Whalesbook
யாருக்கு இது லாபம்?
புதிய நிதி ஆண்டு தொடங்கியுள்ள நிலையில், நீண்ட கால டெபாசிட்களுக்கு போஸ்ட் ஆபீஸ் டைம் டெபாசிட்கள் (TDs) பல வங்கி ஃபிக்சட் டெபாசிட்களை (FDs) விட அதிக வட்டி வருமானத்தை அளிப்பதாகத் தெரிகிறது. ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) தனது ரெப்போ விகிதத்தை (repo rate) 5.25% என்ற நிலையிலேயே வைத்திருப்பது, ஃபிக்ஸட்-இன்கம் சந்தையில் ஸ்திரத்தன்மையைக் கொண்டு வந்துள்ளது. இந்த சூழல், அரசு ஆதரவு பெற்ற சேமிப்பு திட்டங்களின் நன்மைகளை மேலும் எடுத்துரைக்கிறது.
தற்போது, போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs-ல் ஒரு வருட டெபாசிட்களுக்கு 6.90%, இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு 7.00%, மூன்று ஆண்டுகளுக்கு 7.10% வட்டியும், ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு மிகச் சிறந்த 7.50% வட்டியும் வழங்கப்படுகிறது. இந்த விகிதங்கள், பல பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSUs) மற்றும் சில தனியார் வங்கிகளின் அதே காலக்கெடு டெபாசிட் விகிதங்களை விட அதிகமாக உள்ளன. இதனால், ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் இது நல்ல வரவேற்பைப் பெற்றுள்ளது. உதாரணமாக, ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (SBI) பொதுமக்களுக்கு 5 வருட FD-க்கு 6.05% வட்டியும், HDFC பேங்க் 6.15% வட்டியும் வழங்குகின்றன.
பாதுகாப்பு மற்றும் வருமான ஒப்பீடு
வட்டி விகிதங்களைப் பார்க்கும்போது, நீண்ட கால சேமிப்புக்கு போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs தெளிவாக அதிக லாபம் தருகின்றன. குறிப்பாக, 5 வருட டெபாசிட்களில் 7.50% என்ற வட்டி விகிதம், பல முன்னணி PSU வங்கிகள் வழங்கும் **6.50%**க்கும் குறைவான விகிதங்களுடன் ஒப்பிடும்போது மிகச் சிறந்தது. சில தனியார் வங்கிகள் குறுகிய காலத்திற்குப் போட்டியான விகிதங்களை வழங்கலாம் (உதாரணமாக, SBM பேங்க் இந்தியா ஒரு வருடத்திற்கு 7.10%), ஆனால் நீண்ட கால வட்டி விகிதங்களில் அவை போஸ்ட் ஆபீஸின் அளவுக்கு ஈடுகொடுப்பதில்லை.
மேலும், போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs-க்கு இந்திய அரசின் முழுமையான பாதுகாப்பு உண்டு. இது உலகளாவிய சந்தையில் நிலவும் நிச்சயமற்ற தன்மைகளைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகப்பெரிய நம்பிக்கையை அளிக்கிறது.
வங்கிகளின் சிறப்பு சலுகைகள்
அதே சமயம், வங்கி FDs சில தனித்துவமான நன்மைகளை வழங்குகின்றன. அவை சில வாரங்கள் முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை பல்வேறு டெபாசிட் கால அளவுகளைக் கொண்டுள்ளன. மேலும், வங்கிகள் பொதுவாக டெபாசிட்களுக்கு எதிராக கடன் வழங்கவும், முன்கூட்டியே பணம் எடுப்பதற்கான எளிதான வழிகளையும் வழங்குகின்றன. ஆனால், போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs-ல் இந்த வசதிகள் அவ்வளவு எளிதாகக் கிடைப்பதில்லை.
கூடுதலாக, பெரும்பாலான வங்கிகள் மூத்த குடிமக்களுக்கு (senior citizens) அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன. SBI போன்ற வங்கிகள் 5 வருட டெபாசிட்களில் மூத்த குடிமக்களுக்கு 7.05% வரை வட்டி அளிக்கின்றன. ஆனால், போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs-ல் இதுபோன்ற பிரத்தியேக சலுகைகள் இல்லை. மூத்த குடிமக்களுக்கான சேமிப்பு திட்டம் (Senior Citizens Savings Scheme - SCSS) போன்ற மற்ற அரசு திட்டங்கள் 8.2% என இன்னும் அதிக வட்டி வழங்குகின்றன.
வரம்புகள் மற்றும் மற்ற சேமிப்பு வழிகள்
அரசு உத்தரவாதம் மற்றும் கவர்ச்சிகரமான நீண்ட கால வட்டி விகிதங்கள் முக்கிய நன்மைகளாக இருந்தாலும், போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs-ன் நெகிழ்வுத்தன்மை குறைவு ஒரு முக்கியமான அம்சமாகும். முதிர்ச்சிக்கு முன் பணத்தை எடுத்தால், அபராதம் விதிக்கப்படலாம் அல்லது வட்டி இழக்கப்படலாம். இதனால், அவசர சேமிப்பிற்கு வங்கி FDs போல இவை அவ்வளவு உகந்ததாக இருக்காது.
ஐந்து வருட போஸ்ட் ஆபீஸ் TD, வருமான வரிச் சட்டத்தின் பிரிவு 80C-ன் கீழ் வரிச் சலுகைகளைப் பெற தகுதி பெற்றாலும், பல வங்கிகள் வழங்கும் மூத்த குடிமக்களுக்கான பிரத்யேக வட்டி விகிதங்கள் இதில் இல்லை. வரி இல்லாத வருமானத்திற்கு, பப்ளிக் பிராவிடெண்ட் ஃபண்ட் (PPF) 7.1% வழங்குகிறது. நேஷனல் சேவிங்ஸ் சர்டிபிகேட் (NSC) 7.7% வட்டி தருகிறது.
சந்தை நிலைப்பாடு
RBI வட்டி விகிதங்களை நிலையாக வைத்திருப்பது, போதுமான பணப்புழக்கம் மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட பணவீக்கக் கண்ணோட்டம் (FY27-க்கு 4.6% என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது) ஆகியவை, ஃபிக்ஸட்-இன்கம் முதலீடுகளுக்கு ஒரு நிலையான காலத்தைக் குறிக்கின்றன. குறுகிய காலத்தில் FD வட்டி விகிதங்கள் பெரிய அளவில் மாறாமல் இருக்கும் என்றும், எதிர்கால பொருளாதாரத் தரவுகள் மற்றும் கொள்கை மாற்றங்களைப் பொறுத்து அவை சரிசெய்யப்படலாம் என்றும் நிபுணர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர்.
பங்குச் சந்தையில் நிலவும் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் சிறந்த மாற்று முதலீடுகள் இல்லாததாலும் (TINA effect), முதலீட்டாளர்கள் FDs போன்ற பாதுகாப்பான சொத்துக்களை நோக்கி அதிகமாகச் செல்கின்றனர். மூலதனப் பாதுகாப்பு மற்றும் நடுத்தர, நீண்ட கால சேமிப்புக்கு அதிக வருமானத்தை விரும்புபவர்களுக்கு, அரசு ஆதரவு மற்றும் போட்டித்தன்மை வாய்ந்த விகிதங்களின் கலவையுடன் கூடிய போஸ்ட் ஆபீஸ் TDs, இந்த காலாண்டில் ஒரு வலுவான தேர்வாகவே உள்ளது.