நேரடியாக ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளில் (REITs) முதலீடு செய்வதா அல்லது REIT-ஐ அடிப்படையாகக் கொண்ட இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதா என்பதைத் தேர்வுசெய்யும் முதலீட்டாளர்கள், இந்த இரண்டிற்கும் உள்ள வரி விதிப்பு முறைகளில் பெரிய வேறுபாடுகள் இருப்பதை அறிந்திருக்க வேண்டும். நேரடி REIT-கள் பலவிதமான வருமானப் பிரிவுகளைக் கொண்டிருக்கும், அதை வரி தாக்கல் செய்யும்போது கவனமாகப் பதிவு செய்ய வேண்டும். ஆனால் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கான எளிமையான வரி விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன. 2026 ஆம் ஆண்டுக்கான வருமான வரி தாக்கல் செய்யும்போது, தவறுகளைத் தவிர்க்கவும், சரியாக வரிச் சட்டங்களைப் பின்பற்றவும் இந்த வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது மிக அவசியம்.
இந்திய ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், பங்குச்சந்தை வழியாக இரண்டு முக்கிய வழிகளைப் பின்பற்றலாம்: நேரடியாக ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளின் (REIT) யூனிட்களை வாங்குவது அல்லது REIT-ஐ மையமாகக் கொண்ட இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது. இவை இரண்டும் வணிக சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய உதவினாலும், வருமான வரித்துறை இவற்றைப் பார்க்கும் விதம் வேறுபடுகிறது. இந்த வேறுபாடு, முதலீட்டாளர்களின் வரிக்குப் பிந்தைய வருமானத்தையும், வரி தாக்கல் செய்வதில் உள்ள நடைமுறைகளையும் கணிசமாகப் பாதிக்கலாம்.
நேரடி REIT யூனிட்களுக்கான வரி விதிப்பு
நேரடி REIT யூனிட்களை நீங்கள் வைத்திருக்கும்போது, உங்களுக்குத் தொடர்ச்சியான வருமானம் (Distributions) கிடைக்கும். இது சாதாரண டிவிடெண்ட் போன்றது அல்ல; இதில் வட்டி, வாடகை வருமானம், மற்றும் டிவிடெண்ட் வருமானம் எனப் பல பிரிவுகள் இருக்கலாம். REIT-கள் "பாஸ்-த்ரூ" வரி மாதிரியைப் பின்பற்றுவதால், இந்த வருமானம் அதன் தன்மைக்கு ஏற்ப உங்கள் கைகளில் வரி விதிக்கப்படும். இதன் பொருள், உங்களுக்கு வரும் வருமானப் பிரிவில் எவ்வளவு வட்டி உள்ளது, எவ்வளவு மற்ற பிரிவுகளில் உள்ளது என்பதை கவனமாகப் பார்த்து, உங்கள் வருமான வரி விகிதத்தின்படி (Tax Slab Rate) வட்டிக்கு வரி செலுத்த வேண்டும்.
இந்த யூனிட்களை விற்கும்போதும் மூலதன ஆதாய வரி (Capital Gains Tax) விதிக்கப்படும். தற்போதைய விதிகளின்படி, யூனிட்களை 12 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருந்தால், நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு 12.5% வரி விதிக்கப்படும். 12 மாதங்களுக்குள் விற்றால், குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு 20% வரி விதிக்கப்படும். இங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு உள்ள முக்கிய சவால் என்னவென்றால், வருமான வரி தாக்கல் செய்யும்போது, தங்கள் ஆண்டுத் தகவல் அறிக்கையுடன் (AIS) மற்றும் படிவம் 26AS உடன் இந்தப் புள்ளிவிவரங்களைச் சரியாகப் பொருத்தி, முரண்பாடுகளைத் தவிர்ப்பது.
REIT இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளுக்கான வரி விதிப்பு
REIT-ஐ அடிப்படையாகக் கொண்ட இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் வேறுபட்ட வரி முறையைக் கொண்டுள்ளன. ஏனெனில் இவை "மற்ற" மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் உங்களுக்கு நேரடியாக இந்த சிக்கலான முறையில் வருமானத்தைப் பிரித்துக் கொடுப்பதில்லை; மாறாக, அவை முதலீட்டை மீண்டும் முதலீடு செய்து அல்லது மதிப்பை வளர்த்துக்கொள்கின்றன. இதனால் வரி விதிப்பு முறை மிகவும் எளிதாகிறது.
இந்த ஃபண்டுகளுக்கான வரி விதிகள் 24 மாதங்கள் என்ற கால அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. நீங்கள் 24 மாதங்களுக்குள் உங்கள் முதலீட்டை மீட்டெடுத்தால், கிடைக்கும் ஆதாயங்கள் உங்கள் வருமானத்துடன் சேர்க்கப்பட்டு, உங்கள் வருமான வரி விகிதத்தின்படி வரி விதிக்கப்படும். நீங்கள் முதலீட்டை 24 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருந்தால், நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு 12.5% வரி விதிக்கப்படும், ஆனால் இன்டெக்ஸேஷன் (Indexation) பலன் கிடைக்காது. இந்த அமைப்பு, நேரடி REIT யூனிட்களின் வருமான அடிப்படையிலான வரி விதிப்பிலிருந்து வேறுபட்ட வரி சுயவிவரத்தை வழங்குகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
வரி விதிப்பு என்பது நிலையானது அல்ல. வரிவிதிப்பு (திருத்தம்) மசோதா 2026 போன்ற சமீபத்திய மாற்றங்கள், வணிக அறக்கட்டளைகள் மற்றும் டிவிடெண்ட் வரி விதிப்புக்கான விதிகள் மாறக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகின்றன. இதனால், வரி விதிப்பு முறைகள் பல ஆண்டுகளாக அப்படியே இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் கருதக்கூடாது.
எந்தவொரு முதலீட்டாளருக்கும் மிக முக்கியமான பணி, துல்லியமான ஆவணங்களைப் பராமரிப்பதாகும். நீங்கள் நேரடி REIT-களைத் தேர்ந்தெடுத்தாலும் அல்லது இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுத்தாலும், வாங்கிய தேதிகள், பரிவர்த்தனைச் செலவுகள் மற்றும் வருமானப் பிரிவு விவரங்கள் ஆகியவற்றின் தெளிவான பதிவை வைத்திருக்க வேண்டும். சிக்கலான முதலீட்டுத் திட்டங்களைக் கையாள்பவர்களுக்கு, இந்த விவரங்களை முன்பே நிரப்பப்பட்ட வரிப் படிவங்களுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது, தாக்கல் செய்வதில் ஏற்படும் பிழைகளைத் தடுக்கவும், சிறந்த வரி திட்டமிடலை உறுதி செய்யவும் உதவும்.