SIP திட்டங்கள் தலைமுறை செல்வத்திற்கு போதுமா? நிபுணர் கேள்வி!

SIP-கள் ஓய்வு காலத்திற்கு மட்டும் தானா?

இந்தியாவில் செல்வம் சேர்ப்பதற்கான சிறந்த வழிகள் என்ன என்பது குறித்து, நிதி ஆலோசகர் ப்ரேம் சோனி ஒரு புதிய விவாதத்தை கிளப்பியுள்ளார். முறையான முதலீட்டுத் திட்டங்களான (Systematic Investment Plans - SIPs) மற்றும் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் (Index Funds) ஆகியவை சேமிப்பு பழக்கத்தை வளர்க்கவும், ஓய்வு காலத்திற்கு திட்டமிடவும் சிறந்த கருவிகள் என்பதில் சந்தேகமில்லை. ஆனால், உண்மையான தலைமுறை செல்வம் (Generational Wealth) ஈட்டுவதற்கு இது மட்டும் போதுமா என்ற கேள்வியை அவர் எழுப்பியுள்ளார்.

தலைமுறை செல்வம் என்றால் என்ன?

ப்ரேம் சோனியின் கூற்றுப்படி, ஒருவரின் ஓய்வு காலத் திட்டத்தின் (Retirement Plan) முக்கிய நோக்கமே, அவர் வேலை செய்வதை நிறுத்திய பிறகும் தனது வாழ்க்கை முறையைத் தொடர வைப்பதாகும். இதற்கு நேர்மாறாக, தலைமுறை செல்வம் என்பது, எதிர்கால சந்ததியினர் தங்கள் வாழ்க்கையை பொருளாதார ரீதியாக மிகவும் ஸ்திரமான நிலையில் தொடங்க உதவும் வகையில் ஒரு நிதி அடித்தளத்தை உருவாக்குவதாகும்.

வெறும் சந்தையின் வருமானத்தை (Passive Market Returns) மட்டும் நம்பியிருப்பது, சாதாரண ஓய்வு காலப் பாதுகாப்பிற்கும், உண்மையான செல்வ பெருக்கத்திற்கும் இடையே உள்ள இடைவெளியை நிரப்பப் போதுமானதாக இருக்காது என அவர் வாதிடுகிறார்.

பணவீக்கத்தின் தாக்கம் (Inflation Impact)

இந்த விவாதத்தில் முக்கியமாக அவர் முன்வைக்கும் காரணம் பணவீக்கம். 30 வருடங்களாக தொடர்ந்து மாதந்தோறும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஒரு பெரிய தொகை சேரலாம். ஆனால், காலப்போக்கில் பணவீக்கத்தால் அந்தப் பணத்தின் வாங்கும் சக்தி (Purchasing Power) குறையக்கூடும் என்கிறார். இதைச் சமாளிக்க, சந்தை சார்ந்த முதலீடுகளைத் தாண்டி, தீவிர வருவாய் ஈட்டும் வழிகளில் (Active Income Generation) கவனம் செலுத்த வேண்டும் என அவர் வலியுறுத்துகிறார்.

தொழில் வளர்ச்சி Vs சந்தை முதலீடு

பாரம்பரிய வணிக சமூகங்களின் மாதிரிகளை உதாரணமாகக் காட்டி, சோனி முன்னுரிமையின் முக்கியத்துவத்தை சுட்டிக்காட்டுகிறார். வெற்றிகரமான வணிகக் குடும்பங்கள், தங்கள் லாபத்தை மீண்டும் தொழிலில் முதலீடு செய்தல், உறவுகளை வளர்த்தல், பல வருமான வழிகளை ஒரே நேரத்தில் நிர்வகித்தல் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தியுள்ளனர். நிலம் வாங்குதல் அல்லது வர்த்தகத்தை விரிவுபடுத்துதல் போன்ற தொழில் வளர்ச்சி மற்றும் சொத்துரிமை (Asset Ownership) மீதான இந்த தீவிர அணுகுமுறை, சந்தை முதலீடுகளை விட செல்வம் பெருக அதிக வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது என்பது அவரது கருத்து.

இரு அணுகுமுறைகளின் வேறுபாடுகள்

இருப்பினும், இந்த இரண்டு உத்திகளுக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடுகளை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். SIP-கள் சந்தை நேரத்தை (Market Timing) சரியாகக் கணிக்கத் தேவையில்லாமல், இடர்களைக் குறைத்து, பல்வகைப்படுத்தலை (Diversification) வழங்குகின்றன. இது சராசரி முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான ஒரு கருவியாகும். ஆனால், ஒரு தொழிலை உருவாக்குவது என்பது அதிக செயல்பாட்டு ஆபத்து (Operational Risk), மூலதனச் செலவு (Capital Expenditure) மற்றும் தோல்விக்கான சாத்தியக்கூறுகளை உள்ளடக்கியது. தொழில்முனைவு பெரிய நிதி ஆதாயங்களுக்கு வழிவகுக்கும் என்றாலும், பங்குச் சந்தை போர்ட்ஃபோலியோ வழங்கும் இடர் குறைப்பு நன்மைகள் இதில் இல்லை.

ஒருமித்த கருத்து என்ன?

பரந்த நிதிச் சமூகம் பொதுவாக இந்த இரண்டு அணுகுமுறைகளையும் ஒன்றோடொன்று பிரத்தியேகமானவை என்பதற்குப் பதிலாக, ஒன்றையொன்று பூர்த்தி செய்பவையாகவே பார்க்கிறது. தீவிர தொழில்முனைவு செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான ஒரு சக்திவாய்ந்த இயந்திரமாக இருந்தாலும், முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தைப் பாதுகாக்கவும், நீண்ட காலப் பாதுகாப்பை வழங்கவும் சந்தை சார்ந்த முதலீடுகள் ஒரு அத்தியாவசியப் பாதுகாப்பு வலையாக செயல்படுகின்றன என்று பல செல்வ மேலாளர்கள் கூறுகின்றனர். இந்த விவாதம் தனிப்பட்ட இலக்குகளின் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதன்மை நோக்கம் செல்வப் பாதுகாப்பு மற்றும் ஓய்வு காலப் பாதுகாப்பா அல்லது தீவிர வணிக விரிவாக்கத்தின் அதிக வருவாய், அதிக இடர் பாதையா என்பதைத் தீர்மானிக்க வேண்டும்.