PPF புதிய அறிவிப்பு: 7.1% வரியற்ற வருமானம்! முதலீட்டாளர்களுக்கு குட்பை

PPF: சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியில் ஒரு நிலையான முதலீடு

தற்போதைய சந்தை நிலவரம், புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் மாறிவரும் சூழ்நிலைகளைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்தியாவின் பொது வருங்கால வைப்பு நிதி (PPF) ஒரு நிலையான முதலீட்டுத் தேர்வாகத் திகழ்கிறது. அரசின் ஆதரவு, உத்தரவாதமான வருவாய், மற்றும் வரிச் சலுகை அமைப்பு ஆகியவை இதன் முக்கிய ஈர்ப்பாகும். வேகமாக வளரும் முதலீடுகள் கவனத்தை ஈர்த்தாலும், PPF என்பது சமச்சீர் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு வலுவான நிலையான வருவாய் அங்கமாக செயல்படுகிறது. இது அதிக ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத முதலீட்டாளர்களுக்கு, நல்ல உண்மையான வருமானத்தை விட்டுக்கொடுக்காமல் செல்வத்தை உருவாக்க உதவுகிறது.

7.1% காம்பவுண்டிங் மூலம் செல்வத்தை பெருக்குவது எப்படி?

தற்போது, ​​பொது வருங்கால வைப்பு நிதி (PPF) திட்டத்தில் ஆண்டுக்கு 7.1% வட்டி வழங்கப்படுகிறது. ஏப்ரல் 2020 முதல் இந்த விகிதம் மாறாமல் உள்ளது. ஆண்டுதோறும் அசலுடன் வட்டி கூட்டும் (Compounded annually) இந்த விகிதம், குறிப்பாக தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில், செல்வத்தை உருவாக்கும் ஒரு கணிக்கக்கூடிய பாதையை வழங்குகிறது. பணவீக்கம் சுமார் 3.48% ஆக இருக்கும் நிலையில், மற்ற வரிக்குட்பட்ட முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது PPF-ல் கிடைக்கும் 7.1% வரியற்ற வருமானம் கவர்ச்சிகரமானதாக உள்ளது. 30% வரி வரம்பில் உள்ள ஒரு தனிநபருக்கு, இந்த 7.1% வரியற்ற வருமானம், வரிக்குட்பட்ட ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டில் 10% க்கும் அதிகமான முன்-வரி வருவாய்க்குச் சமமாகும்.

ஒவ்வொரு ஆண்டும், அதிகபட்சமாக ₹1.5 லட்சம் வரை முதலீடு செய்வதன் மூலம் கணிசமான சேமிப்பை உருவாக்க முடியும். 15 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, ஒரு முதலீட்டாளர் தோராயமாக ₹40.68 லட்சம் வரை சேர்க்கலாம். இதில் ₹22.5 லட்சம் முதலீடாகவும், ₹18.18 லட்சம் வட்டியாகவும் இருக்கும். கணக்கை நீட்டிப்பதன் மூலம், 50 வயதில் இது தோராயமாக ₹1.03 கோடியாகவும், 35 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு (அதாவது 60 வயதில்) சுமார் ₹2.26 கோடியாகவும் உயரக்கூடும்.

மற்ற சேமிப்பு விருப்பங்களை விட PPF-ன் நன்மைகள்

PPF-ன் 7.1% வட்டி விகிதத்தின் கவர்ச்சி, மற்ற நிலையான வருவாய் திட்டங்களுடன் ஒப்பிடும்போது மேலும் அதிகரிக்கிறது. சில ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிகள் சாதாரண டெபாசிட்டாளர்களுக்கு 8.30% வரையிலும், மூத்த குடிமக்களுக்கு 8.80% வரையிலும் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் வட்டி வழங்கினாலும், அவற்றின் வட்டி வருமானம் வரிக்கு உட்பட்டது. உதாரணமாக, 7.50% ஃபிக்ஸட் டெபாசிட், அதிக வரி வரம்பில் உள்ளவர்களுக்கு PPF-ன் 7.1% வரியற்ற வருமானத்தை விட வரிக்குப் பிறகு குறைவான வருமானத்தையே தரும். பொதுத்துறை மற்றும் பெரும்பாலான தனியார் வங்கிகள் குறைந்த வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன, இது PPF-ன் வரிக்குப் பிந்தைய வருமானத்தை மேலும் போட்டித்தன்மை வாய்ந்ததாக ஆக்குகிறது.

