Whalesbook
மாதாமாதம் முதலீடு செய்யும் சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP) மற்றும் தபால் அலுவலக ரெக்கரிங் டெபாசிட் (RD) இடையே ஒரு ஒப்பீடு. நீண்ட கால (10-20 ஆண்டுகள்) அடிப்படையில், பங்குச்சந்தை சார்ந்த SIP முதலீடுகள் அதிக செல்வத்தை சேர்க்கின்றன. RD ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் உத்தரவாதமான வட்டியை தந்தாலும், SIP-யின் கூட்டு வளர்ச்சி அற்புதம்.
என்ன நடந்தது?
மாதாமாதம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை சேமிக்கும் முறைகளான சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP) மற்றும் தபால் அலுவலக ரெக்கரிங் டெபாசிட் (RD) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான நீண்ட கால செல்வ வளர்ச்சி திறனில் பெரும் வித்தியாசம் இருப்பதாக நிதி ஆய்வுகள் தெரிவிக்கின்றன. RD-கள் அரசாங்கத்தால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட நிலையான வட்டி விகிதத்தை வழங்குகின்றன, இதனால் வருமானம் கணிக்கக்கூடியதாக இருந்தாலும், வளர்ச்சி குறைவாக இருக்கும். மாறாக, SIP-கள் பங்குச்சந்தை சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்கின்றன. 10 முதல் 20 ஆண்டுகள் வரையிலான நீண்ட காலத்தில், பங்குச்சந்தை சார்ந்த முதலீடுகளின் கூட்டு வளர்ச்சி (compounding) காரணமாக RD-களை விட அதிக செல்வத்தை குவிக்க முடியும்.
கணக்கின்படி வித்தியாசம்!
உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் மாதம் ₹25,000 முதலீடு செய்வதாகக் கொள்வோம். 12% ஆண்டு வருமானத்தை SIP-யில் பெற்றால், 10 ஆண்டுகளில் அது தோராயமாக ₹58.08 லட்சம் ஆக வளரக்கூடும். ஆனால், 6.7% வட்டி விகிதத்தில் RD-யில் முதலீடு செய்தால், அது சுமார் ₹42.80 லட்சம் ஆக மட்டுமே உயரும். 20 ஆண்டுகளில் இந்த வித்தியாசம் இன்னும் அதிகமாகும். அதே 12% வருமானத்தில், SIP மூலம் ₹2.50 கோடி வரை சேர வாய்ப்புள்ளது, அதேசமயம் RD மூலம் ₹1.26 கோடி மட்டுமே சேரும். இந்த எண்கள், வட்டி விகிதத்தில் சிறிய வித்தியாசம் கூட, கூட்டு வளர்ச்சியால் இரண்டு தசாப்தங்களில் பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
ரிஸ்க் Vs பாதுகாப்பு
இந்த இரண்டு திட்டங்களும் வெவ்வேறு தேவைகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். RD என்பது ஆபத்து இல்லாத முதலீடாகும், இதன் அசல் மற்றும் வட்டிக்கு அரசாங்கம் உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. இது தங்கள் அசல் தொகையை இழக்க விரும்பாத, மிகவும் எச்சரிக்கையான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது. இருப்பினும், SIP-கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டவை. இதில் வருமானத்திற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, மேலும் குறுகிய காலத்தில் முதலீட்டின் மதிப்பு குறையவும் வாய்ப்புள்ளது. SIP-யைத் தேர்ந்தெடுப்பவர்கள், உத்தரவாதமான வருமானத்தின் பாதுகாப்பிற்குப் பதிலாக, அதிக நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கான சாத்தியக்கூறை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள்.
வரியின் முக்கியத்துவம்
வருமானத்தைத் தாண்டி, வரிவிதிப்பு என்பது முதலீட்டாளரின் கையில் கிடைக்கும் உண்மையான பணத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. தபால் அலுவலக RD-க்களில் இருந்து கிடைக்கும் வட்டி, முதலீட்டாளரின் வருமான வரி வரம்பிற்கு ஏற்ப வரி விதிக்கப்படும். ஒரு முதலீட்டாளர் அதிக வரி வரம்பில் இருந்தால், வட்டியின் கணிசமான பகுதி வரியாகக் குறைக்கப்படும். நீண்ட கால SIP-களுக்குப் பயன்படுத்தப்படும் பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், மூலதன ஆதாய வரிக்கு (capital gains tax) உட்பட்டவை. இந்த இரண்டு முதலீட்டு வாகனங்களின் வரிக்குப் பிந்தைய மதிப்புகளை ஒப்பிடும்போது, இந்த வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
பணவீக்கம் மற்றும் வாங்கும் திறன்
பணவீக்கம் என்பது காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கும் ஒரு கண்ணுக்குத் தெரியாத சக்தியாகும். RD-கள் பொதுவாக பணவீக்க விகிதத்திற்குச் சமமாகவோ அல்லது சற்று அதிகமாகவோ வருமானத்தை வழங்குகின்றன, இது பணத்தின் மதிப்பை ஓரளவு பாதுகாக்கிறது ஆனால் உண்மையான வளர்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், SIP-கள் நீண்ட காலத்திற்கு பணவீக்கத்தை விஞ்சுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. ஓய்வூதியத் திட்டமிடல் போன்ற நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு இது ஒரு பயனுள்ள கருவியாக அமைகிறது, அங்கு தொகையின் வாங்கும் திறனும் முக்கியமானது.
முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படிப் பார்க்கலாம்?
இந்த ஒப்பீடு ஒன்றை விட மற்றொன்று சிறந்தது என்று கூறுவதற்கல்ல, மாறாக குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகளுடன் முதலீட்டை சீரமைப்பதாகும். RD என்பது மூலதனப் பாதுகாப்பு மற்றும் குறுகிய கால பணப்புழக்கத் தேவைகளுக்கான ஒரு கருவி. SIP என்பது செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கும் நீண்ட கால இலக்குகளை அடைவதற்கும் ஒரு கருவியாகும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இடர் ஏற்புத்திறன், பணம் தேவைப்படும் காலம் மற்றும் வரி வரம்பு ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். நீண்ட கால முதலீட்டு கால அவகாசம் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைத் தாங்கும் திறன் கொண்டவர்களுக்கு, SIP-கள் செல்வத்தை வளர்ப்பதற்கான மிகவும் பயனுள்ள வழியாகக் கருதப்படுகின்றன. குறுகிய கால சந்தை சத்தங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், முதலீட்டாளர் சீராக முதலீடு செய்வதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.
