Whalesbook
வெறும் பெரிய ஓய்வூதியத் தொகை மட்டும் நிதிப் பாதுகாப்பை உறுதி செய்யாது. பணவீக்கம், நீண்ட ஆயுள் எதிர்பார்ப்பு, மற்றும் நிலையான திரும்பப் பெறும் விகிதங்கள் (withdrawal rates) ஆகியவற்றைக் கணக்கிட்டு, ஓய்வு கால வாழ்க்கை முழுவதும் சேமிப்பு நீடிப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.
நடந்தது என்ன?
ஓய்வூதியத்துக்கான நிதித் திட்டமிடல் என்பது வெறும் ஒரு பெரிய தொகையை இலக்காக வைப்பதை விட மேலாக விரிவடைந்துள்ளது. சந்தை நிபுணர்களின் சமீபத்திய ஆய்வுகள், ஓய்வூதியத் தயார்நிலையின் உண்மையான அளவுகோல் மூன்று குறிப்பிட்ட மாறிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது: கணிக்கப்பட்ட மாதச் செலவுகள், எதிர்பார்க்கப்படும் ஓய்வுக் காலத்தின் நீளம், மற்றும் ஆண்டு திரும்பப் பெறும் விகிதம் (annual withdrawal rate). மொத்த கார்ப்பஸ் அளவு, உதாரணமாக பல கோடிகள் என்ற குறிப்பிட்ட எண்ணை மட்டும் நம்பியிருப்பது, இந்த அடிப்படை காரணிகள் தவறாகக் கணக்கிடப்பட்டால் நிதிப் பற்றாக்குறைக்கு வழிவகுக்கும்.
செலவுகளில் பணவீக்கத்தின் தாக்கம்
ஓய்வூதியத் திட்டமிடலில் ஒரு பொதுவான தவறு என்னவென்றால், தற்போதைய மாதச் செலவுகள் எதிர்காலத்தில் அப்படியே இருக்கும் என்று கருதுவது. பணவீக்கம் என்பது காலப்போக்கில் வாங்கும் சக்தியை படிப்படியாகக் குறைக்கும் ஒரு முக்கிய காரணியாகும். அத்தியாவசியப் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலைகள் உயரும்போது, தற்போதைய வாழ்க்கைத் தரத்தைப் பராமரிப்பது பெருகிய முறையில் விலை உயர்ந்ததாக மாறும். உதாரணமாக, இன்று தேவைப்படும் ₹60,000 மாதத் தொகை, 15 அல்லது 20 ஆண்டுகளில் மிகவும் வித்தியாசமாகத் தோன்றும். Geojit Investments போன்ற நிறுவனங்களின் நிபுணர்கள், மதிப்பிடப்பட்ட மாதச் செலவுகளில் ஒரு மிதமான அதிகரிப்பு கூட (₹60,000 இலிருந்து ₹1 லட்சம் ஆக மாறுவது போல) அதே வாழ்க்கைத் தரத்தை ஈடுகட்டத் தேவையான மொத்த கார்ப்பஸ் தொகையை, சில சமயங்களில் கோடிக்கணக்கில், கணிசமாக அதிகரிக்கக்கூடும் என்று குறிப்பிட்டுள்ளனர்.
நீண்ட ஓய்வுக் காலங்களுக்கான திட்டமிடல்
அதிகரித்த ஆயுட்காலம் என்பது, தனிநபர்களுக்கு இப்போது தங்கள் சேமிப்பு மிகவும் நீண்ட காலங்களுக்கு நீடிக்க வேண்டும் என்பதாகும், இது பெரும்பாலும் 30 அல்லது 35 ஆண்டுகள் வரை நீடிக்கும். BankBazaar-ன் Ankit Bagadia குறிப்பிடுவது போல, இது பெரும்பாலும் 'longevity risk' என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. ஓய்வூதியத் திட்டம் 20 வருடத் தேவையின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்டால், ஆனால் அந்த நபர் 30 ஆண்டுகள் வாழ்ந்தால், குறிப்பாக உடல்நலப் பாதுகாப்புச் செலவுகள் பிந்தைய ஆண்டுகளில் கடுமையாக உயரும் என்பதைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, நிதி தீர்ந்துவிடக்கூடும். கணக்கு எளிதானது: ஓய்வுக் காலத்தின் நீளம் அதிகமாக இருந்தால், அதே அளவு திரும்பப் பெறுவதைத் தக்கவைக்கத் தேவையான ஆரம்ப கார்ப்பஸ் தொகையும் அதிகமாக இருக்கும்.
