ஓய்வூதியத் திட்டமிடல்: FD, SCSS, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒப்பீடு

ஓய்வூதியத் திட்டமிடலுக்கு பாதுகாப்பு, நிலையான வருமானம் மற்றும் செல்வ வளர்ச்சிக்கு இடையே ஒரு சமநிலை தேவை. ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்கள் (FD) மற்றும் மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டம் (SCSS) மூலதனப் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பணவீக்கத்தைத் தாண்டிச் செல்வதற்கான ஒரு கருவியாகச் செயல்படுகின்றன. நிலையான ஓய்வுக்குப் பிந்தைய போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க, ஒவ்வொன்றின் தனித்துவமான வரி தாக்கங்கள், பணப்புழக்கக் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் இடர் சுயவிவரங்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

என்ன நடந்தது?

பல இந்திய ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு, வருங்கால வைப்பு நிதி (Provident Fund) போன்ற சேமிப்புகளை நிர்வகிக்கும்போது பாதுகாப்புக்கும் வளர்ச்சிக்கும் இடையே ஒரு கடினமான தேர்வு எழுகிறது. இதற்காக பொதுவாக மூன்று வழிகள் உள்ளன: ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்கள் (FDs), மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டம் (SCSS), மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள். ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. FD மற்றும் SCSS ஆகியவை மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதற்கும், ரொக்கப் புழக்கத்தை உருவாக்குவதற்கும் உதவுகின்றன. அதேசமயம், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வாழ்க்கைச் செலவுகளின் உயர்வைச் சமாளிக்க, சேமிப்பை வளர்ப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.

ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களின் பங்கு

FDகள் பலருக்குப் பழக்கமானதாகவும், எளிதில் அணுகக்கூடியதாகவும் இருப்பதால், இது ஒரு விருப்பமான தேர்வாக உள்ளது. இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு கணிக்கக்கூடிய வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது. குறுகிய காலத் தேவைகள் அல்லது அவசர கால நிதிகளுக்கு இது பயனுள்ளதாக இருக்கும். ரிஸ்க் (Risk) பார்வையில், வங்கிகள் பொதுவாக பாதுகாப்பானவையாகக் கருதப்படுகின்றன. மேலும், ஒரு வங்கிக்கு ஒரு வைப்பாளருக்கு ₹5 லட்சம் வரை DICGC காப்பீட்டின் கீழ் பாதுகாக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், நீண்ட கால அடிப்படையில், FDகள் பணவீக்கத்தை விட அதிகமாக வளர்வது கடினம்.

மேலும், FDகளில் இருந்து ஈட்டப்படும் வட்டி, முதலீட்டாளரின் வருமான வரி அடுக்குக்கு ஏற்ப முழுமையாக வரிக்கு உட்பட்டது. இது அதிக வரி வரம்பில் உள்ளவர்களுக்கு உண்மையான வருவாயைக் குறைக்கும்.

தொடர்ச்சியான வருமானத்திற்கு SCSS

மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டம் (SCSS) என்பது 60 வயது மற்றும் அதற்கு மேற்பட்டவர்களுக்காக சிறப்பாக வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு அரசாங்க ஆதரவுத் திட்டமாகும். இது அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படுவதால், இதில் கடன் ரிஸ்க் (Credit Risk) மிகக் குறைவு. இதனால், இது வருமானத்திற்கான நம்பகமான ஆதாரமாக உள்ளது. இது பொதுவாக காலாண்டு அடிப்படையில் செலுத்தப்படும் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது. இது ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு அவர்களின் வழக்கமான செலவுகளைத் திட்டமிட உதவுகிறது. இருப்பினும், ஒரு நபருக்கு ₹30 லட்சம் முதலீட்டு வரம்பு உள்ளது.

முதலீட்டாளர்கள் 5 வருட லாக்-இன் காலத்தைப் பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும். இது பணப்புழக்கத்தைக் (Liquidity) கட்டுப்படுத்துகிறது. 5 வருடங்களுக்கு முன் அவசரமாகப் பணம் தேவைப்பட்டால், அபராதக் கட்டணங்கள் விதிக்கப்படும். மேலும், திட்டம் முதிர்ச்சியடையும் போது மறுமுதலீட்டு ரிஸ்க் (Reinvestment Risk) ஏற்படலாம்.

வளர்ச்சிக்கான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்

ஓய்வு பெற்றவர்கள் தினசரி செலவுகளுக்காக அல்லாமல், நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். FDகள் அல்லது SCSS போலல்லாமல், இங்கு வருமானம் சந்தை சார்ந்தது. பங்குச் சந்தை சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (Equity Mutual Funds) வரலாற்று ரீதியாக பணவீக்கத்தை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. ஆனால், குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களின் ரிஸ்க் இவற்றுடன் வருகிறது. மிதமான ஒரு அணுகுமுறையை விரும்புவோருக்கு, ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் (Hybrid Funds) ரிஸ்க் மற்றும் வளர்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்த கடன் மற்றும் பங்குகளை இணைக்கின்றன.

வரி (Tax) பார்வையில், நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கான (Long-term Capital Gains) வெவ்வேறு வரி விதிகளால் பங்குச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பயனடைகின்றன. இது சில முதலீட்டாளர்களுக்கு FD வரியை விட வரிச் செயல்திறன் மிக்கதாக இருக்கும். இருப்பினும், உத்தரவாதமான வருமானம் இல்லாததால், சந்தை செயல்திறனைப் பொறுத்து போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு கணிசமாக மாறக்கூடும்.

போர்ட்ஃபோலியோவை சமநிலைப்படுத்துதல்

ஓய்வு பெற்றவர்களில் ஒரு பொதுவான உத்தி, பல அடுக்குகளைப் பயன்படுத்தும் அணுகுமுறையாகும். FDகள் மற்றும் SCSS போன்ற பாதுகாப்பு கருவிகள், அசலைப் பாதுகாப்பதற்கும், கணிக்கக்கூடிய மாதாந்திர அல்லது காலாண்டு ரொக்கப் புழக்கத்தை வழங்குவதற்கும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அதே நேரத்தில், பணவீக்கத்தால் காலப்போக்கில் பணத்தின் வாங்கும் சக்தி குறையாமல் இருப்பதை உறுதிசெய்ய, சேமிப்பின் ஒரு பகுதி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஒதுக்கப்படுகிறது. இந்த கலவை நிதி நிலைத்தன்மைக்கும் நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கும் வழிவகுக்கிறது.

முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?

சரியான கலவையைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் மூன்று முக்கிய காரணிகளைக் கண்காணிக்க வேண்டும்: சேமிப்பின் உண்மையான வருவாயைப் பாதிக்கும் தற்போதைய பணவீக்க விகிதம்; வட்டி-சார்ந்த கருவிகளின் உண்மையான நன்மைகளைத் தீர்மானிக்கும் முதலீட்டாளரின் தற்போதைய வரி அடுக்கு; மற்றும் அவசர காலங்களில் நிதிகளை நீண்ட காலத்திற்கு முடக்குவது சிக்கல்களை உருவாக்கும் என்பதால், பணப்புழக்கத்தின் தேவை. சொத்து ஒதுக்கீட்டை (Asset Allocation) தொடர்ந்து மதிப்பாய்வு செய்வது, ஓய்வு பெறுபவரின் நிதி இலக்குகள் அல்லது பொருளாதாரச் சூழல் மாறும்போது, போர்ட்ஃபோலியோ சரிசெய்யப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.