ஓய்வூதிய சேமிப்புக்கு பெரும் ஆபத்து! 'சீக்வென்சிங் ரிஸ்க்' என்றால் என்ன?

ஓய்வு காலத்தின் தொடக்கத்திலேயே வரும் ஆபத்து: 'சீக்வென்சிங் ரிஸ்க்'

ஓய்வு பெறுவது என்பது நிதி ரீதியாக நிம்மதியான காலமாக கருதப்பட்டாலும், மார்க்கெட்டில் ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தால் அது மன அழுத்தத்தை தரக்கூடும். இங்குள்ள முக்கிய ஆபத்து என்பது வெறும் மார்க்கெட் சரிவு மட்டுமல்ல, நாம் பணம் எடுக்கும் நேரத்திலும் அது நிகழும்போதுதான். இந்த 'சீக்வென்சிங் ரிஸ்க்' என்பது, ஓய்வு காலத்தின் ஆரம்பத்திலேயே ஏற்படும் பெரிய முதலீட்டு நஷ்டங்கள், நாம் சேமிப்பை எடுப்பதோடு சேரும்போது, நமது போர்ட்ஃபோலியோவின் வளர்ச்சி திறனை நிரந்தரமாக பாதிக்கும்.

சேமிப்பை உருவாக்கும் ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு, ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு இருக்கும் சொத்துக்கள் குறைவாகும். ஆரம்ப காலத்திலேயே ஒரு பெரிய வீழ்ச்சி ஏற்பட்டால், குறைந்த விலையில் சொத்துக்களை விற்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்படும். இது எதிர்கால வருமான வாய்ப்புகளையும், மீட்சியையும் குறைத்து, சேமிப்பு எவ்வளவு காலத்திற்கு வரும் என்பதை கணிசமாக பாதிக்கலாம். 2008ல் ஏற்பட்ட பொருளாதார மந்தநிலை போன்ற சரிவுகளைப் பார்த்தால், பலரும் ஓய்வு பெறுவதைத் தாமதப்படுத்த வேண்டியிருந்தது.

நிம்மதியான ஓய்வுக்கு ஒரு 'பஃபர்' (Buffer) உருவாக்குவது எப்படி?

இந்த 'சீக்வென்சிங் ரிஸ்க்'கை சமாளிக்க, ஓய்வு பெற்றவர்கள் சொத்துக்களை வளர்ப்பதை விட, அதை பாதுகாப்பதிலும், நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குவதிலும் கவனம் செலுத்த வேண்டும். நிதி நிபுணர்கள் பரிந்துரைப்பது என்னவென்றால், 2 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரையிலான செலவுகளுக்குத் தேவையான ஒரு 'ஸ்லீப்-ஈஸி பஃபர்' (sleep-easy buffer) எனப்படும் பாதுகாப்பு நிதியை உருவாக்குவது. இந்த நிதி, எளிதில் பணமாக்கக்கூடிய, பாதுகாப்பான முதலீடுகளில் இருக்க வேண்டும். இது மணி மார்க்கெட் ஃபண்டுகள், குறுகிய கால சிடி(s), அல்லது நிலையான குறுகிய கால பாண்டுகள் போன்றவையாக இருக்கலாம். மார்க்கெட் வீழ்ச்சியின் போது, முதலீடுகளை குறைந்த விலையில் விற்காமல், அத்தியாவசிய செலவுகளை சமாளிக்க இது உதவும்.

இந்த பஃபரைத் தாண்டி, ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவையும் டைவர்சிஃபை (Diversify) செய்வது முக்கியம். பாண்டுகள் போன்ற சொத்துக்கள், அவற்றின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் கணிக்கக்கூடிய வருமானம் காரணமாக, பங்குச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களை சமன் செய்ய உதவுகின்றன. ஆயுள் முழுவதும் நிலையான வருமானத்தை அnuட்டி(s) (Annuities) வழங்கக்கூடும். இது பல ஓய்வூதியதாரர்கள் தங்கள் சேமிப்புக்கு முன்பே இறந்துவிடுவோமோ என்ற கவலையைப் போக்கும். டிவிடெண்ட் கொடுக்கும் பங்குகள் (Dividend-paying stocks) காலப்போக்கில் பணவீக்கத்திற்கு ஈடுகொடுக்கும் வருமானத்தை அளிக்கக்கூடும்.