திரும்பப் பெறும் விகிதங்களை நிர்வகித்தல்
ஓய்வூதியப் பாதுகாப்பின் மூன்றாவது தூண் திரும்பப் பெறும் விகிதம் (withdrawal rate) ஆகும். இது ஒரு தனிநபர் தனது வாழ்வாதாரச் செலவுகளை ஈடுகட்ட ஒவ்வொரு ஆண்டும் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் இருந்து திரும்பப் பெறும் சதவீதமாகும். இந்த விகிதம் அதிகமாக இருந்தால், போர்ட்ஃபோலியோ மிக விரைவாகக் காலியாகிவிடும். ஓய்வூதிய போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு பொதுவாகக் குறிப்பிடப்படும் நிலையான விகிதம் 4% முதல் 6% வரை ஆகும். Anand Rathi Wealth-ன் நிபுணர்கள் Systematic Withdrawal Plans (SWPs) போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது உதவக்கூடும் என்று பரிந்துரைக்கின்றனர். இந்தத் திட்டங்கள், மீதமுள்ள மூலதனத்தை முதலீடு செய்து வருவாயை ஈட்ட அனுமதிக்கும் அதே வேளையில், வருமானத்தை ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட முறையில் பெற முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கின்றன.
வியூக சொத்து ஒதுக்கீடு (Strategic Asset Allocation)
இந்த மாறிகளை திறம்பட நிர்வகிக்க, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணம் பல்வேறு சொத்துக்களில் எவ்வாறு முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது என்பதைக் கவனிக்கின்றனர். குறைந்த வளர்ச்சி கொண்ட, பாதுகாப்பான கருவிகளில் முழுமையாக உள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ 30 ஆண்டுகளில் பணவீக்கத்தை வெல்லாமல் போகலாம். இதற்கு நேர்மாறாக, ஈக்விட்டியில் (equity) அதிகமாக உள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ, வழக்கமான பணப்புழக்கம் தேவைப்படுபவர்களுக்கு மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கலாம். கடன் மற்றும் ஈக்விட்டிக்கு இடையில் சமநிலையை ஏற்படுத்துவது, பணவீக்கத்தை எதிர்த்துப் போராட போதுமான வளர்ச்சியை வழங்கும் அதே வேளையில், போர்ட்ஃபோலியோ ஸ்திரத்தன்மையைப் பராமரிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஆண்டுதோறும் இந்த ஒதுக்கீட்டை மறுசீரமைப்பது, போர்ட்ஃபோலியோ மாறிவரும் தேவைகளுக்கு ஏற்ப சீரமைக்கப்படுவதை உறுதிசெய்யும்.
முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டியவை
நிதி நீண்ட ஆயுளை உறுதி செய்ய, முதலீட்டாளர்கள் பல முக்கிய பகுதிகளைக் கண்காணிக்க விரும்பலாம். முதலாவதாக, ஓய்வூதிய மாதிரிகளில் பயன்படுத்தப்பட்ட மதிப்பிடப்பட்ட விகிதத்துடன் ஒப்பிடும்போது உண்மையான பணவீக்க விகிதத்தைக் கண்காணிக்கவும். இரண்டாவதாக, உடல்நலப் பாதுகாப்பு மற்றும் வாழ்க்கை முறை செலவுகளைக் கூர்ந்து கவனிக்கவும், ஏனெனில் இவை பெரும்பாலும் செலவு வளர்ச்சியின் மிகப்பெரிய இயக்கிகளாகும். மூன்றாவதாக, தற்போதைய சந்தை வருவாயின் அடிப்படையில் திரும்பப் பெறும் விகிதம் நிலையானதாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய, போர்ட்ஃபோலியோவின் திரும்பப் பெறும் விகிதத்தை தவறாமல் மதிப்பாய்வு செய்யவும். இறுதியாக, ஓய்வூதிய காலக்கெடு முன்னேறும்போது, இடர் மற்றும் வருவாய் இரண்டையும் நிர்வகிக்க, ஈக்விட்டி மற்றும் கடனுக்கு இடையிலான சொத்து கலவையை மறுசீரமைப்பது உதவும்.
