ஒவ்வொரு மாதமும் நிறைய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் SIP-கள் செய்வது நல்லது என்று நினைக்கிறீர்களா? ஆனால், இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரே மாதிரி முதலீடுகள் அதிகமாகி (overlap) எதிர்பார்த்த வருமானத்தை குறைக்கலாம். சரியான திட்டங்களில் முதலீடு செய்வது முக்கியம்.
பல இந்திய முதலீட்டாளர்கள், அதிக எண்ணிக்கையிலான சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP) திட்டங்களை வைத்திருந்தால், ரிஸ்க் குறைந்து வருமானம் அதிகரிக்கும் என்று நம்புகிறார்கள். ஆனால், இது உண்மையில் ஓவர்-டைவர்சிஃபிகேஷன் (over-diversification) என்ற வலையில் சிக்க வைக்கும்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பல ஃபண்டுகள் இருக்கும்போது, ஒரே மாதிரியான பங்குகள் அல்லது ஒரே மாதிரியான முதலீட்டு உத்திகளில் பல திட்டங்கள் முதலீடு செய்யும் நிலை ஏற்படுகிறது. இது 'போர்ட்ஃபோலியோ ஓவர்லேப்' (Portfolio Overlap) எனப்படும்.
போர்ட்ஃபோலியோ ஓவர்லேப் பிரச்சனை
அதிகப்படியான பல்வகைப்படுத்தல் (over-diversification) மூலம் கிடைக்கும் லாபத்தைக் குறைத்து, ஒரு குறிப்பிட்ட கம்பெனியில் அல்லது துறையில் உள்ள ரிஸ்கை அதிகரிக்கக்கூடும். ஒரே பிரிவில் (category) பல லார்ஜ்-கேப் (large-cap) அல்லது ஃப்ளெக்ஸி-கேப் (flexi-cap) ஃபண்டுகளை வைத்திருந்தால், அவை அனைத்தும் ஒரே பிரபலமான பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்புள்ளது. இது பல்வகைப்படுத்தல் என்ற மாயையை உருவாக்குகிறது.
இரண்டு ஃபண்டுகளுக்கு இடையில் 40% முதல் 50% வரை ஓவர்லேப் இருந்தால், கூடுதல் ஃபண்டை சேர்ப்பதால் எந்த உண்மையான நன்மையும் கிடைக்காது.
சமச்சீர் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குதல்
புதிய ஃபண்ட் ஆஃபர்களை (NFOs) துரத்துவதை விட, ஒழுக்கமான அணுகுமுறை நீண்ட கால செல்வ உருவாக்கத்திற்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். நிபுணர்களின் கருத்துப்படி, ஃபண்டுகளின் சரியான எண்ணிக்கை உங்கள் முதலீட்டுத் தொகையைப் பொறுத்தது. உதாரணமாக, மாதம் ₹10,000 முதல் ₹15,000 வரை முதலீடு செய்பவர்களுக்கு 4 முதல் 6 ஃபண்டுகள் போதுமானவை. பெரிய முதலீடுகளுக்கு இன்னும் அதிகமாக இருக்கலாம்.
ஈக்விட்டி (equity) போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு ஒரு பொதுவான பரிந்துரைக்கப்பட்ட கட்டமைப்பு, சந்தை மூலதனத்தைப் (market caps) பொறுத்து பிரிப்பது: 55% லார்ஜ்-கேப்கள், 25% மிட்-கேப்கள், மற்றும் 20% ஸ்மால்-கேப்களில் ஒதுக்கீடு செய்வது.
தேவையற்ற திட்டங்களை அடையாளம் காணுதல்
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு ஃபண்டும் ஒரு தனிப்பட்ட நோக்கத்தை நிறைவேற்றுகிறதா என்று கேட்பது ஒரு எளிய சோதனை. ஒரு குறிப்பிட்ட ஃபண்ட் ஏன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ளது என்பதை உங்களால் விளக்க முடியாவிட்டால், அல்லது அது உங்கள் தற்போதைய முதலீடுகளுடன் அதே துறை செறிவு (sector concentration) மற்றும் முதலீட்டு பாணியைப் (investment style) பகிர்ந்துகொண்டால், அவற்றை ஒன்றிணைக்க வேண்டிய நேரம் இது.
சந்தை குறையும்போது பீதி அடைந்து விற்பது அல்லது அடிப்படை ஆணையை (underlying mandate) மதிப்பாய்வு செய்யாமல் ஒவ்வொரு புதிய ஃபண்ட் வெளியீட்டிலும் வாங்குவது போன்ற பொதுவான தவறுகளை முதலீட்டாளர்கள் தவிர்க்க வேண்டும்.
போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பாய்வுக்கான படிகள்
புதிய SIP-ஐ தொடங்குவதற்கு முன், உங்கள் தற்போதைய முதலீடுகளில் துறை செறிவு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ ஓவர்லேப் ஆகியவற்றை மதிப்பீடு செய்யுங்கள். உங்கள் ஏற்கனவே உள்ள ஃபண்டுகள் வெவ்வேறு சந்தைப் பிரிவுகள் மற்றும் பாணிகளை உள்ளடக்கியிருந்தால், புதிய ஃபண்டைச் சேர்ப்பதை விட, உங்கள் அதிக வருவாய் தரும் ஃபண்டுகளில் SIP தொகையை அதிகரிப்பது பெரும்பாலும் அதிக நன்மை பயக்கும்.
காலமுறை மறுசீரமைப்பு (Periodic rebalancing) மற்றும் உங்கள் ஒட்டுமொத்த ஒதுக்கீடு உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் மற்றும் நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போவதை உறுதி செய்வது முக்கியமான படிகள். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் எவ்வளவு பகுதி சில துறைகள் அல்லது நிறுவனங்களில் குவிந்துள்ளது என்பதைக் கண்காணிப்பது, நீங்கள் உண்மையான பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டுத் தளத்தைப் பராமரிக்க உதவும்.