Whalesbook
வரி சேமிப்பிற்கும் நீண்டகால வளர்ச்சிக்கும் இடையே ஒரு சமநிலை
இன்றைய சிக்கலான நிதி உலகில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வரி பில்லைக் குறைத்து, நீண்ட காலத்திற்கு செல்வத்தை வளர்க்க இலக்கு வைத்துள்ளனர். பங்குகள் மற்றும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் இருந்து கிடைக்கும் Capital Gains வரியைக் குறைக்க 'Tax-loss harvesting' ஒரு பொதுவான உத்தி.
Tax Loss Harvesting எப்படி வேலை செய்கிறது?
Tax harvesting-ல் இரண்டு முக்கிய பகுதிகள் உள்ளன: tax-gain harvesting மற்றும் tax-loss harvesting. Tax-gain harvesting என்பது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக வைத்திருக்கும் பங்குகள் அல்லது ஃபண்ட் யூனிட்களை விற்று, நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களை (LTCGs) பதிவு செய்வதாகும். இவை பெரும்பாலும் ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பு வரை வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன (இந்தியாவில் 12 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருப்பவர்களுக்கு ₹1.25 லட்சம் வரை, அதற்கு மேல் உள்ளவை 12.5% வரியுடன்). Tax-loss harvesting என்பது, மதிப்பு குறைந்த சொத்துக்களை விற்பது. இந்த இழப்புகளை, வரிக்கு உட்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களைக் குறைக்கப் பயன்படுத்தலாம். இந்தியாவில், பட்டியலிடப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கு, ₹1.25 லட்சம்க்கு மேல் உள்ள LTCG-கள் 12.5% வரி விதிக்கப்படுகின்றன. நடப்பு வரி ஆண்டிற்கான இந்த ஆதாயங்களையும் இழப்புகளையும் பதிவு செய்வதற்கான காலக்கெடு மார்ச் 31 ஆகும்.
எப்போது Tax Harvesting அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்?
Tax-loss harvesting ஒரு ஆதரவு உத்தியாகவே சிறந்தது, முதன்மை முதலீட்டு உந்துதலாக அல்ல. வரிக்கு உட்பட்ட ஆதாயங்களை ஈடுசெய்யும் போது, சந்தை வீழ்ச்சியடைந்து சொத்துக்கள் குறைவான மதிப்பில் இருக்கும் போது, அல்லது கூடுதல் வரிகள் இல்லாமல் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்கும் போது இதை பயன்படுத்த நிபுணர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர். ClearTax-ன் CEO ஆர்ச்சிட் குப்தா, வரி முடிவுகளில் அதிக கவனம் செலுத்துவது உங்கள் நீண்டகால முதலீட்டு திட்டத்துடன் பொருந்தாத முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என எச்சரிக்கிறார். இந்த உத்தி உண்மையான வரிப் பலன்களைத் தரக்கூடும், சில ஆய்வுகளின்படி ஆண்டு வருமானத்தை 0.9% முதல் 5% வரை அதிகரிக்க முடியும், குறிப்பாக அதிக வரி வரம்பில் உள்ளவர்களுக்கு. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள், மன அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தினாலும், சொத்துக்களின் மதிப்பு குறையும் போது, இழப்புகளை ஆதாயங்களுக்கு எதிராகப் பயன்படுத்த அதிக 'Tax-loss harvesting' வாய்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன.
ஏன் நீண்டகால முதலீடு இன்னும் முக்கியமானது?
Tax harvesting-ன் நன்மைகள் இருந்தாலும், நீண்டகால முதலீடு என்பது நீடித்த செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான அடித்தளமாகும். இது கூட்டு வருமானத்தின் (compounding returns) வலிமையால், சந்தை ஏற்ற தாழ்வுகளை சமாளித்து, உங்கள் திட்டத்தில் உறுதியாக நிற்பதன் மூலம் சாத்தியமாகிறது. N.A. Shah Associates-ன் கோபால் போஹ்ரா கூறுகையில், நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு (LTCGs) ஏற்கனவே சாதகமான வரி விதிப்பு இருப்பதால், நல்ல பங்குகளைப் பற்றிய முடிவுகள் குறுகிய கால வரி நகர்வுகளால் இயக்கப்படக்கூடாது.
ஆபத்து: 'Accidental Trader' ஆவது
Tax harvesting-ல் அதிக கவனம் செலுத்துவதன் முக்கிய ஆபத்து, ஒழுக்கமான நீண்டகால முதலீட்டாளரை 'Accidental Trader' ஆக மாற்றுவதாகும். Ionic Wealth-ன் ஹார்டிக் மேத்தா, சிறிய வரி ஆதாயங்களுக்காக தற்காலிகமாக குறைந்த விலையில் இருக்கும் நல்ல பங்குகளை விற்பது நீண்டகால திட்டங்களை சீர்குலைக்கும் என்று எச்சரிக்கிறார். சந்தைகள் பெரும்பாலும் எதிர்பார்த்ததை விட வேகமாக மீண்டு வருகின்றன, மிக விரைவில் விற்பது சேமித்த வரிகளை விட பெரிய இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். மேலும், அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்வது ப்ரோக்கரேஜ் கட்டணம் மற்றும் வெளியேறும் சுமைகள் போன்ற செலவுகளை அதிகரிக்கிறது, இது வரி சேமிப்பைக் குறைத்துவிடும். IRS-ன் 'wash-sale rule' (30 நாட்களுக்குள் ஒத்த பாதுகாப்பு வாங்கினால் இழப்பு கோரிக்கையைத் தடுக்கும்) சிக்கலை அதிகரிக்கிறது.
சிறந்த அணுகுமுறை: ஒருங்கிணைப்பு, அதிக முக்கியத்துவம் அல்ல
சிறந்த உத்தி என்னவென்றால், வரித் திறனை ஒரு திடமான, நீண்டகால முதலீட்டு திட்டத்தின் துணைப் பகுதியாக மாற்றுவது. Tax-loss harvesting, வரிக்குப் பிந்தைய வருமானத்தை அதிகரிக்கவும், காகித இழப்புகளை வரி நன்மைகளாக மாற்றுவதன் மூலம் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை நிர்வகிக்கவும் உதவும். ஆனால் இது ஒழுக்கத்துடனும், அதன் வரம்புகளை தெளிவாகப் புரிந்துகொண்டும் செய்யப்பட வேண்டும். செல்வத்தை உருவாக்குவது அடிப்படையில் புத்திசாலித்தனமான சொத்து ஒதுக்கீடு, நிலையான நீண்டகால முதலீடு மற்றும் சொத்தின் அடிப்படை மதிப்பில் கவனம் செலுத்துவதைச் சார்ந்துள்ளது. வரித் திறனை நீண்டகால ஒழுக்கத்துடன் இணைப்பது ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ முடிவுகளை மேம்படுத்துகிறது என்று நிபுணர்கள் ஒப்புக்கொள்கிறார்கள்.