வாரன் பஃபெட்டின் 90/10 விதி: நீண்ட கால முதலீட்டிற்கான எளிய மந்திரம்!

முதலீட்டு உலகின் ஜாம்பவான் வாரன் பஃபெட்டின் 90/10 ஃபார்முலா பற்றி இங்கு காண்போம். இது உங்கள் பணத்தில் **90%**-ஐ குறைந்த கட்டணமுள்ள S&P 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்டிலும், மீதமுள்ள **10%**-ஐ குறுகிய கால அரசு பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்வதாகும். இந்த எளிய அணுகுமுறை, தனிப்பட்ட பங்குகளை தேர்ந்தெடுக்கும் சிரமங்களையும் ரிஸ்க்கையும் தவிர்த்து, நீண்ட கால சந்தை வளர்ச்சியைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள உதவுகிறது.

90/10 வியூகம் என்றால் என்ன?

முதலீட்டு உலகில் புகழ்பெற்ற வாரன் பஃபெட், பல ஆண்டுகளாக '90/10 விதி' என்ற எளிமையான முதலீட்டு முறையை பரிந்துரைத்து வருகிறார். இதன் அடிப்படை என்னவென்றால், உங்கள் முதலீட்டுக்கான பணத்தில் 90%-ஐ அமெரிக்காவின் முதல் 500 பெரிய நிறுவனங்களைக் கொண்ட, குறைந்த கட்டணமுள்ள S&P 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். மீதமுள்ள 10%-ஐ குறுகிய கால அரசு கடன் பத்திரங்களில் (Treasury bills) முதலீடு செய்ய வேண்டும். தனது குடும்பத்தினரின் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதற்காக, சிக்கல்களையும் முதலீட்டு செலவுகளையும் குறைக்கும் நோக்கில் பஃபெட் இந்த சொத்து ஒதுக்கீட்டை (Asset Allocation) முதலில் பரிந்துரைத்தார்.

ஏன் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளுக்கு முக்கியத்துவம்?

இந்த போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய அம்சம், 90%-ஐ S&P 500 இல் முதலீடு செய்வதுதான். குறைந்த கட்டண இன்டெக்ஸ் ஃபண்டை தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் அமெரிக்காவின் மிகப்பெரிய 500 நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் வாய்ப்பைப் பெறுகிறார். ஏனென்றால், பல முதலீட்டாளர்களும், நிதி வல்லுநர்களும் கூட நீண்ட கால அடிப்படையில் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்பட திணறுகிறார்கள் என்று பஃபெட் கருதுகிறார். இன்டெக்ஸ் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், மோசமாக செயல்படும் தனிப்பட்ட பங்குகளை தேர்ந்தெடுக்கும் ரிஸ்க்கை தவிர்க்கலாம். மேலும், ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் வரலாற்று வளர்ச்சியைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்.

அரசு பத்திரங்களின் பங்கு என்ன?

குறுகிய கால அரசு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் 10% பங்கு, ஒரு லிக்விடிட்டி பஃபராகவும் (Liquidity Buffer) ஒரு பாதுகாப்பு அடுக்காகவும் செயல்படுகிறது. பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் காலங்களில், போர்ட்ஃபோலியோவின் இந்தப் பகுதி ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகிறது. உடனடி பணத் தேவைகளுக்காக பங்குகளை நஷ்டத்தில் விற்க வேண்டிய அவசியம் இல்லை என்பதை இது உறுதி செய்கிறது. சந்தை திருத்தங்களின் போது ஏற்படும் பீதி விற்பனையை (Panic-selling) குறைக்கவும், முதலீட்டின் உணர்ச்சி அழுத்தத்தைக் குறைக்கவும் இது உதவுகிறது.

எளிமையும் செலவுத் திறனும்

இந்த வியூகத்தின் ஒரு பெரிய நன்மை, நிர்வாகச் செலவுகள் குறைவதுதான். ஆக்டிவ் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் உள்ள அதிக மேலாண்மைக் கட்டணங்கள், கூட்டு வட்டியின் (Compounding) சக்தியின் மூலம் நீண்ட கால வருவாயைக் கணிசமாகக் குறைக்கலாம். குறைந்த கட்டண, பேஸிவ் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சந்தை ஆதாயங்களில் பெரும் பகுதியை தக்க வைத்துக் கொள்கிறார்கள். மேலும், 90/10 விதிக்கு மிகக் குறைவான பராமரிப்பே தேவைப்படுகிறது. இலக்கு விகிதங்களை பராமரிக்க ஆண்டுக்கு ஒன்று அல்லது இரண்டு முறை மறுசீரமைப்பு (Rebalancing) செய்தால் போதுமானது.

முதலீட்டாளர்களுக்கான முக்கியக் குறிப்புகள்

இந்த வியூகம் நீண்ட கால வளர்ச்சிக்காக வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தாலும், இது அனைவருக்கும் பொருந்தக்கூடிய தீர்வு அல்ல. ஓய்வு பெறும் வயதை நெருங்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு வேறுபட்ட ரிஸ்க் சுயவிவரம் தேவைப்படலாம், ஏனெனில் சந்தை குறிப்பிடத்தக்க வீழ்ச்சியிலிருந்து மீள அவர்களுக்கு குறைந்த நேரமே உள்ளது. மேலும், ஒரு தனிநபரின் நிலையற்ற தன்மைக்கான (Volatility) சகிப்புத்தன்மை மிகவும் முக்கியமானது. பங்கு விலைகள் கணிசமாகக் குறையும் போது முதலீடு செய்வதில் சிரமப்படுபவர்களுக்கு, S&P 500 இன் வரலாற்று நன்மைகள் இருந்தபோதிலும், 90% பங்குகளில் முதலீடு செய்வது மிகவும் ஆக்ரோஷமானதாகத் தோன்றலாம். இந்த ஒதுக்கீட்டைப் பின்பற்றும் முன், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த காலக்கெடு மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைத் தாங்கும் திறனை மதிப்பிட வேண்டும்.