பணவீக்கம் மற்றும் எதிர்பாராத செலவுகளில் இருந்து பாதுகாப்பு

பணவீக்கம் (Inflation) நமது சேமிப்பின் வாங்கும் சக்தியை குறைத்து, ஓய்வூதிய திட்டமிடலை சிக்கலாக்குகிறது. பணவீக்கத்தை விட வேகமாக வளராத சொத்துக்கள், அதாவது ரொக்கம் அல்லது குறைந்த வட்டி தரும் சேமிப்புக் கணக்குகள், காலப்போக்கில் உண்மையான மதிப்பை இழக்கின்றன. பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (TIPS) இருந்தாலும், அவற்றின் குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் வருமானம் தேடும் ஓய்வூதியதாரர்களுக்கு உகந்ததாக இருக்காது. எனவே, பங்குகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற பணவீக்கத்தை விட வேகமாக வளரக்கூடிய சொத்துக்களையும், அதே சமயம் ஸ்திரத்தன்மையையும் உள்ளடக்கிய ஒரு டைவர்சிஃபைட் உத்தி தேவை. மேலும், ஓய்வு பெற்றவர்கள் எதிர்பாராத மருத்துவ பில்கள், வீட்டு பழுதுபார்ப்பு அல்லது குடும்பத் தேவைகள் போன்ற நிதி அதிர்ச்சிகளில் இருந்து தங்கள் சேமிப்பைப் பாதுகாக்க வேண்டும். நல்ல மருத்துவ காப்பீடு மற்றும் ஒரு அவசர கால நிதி ஆகியவை நீண்ட கால ஓய்வூதிய பாதுகாப்பிற்கு அச்சுறுத்தல் ஏற்படாமல் தடுக்க உதவும்.

நீடித்திருக்கும் ஆபத்துகள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை

டைவர்சிஃபிகேஷன் மற்றும் நிலையான சொத்துக்கள் இருந்தாலும், ஆபத்துகள் நீடிக்கின்றன. ஏதேனும் ஒரு சொத்து வகுப்பை அதிகமாக நம்புவது ஆபத்தானது. பாண்டுகள் ஸ்திரமானவை என்றாலும், வட்டி விகிதங்கள் குறையும்போது அவற்றை மீண்டும் முதலீடு செய்யும்போது ஆபத்துகள் உள்ளன. அnuட்டி(s) வாழ்நாள் முழுவதும் வருமானம் தந்தாலும், அதன் பாதுகாப்பு, அதை வழங்கும் காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பொறுத்தது. மணி மார்க்கெட் ஃபண்டுகள் மற்றும் சிடி(s) எளிதில் அணுகக்கூடியவையாக இருந்தாலும், அவற்றின் வருமானம் பணவீக்கத்துடன் போட்டியிடாமல் போகலாம். மார்க்கெட் சரிவுகளின் போது பீதியில் விற்பது (Panic selling) என்பது பொதுவான எதிர்வினையாகும். இது நஷ்டங்களை உறுதிசெய்து, போர்ட்ஃபோலியோ மீள மிகவும் கடினமாக்கும். 2008 நிதி நெருக்கடி போன்ற மார்க்கெட் வீழ்ச்சிகள், ஓய்வூதிய கணக்குகளில் பல டிரில்லியன் டாலர் இழப்பை ஏற்படுத்தின, ஓய்வு பெற்றவர்கள் மார்க்கெட் வீழ்ச்சியின் போது விற்க வேண்டியதன் கடுமையான தாக்கத்தை இது காட்டுகிறது.

நீண்ட கால ஓய்வூதிய பாதுகாப்பிற்கான திட்டமிடல்

தற்போதைய பணவீக்கம் மற்றும் மார்க்கெட் ஏற்ற இறக்க காலங்களில் ஓய்வு பெறுவதற்கு தயாராவது, ஒரு செயல்முறை சார்ந்த, தனிப்பட்ட திட்டமிடல் தேவை. சிறந்த உத்தி என்பது, நமது பணத்தைப் பாதுகாப்பதையும், பணவீக்கத்தை முறியடித்து நீண்ட கால நிதி பாதுகாப்பை அடைவதற்கான வளர்ச்சி தேவையையும் சமன் செய்வதாகும். இது தனிப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மை (risk tolerance), கிடைக்கும் நேரம் மற்றும் வருமானத் தேவைகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் முதலீடுகளை கவனமாக சரிசெய்வதை உள்ளடக்கியது. நிதி ஆலோசகர்கள் இந்த சிக்கலான தேர்வுகளில் ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு உதவுவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். இங்குள்ள குறிக்கோள் எல்லா ஆபத்துகளையும் தவிர்ப்பது அல்ல, அவற்றை புத்திசாலித்தனமாக நிர்வகிப்பதாகும். இதன் மூலம் ஓய்வு என்பது நிதி நம்பிக்கையைப் பற்றியதாக இருக்க வேண்டுமே தவிர, எதிர்பாராத மார்க்கெட் சிக்கல்களைப் பற்றியதாக இருக்கக்கூடாது.