இந்தியாவில் முதலீடு செய்யும்போது, மார்க்கெட் சரியும் போது வாங்குவதற்காக காத்திருப்பது பல சமயங்களில் நஷ்டத்தை ஏற்படுத்துகிறது. ஆனால், சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்கள் (SIP) மூலம் சீரான முதலீடு செய்வது, சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களில் இருந்து பயனடைய உதவுகிறது. நீண்டகால செல்வம் சேர்க்க, சந்தை சரியும் போது பொறுமையிழந்து முதலீட்டை நிறுத்தாமல், தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதே முக்கியம்.
மார்க்கெட் டைமிங் ஏன் தோல்வியடைகிறது?
பல முதலீட்டாளர்களின் மனதில் எழும் பெரிய கேள்வி இதுதான்: இப்போதே பணத்தை முதலீடு செய்யலாமா அல்லது மார்க்கெட் குறையும் வரை காத்திருக்கலாமா? குறைந்த விலையில் வாங்க வேண்டும் என்ற ஆசை இயல்பானது என்றாலும், சந்தையின் சரியான உச்சத்தையும், சரியான சரிவையும் கணிப்பது என்பது நிபுணர்களுக்கே கடினமான காரியம்.
சந்தையின் போக்கை கணிக்க முயல்பவர்கள், வளர்ச்சிப் பாதையில் இருக்கும்போது ஒதுங்கியிருக்கலாம் அல்லது பயத்தில் விலகி, அதனால் ஏற்பட்ட நஷ்டத்தை ஈடுசெய்ய முடியாமல் போகலாம். சரியான நேரத்தில் வெளியேறுவதும், மீண்டும் நுழைவதும் மிகவும் சவாலானது.
ரூபீ-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் (Rupee Cost Averaging) செயல்படும் விதம்
SIP என்பது ஒரு ஒழுக்கமான முதலீட்டு முறையாகும். நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை சீராக முதலீடு செய்வதால், மார்க்கெட் விலை குறைவாக இருக்கும்போது அதிக யூனிட்களையும், விலை அதிகமாக இருக்கும்போது குறைவான யூனிட்களையும் தானாகவே வாங்குகிறீர்கள். இதுவே ரூபீ-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் எனப்படும். சந்தையின் திசையை யூகிக்கத் தேவையில்லை; SIP முறையே சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப செயல்பட்டு, ஏற்ற இறக்கங்களை உங்களுக்கு சாதகமாக மாற்றுகிறது.
உண்மையான தடை: நடந்துகொள்ளும் நிதிநிலை (Behavioral Finance)
நீண்டகால செல்வ உருவாக்கத்திற்கு சந்தையை விட பெரிய எதிரி, சந்தையின் மீதான முதலீட்டாளரின் எதிர்வினையே. இந்திய நிதி வரலாற்றைப் பார்த்தால், எதிர்மறை செய்திகள் வரும்போது பலரும் தங்கள் SIP-களை நிறுத்துவதையும், பணத்தை எடுப்பதையும் காணலாம். சந்தை சரியும்போது விற்பது, மீண்டும் நிலைத்தன்மை வந்ததும் வாங்குவது என்பது, செல்வத்தை வளமாக்கும் உத்திக்கு நேர்மாறானது. சரிவின் போது வெளியேறுபவர்கள், அதன் பிறகு வரும் ஏற்றத்தை தவறவிடுகிறார்கள், இதுதான் நீண்டகால வருமானத்தின் முக்கிய பகுதியாகும்.
இந்திய சந்தைகளின் நீண்டகால வளர்ச்சி வாய்ப்பு
குறுகிய காலத்தில் (சில மாதங்கள்) பங்குச் சந்தைகள் கணிக்க முடியாதவை மற்றும் கூர்மையான மாறுபாடுகளைக் காட்டலாம். ஆனால், நீண்ட கால அடிப்படையில் (10 முதல் 20 ஆண்டுகள்), இந்திய சந்தை நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு வரலாற்று ரீதியாக வெகுமதி அளித்துள்ளது.
நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி மற்றும் பொருளாதார விரிவாக்கம் காலப்போக்கில் குறியீடுகளை மேல்நோக்கி செலுத்துகிறது. கூட்டு வட்டியின் (Compounding) சக்தியால் வளர நேரம் தேவை, முதலீட்டுத் திட்டங்களை முன்கூட்டியே நிறுத்துவதன் மூலம் இந்த வளர்ச்சி தடைபடலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
தினசரி சந்தை நகர்வுகளைப் பார்ப்பதற்குப் பதிலாக, தங்கள் முதலீடுகளின் சீரான தன்மையைக் கண்காணிப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். தினசரி NAV (Net Asset Value) ஏற்ற இறக்கங்களைக் கண்காணிப்பதை விட, ஆரம்பத்தில் நிர்ணயித்த நிதி இலக்குகள் சரியான பாதையில் செல்கின்றனவா என்பதைக் கண்காணிப்பதே முக்கியம்.
சந்தை இரைச்சலுக்கு ஏற்ப முடிவெடுப்பதற்குப் பதிலாக, தங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கு ஏற்ப சொத்து ஒதுக்கீடு (Asset Allocation) சீரமைக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை உறுதிப்படுத்த, அவ்வப்போது போர்ட்ஃபோலியோவை மறுஆய்வு செய்வதே முதலீட்டுப் பயணங்களை வழிநடத்த மிகவும் பயனுள்ள வழியாகும்.