Whalesbook
FD-க்களின் வரிச் சிக்கல் என்ன?
பல ஓய்வு பெற்றவர்கள், தங்களது சேமிப்புக்குப் பாதுகாப்பு என்று நினைத்து Fixed Deposit (FD) திட்டங்களையே நம்பியுள்ளனர். ஆனால், இதுவே பெரிய வரிச் சுமையை ஏற்படுத்திவிடும். தற்போதைய வரி விதிப்புகளின்படி (FY 2026-27), FD-களில் இருந்து கிடைக்கும் வட்டி, உங்களின் வருமான வரம்புக்கு ஏற்ப வரிக்கு உட்படுத்தப்படுகிறது. 60 முதல் 79 வயதுக்குட்பட்ட மூத்த குடிமக்களுக்கு பழைய வரி விதிப்பு முறையில், முதல் ₹3 லட்சம் வரை வரி விலக்கு உண்டு. அதற்கு மேல் உள்ள தொகைக்கு 5%, 20%, 30% என அதிகபட்ச வரி விதிக்கப்படும்.
மேலும், FY 2025-26-ல் மூத்த குடிமக்களுக்கு ₹1 லட்சத்திற்கு மேல் FD வட்டி கிடைத்தால், வங்கிகள் TDS பிடித்தம் செய்யலாம். ஆனால், மொத்த வட்டியும் உங்களின் வரிக்கு உட்பட்ட வருமானத்தில் சேர்க்கப்படும்.
ஒருவர் ₹5 கோடி FD போர்ட்ஃபோலியோவில் இருந்து ஆண்டுக்கு ₹35 லட்சம் எடுத்தால், அவருக்குச் சுமார் 20% வரியை எடுத்துக் கொண்டால், 20 ஆண்டுகளில் ₹1.26 கோடி வரை வரியாகச் செலுத்த வேண்டியிருக்கும். இது சேமிப்பின் மதிப்பைக் குறைப்பதுடன், நீண்ட காலத்திற்குப் பெரிய இழப்பை ஏற்படுத்தும்.
Arbitrage Funds தரும் வரிச் சலுகை
இதற்கு மாற்றாக, Arbitrage Funds போன்ற திட்டங்கள் நல்ல பலன் தரும். இவை பங்குச் சந்தைகளில் உள்ள விலை வித்தியாசங்களைப் பயன்படுத்தி நிலையான வருமானம் ஈட்டுகின்றன. இந்த ஃபண்டுகளில் 12 மாதங்களுக்கு மேல் முதலீடு செய்தால், கிடைக்கும் லாபத்திற்கு (Long-Term Capital Gains - LTCG) 12.5% என்ற குறைந்த வரியே உண்டு (ஆண்டுக்கு ₹1.25 லட்சம் வரை வரி விலக்கு உண்டு). குறுகிய கால லாபங்களுக்கு (Short-Term Capital Gains - STCG) 20% வரி பொருந்தும்.
உதாரணமாக, ஒரு ஓய்வு பெற்றவர் ₹2.28 லட்சம் வரை ஆண்டு லாபம் ஈட்டினால், இதில் ₹1.25 லட்சம் வரி விலக்கு போக மீதமுள்ள தொகைக்கு மட்டும் 12.5% வரி செலுத்தினால் போதும். FD வட்டியில் அதிக வரி செலுத்துவதோடு ஒப்பிடும்போது, இந்த முறை மூலம் 20 ஆண்டுகளில் ₹87 லட்சம் வரை மிச்சப்படுத்தலாம்.
NPS-ன் வரிச் சலுகைகள்
National Pension System (NPS) திட்டமும் வரிச் சலுகைகளை வழங்குகிறது. 60 வயதை எட்டும்போது, மொத்த நிதியில் 60% வரை வரி இல்லாமல் ஒரே தொகையாக (Lump Sum) எடுக்கலாம். மீதமுள்ள 40% தொகையை annuity ஆக மாற்ற வேண்டும். இந்த annuity வருமானம் வரிக்கு உட்பட்டது என்றாலும், பெரிய தொகை ஒரே நேரத்தில் வரியின்றி கிடைப்பது வரிச் சுமையைக் குறைக்கும்.
பல திட்டங்களை இணைத்தல்
சிறந்த முதலீட்டாளர்கள் ஒரே திட்டத்தில் மட்டும் கவனம் செலுத்த மாட்டார்கள். இவர்கள், வரி விலக்கு வரம்பிற்குள் (ஆண்டுக்கு ₹1.25 லட்சம்) லாபத்தைப் பெறுதல், பங்கு மற்றும் கடன் பத்திரங்களில் சமமான முதலீடு செய்தல், NPS போன்ற வரிச் சலுகை திட்டங்களைப் பயன்படுத்துதல் எனப் பல உத்திகளைக் கையாள்வார்கள். மேலும், எந்தக் கணக்கிலிருந்து பணத்தை முதலில் எடுக்க வேண்டும் என்பதையும் திட்டமிடுவார்கள். இது மொத்த வரியைக் கணிசமாகக் குறைக்கும்.
வரிச் சலுகை திட்டங்களின் அபாயங்கள்
FD-களைப் போலல்லாமல், Arbitrage Funds போன்ற திட்டங்களில் சில அபாயங்களும் உள்ளன. சந்தை அமைதியாக இருக்கும்போது இவற்றின் லாபம் குறையலாம். மேலும், பங்குச் சந்தை சார்ந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதால், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப முதலீட்டின் மதிப்பும் மாறும். ஓய்வு பெற்ற பிறகு வருமானத்திற்குச் சந்தையைப் பொறுத்திருப்பது 'sequence of returns risk' எனப்படும் ஆபத்தை ஏற்படுத்தும். பல திட்டங்களை நிர்வகிப்பதும், வரி விதிகளைப் புரிந்துகொள்வதும் சிக்கலானது. இதில் தவறு செய்தால், திட்டமிட்ட வரிச் சேமிப்பு கிடைக்காமல் போகலாம்.