Whalesbook
சந்தை நேரத்தின் மாயை
பல முதலீட்டாளர்கள், சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்களை (SIP) பயன்படுத்தும்போது, ஒவ்வொரு மாதமும் சந்தை சரியும் தருணத்தில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் சிறப்பான லாபம் ஈட்ட முடியும் என்று நம்புகிறார்கள். ஆனால், 1996 முதல் 2026 வரையிலான BSE சென்செக்ஸ் டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸ் (TRI) தரவுகள் இதை மறுக்கின்றன. சந்தை உச்சத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்புகள் மிகக் குறைவு.
மேலும், சந்தையை கணித்து முதலீடு செய்ய முயற்சிப்பது, தவறான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும். சந்தை மிக அதிகமாக இருப்பதாக நினைக்கும் போதோ அல்லது மிகக் குறைவாக இருப்பதாக நினைக்கும் போதோ முதலீட்டை தாமதப்படுத்துவதால், சந்தை மீளும் முக்கியமான காலகட்டங்களை தவறவிட நேரிடும்.
சந்தை கணிப்பின் பலன் ஏன் குறைந்துள்ளது?
சந்தை சரியும் போது முதலீடு செய்வதால் கிடைக்கும் நன்மை சமீபத்திய ஆண்டுகளில் கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது. டாட்-காம் குமிழ் மற்றும் 2008 நிதி நெருக்கடி போன்ற முந்தைய சந்தை நிகழ்வுகள், உச்சத்திற்கும் தாழ்விற்கும் இடையிலான முதலீட்டில் செல்வத்தில் பெரும் வித்தியாசத்தைக் காட்டின. ஆனால், 2020 கோவிட்-19 சரிவு போன்ற சமீபத்திய நிகழ்வுகளில், இந்த வித்தியாசங்கள் மிகச் சிறியதாகவே இருந்தன.
இன்றைய சந்தைகள் வேகமாக மீண்டு வருவதால், கைமுறையாக நேரத்தைக் கணிக்கும் உத்திகள் மூலம் அதிக லாபம் ஈட்ட வாய்ப்புகள் குறைவு. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, SIP-களில் உள்ள ரூபாய் காஸ்ட் ஆவரேஜிங்கின் (Rupee Cost Averaging) இயல்பான மென்மையாக்கும் விளைவு, ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலாக துல்லியமான முதலீட்டு தேதியை முக்கியமற்றதாக ஆக்குகிறது.
நடத்தை பிழைகளின் ஆபத்து
சந்தையை கணித்து முதலீடு செய்வது அர்த்தமற்றது மட்டுமல்ல, அது ஆபத்தானதும்கூட. சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகப்பெரிய ஆபத்து சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் அல்ல, மாறாக வர்த்தக நேரத்தைக் கணிக்க முயற்சிப்பதால் ஏற்படும் முடிவெடுக்கும் சோர்வு மற்றும் உணர்ச்சிபூர்வமான சார்புகளாகும்.
'இழப்பு வெறுப்பு' (Loss Aversion) என்ற பயம், சந்தை சரியும் போது முதலீட்டாளர்களை வெளியே இழுக்கிறது. ஆனால், அந்த சமயத்தில்தான் வலுவான மீட்சி நாட்கள் பெரும்பாலும் நிகழ்கின்றன. சந்தையில் நுழைந்து வெளியேறுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட நாட்களைத் தவறவிடுகிறார்கள். இவை பெரும்பாலும் பெரிய சரிவுகளுக்குப் பிறகு உடனடியாக நிகழ்கின்றன. தானாகவே முதலீடு செய்யும் ஒழுக்கமான SIP போலல்லாமல், சுறுசுறுப்பாக நேரத்தைக் கணிப்பது பெரும்பாலும் குறைந்தபட்ச விலையில் விற்க வழிவகுக்கும், சாதாரண சந்தை சுழற்சியில் இறுதியில் மீண்டு வரும் இழப்புகளைத் தடுக்கிறது.
அடுத்து என்ன எதிர்பார்க்கலாம்?
நிதி நிபுணர்கள், செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான மிகச் சிறந்த வழி, முதலீடுகளை தானியக்கமாக்குவதுதான் என்பதை ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். ஈக்விட்டி SIP-கள் ஒரு தசாப்தத்தில் நேர்மறை வருமானத்திற்கு கிட்டத்தட்ட 100% வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளன. எனவே, சந்தை நகர்வுகளை கணிக்க முயற்சிப்பதை விட, தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும்.
இன்றைய முதலீட்டாளருக்கு, SIP பங்களிப்பு தேதிகளைச் சம்பளம் பெறும் நேரத்தில் இணைப்பது சிறந்தது. சந்தை நகர்வுகளுடன் பொருந்த முயற்சிப்பதை விட இது எளிதானது. இன்றைய நிலையற்ற பொருளாதார சூழலில், உங்கள் பணத்தை தொடர்ந்து முதலீடு செய்வது நீண்ட கால நிதி வெற்றிக்கு மிகவும் நம்பகமான வழியாகும்.