும்போது, வரி மற்றும் பணவீக்கம் (Inflation) என இரண்டு முக்கிய செலவுகள் மறைமுகமாக ஏற்படுகின்றன.
சமீபத்திய ஒப்பீட்டு ஆய்வு ஒன்றின்படி, கடந்த 10 ஆண்டுகளில், ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் (Equity Funds) சில சமயங்களில் குறைவான வருமானம் தந்தாலும், சிறந்த FD-களை விட அதிக செல்வத்தை உருவாக்கியுள்ளன.
வரியின் தாக்கம் என்ன?
FD-ல் கிடைக்கும் வட்டி, உங்கள் வருமானத்துடன் சேர்க்கப்பட்டு, உங்கள் வருமான வரி ஸ்லாப் படி (30% வரை) வரி விதிக்கப்படுகிறது. இதனால், ஒவ்வொரு வருடமும் உங்கள் முதலீட்டிலிருந்து கணிசமான தொகை வரிக்குச் செல்கிறது. இது தொடர் வளர்ச்சிக்கு (Compounding) தடையாகிறது.
ஆனால், ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் லாபத்திற்கு, நீங்கள் யூனிட்களை விற்கும் போதுதான் வரி விதிக்கப்படுகிறது. தற்போதைய சட்டப்படி, நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு (Long Term Capital Gains) ₹1.25 லட்சத்திற்கு மேல் உள்ள லாபத்திற்கு வெறும் 12.5% flat வரிதான். இதனால், உங்கள் முதலீடு முழுமையாக 10 ஆண்டுகள் வளர்ச்சி அடைய வாய்ப்பு கிடைக்கிறது. இந்த வரி வித்தியாசத்தால், ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் நிகர வருவாய் (Post-tax return) FD-களை விட அதிகமாகிறது.
வருமானம் மற்றும் ரிஸ்க் ஒப்பீடு
கடந்த 10 ஆண்டுகளில், Taurus Flexi Cap Growth ஃபண்ட், அதன் பிரிவில் குறைவான வருமானம் தந்த ஃபண்டாக இருந்தாலும், ஆண்டுக்கு சராசரியாக 9.71% வளர்ச்சி கண்டுள்ளது. அதாவது, ₹1 கோடி முதலீடு ₹2.53 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது (வரிக்கு முன்).
இதே காலகட்டத்தில், Suryoday Small Finance Bank வழங்கிய சிறந்த FD, ஆண்டுக்கு 7.25% வட்டி தந்து, ₹1 கோடி முதலீட்டை ₹2.01 கோடியாக (வரிக்கு முன்) மட்டுமே மாற்றியுள்ளது. இது ஈக்விட்டி ஃபண்ட்டை விட சுமார் 25% குறைவு.
Arbitrage ஃபண்டுகள், FD-க்கு ஒரு மாற்று வழியாக பார்க்கப்படுகிறது. Kotak Arbitrage Fund Regular, FD-ஐ விட வரிக்கு முன் குறைவான வருமானம் தந்தாலும், அதன் வரிச் சலுகைகள் காரணமாக, வரிக்குப் பிந்தைய வருவாயில் (After-tax basis) FD-க்கு நெருக்கமாக வருகிறது. மேலும், Arbitrage ஃபண்டுகள் அதிக லிக்விடிட்டி (Liquidity) மற்றும் முன்கூட்டியே பணம் எடுக்கும் அபராதங்கள் இல்லாத நன்மைகளையும் கொண்டுள்ளன.
பாதுகாப்பு Vs வாங்கும் சக்தி
10 ஆண்டு காலக்கட்டத்தில் ஈக்விட்டியின் செயல்திறன் நன்றாக இருந்தாலும், FD-களை முற்றிலும் புறக்கணிக்க முடியாது. அவசர கால நிதிகளுக்கும் (Emergency Funds), குறுகிய கால பணப் பாதுகாப்பிற்கும் FD-கள் அவசியம். ஆனால், நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு, FD-களால் ஏற்படும் பணவீக்க இழப்பு மற்றும் வரிச் சுமை அதிகமாக இருக்கும். உங்கள் நீண்ட கால சேமிப்பு, பணவீக்கம் மற்றும் வரியால் பாதிக்கப்படுகிறதா என்பதையும், உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டங்கள் உங்கள் கால அளவு மற்றும் நிதி இலக்குகளுடன் பொருந்துகிறதா என்பதையும் மறுபரிசீலனை செய்வது நல்லது.