சுகன்யா சம்ரித்தி யோஜனா (SSY) மற்றும் மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்பு திட்டம் (SCSS) போன்ற பிற அரசு சேமிப்பு திட்டங்கள், ஏப்ரல்-ஜூன் காலாண்டிற்கு 8.2% போன்ற போட்டி வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், PPF-ன் தனித்துவமான 'EEE' வரி நிலை (முதலீடுகள், வட்டி, மற்றும் முதிர்வு தொகை அனைத்தும் வரி விலக்கு பெறுதல்) நீண்ட கால செல்வ உருவாக்கத்திற்கு ஒரு முக்கிய அனுகூலமாகும்.

தற்போதைய கொள்கையின்படி, சிறு சேமிப்பு விகிதங்கள் 10 ஆண்டு அரசு பத்திர வருவாயுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. தற்போதைய பத்திர வருவாயின் அடிப்படையில், PPF வட்டி விகிதம் சுமார் 6.57%–6.79% வரை இருக்கலாம். இருப்பினும், PPF வட்டி விகிதத்தை 7.1% ஆகவே அரசு பராமரிக்கும் முடிவு, சிறு சேமிப்பாளர்களுக்கு ஆதரவளிப்பதையும், சூத்திரத்தின் அடிப்படையில் விகிதங்கள் மிகக் குறைவாக விழாமல் PPF-ஐ கவர்ச்சிகரமாக வைத்திருப்பதையும் குறிக்கிறது. அரசுப் பத்திர வருவாய் அடிக்கடி மாறக்கூடிய நிலையில், இந்த ஸ்திரத்தன்மை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒருவித பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

PPF-ன் வரம்புகள் மற்றும் அபாயங்கள்

PPF-ன் முக்கிய குறைபாடு என்னவென்றால், இது ஒரு வாய்ப்பு செலவாகும் (opportunity cost). 7.1% வரியற்ற வருமானம் கவர்ச்சிகரமானதாக இருந்தாலும், பங்குச் சந்தை முதலீடுகள் அதிக வருமானத்தை வழங்கக்கூடும், ஆனால் அதிக ரிஸ்க் மற்றும் ஏற்ற இறக்கங்களுடன். உதாரணமாக, 12% ஆண்டு வருவாயுடன் கூடிய ஈக்விட்டி SIP, 15 ஆண்டுகளில் PPF-ன் ₹40.68 லட்சம் உடன் ஒப்பிடும்போது சுமார் ₹63.9 லட்சம் வரை சம்பாதிக்கும். மேலும், 15 ஆண்டு கால லாக்-இன் என்பது நிதிகள் கிடைக்காமல் போகும் ஒரு சவாலாகும். அரசு சிறு சேமிப்பு விகிதங்களைப் பாதுகாத்தாலும், விகிதம் அரசாங்கக் கொள்கையைப் பொறுத்தது, மேலும் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உட்பட்டது. அதிக பணவீக்கம் காலப்போக்கில் அதன் வாங்கும் சக்தியைக் குறைக்கக்கூடும், இது PPF போன்ற நீண்ட கால முதலீடுகளுக்கு ஒரு பொதுவான ஆபத்தாகும்.

PPF முதலீட்டாளர்களுக்கான பார்வை

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) பணவீக்கக் கவலைகள் அதிகரித்தாலும், ரெப்போ விகிதத்தை 5.25% ஆகவே வைத்திருக்கும் நிலையில், குறுகிய காலத்தில் நிலையான வருவாய் திட்டங்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாகவே இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்தச் சூழலில், PPF-ன் உத்தரவாதமான 7.1% வரியற்ற வருமானம், அரசின் பாதுகாப்பு, மற்றும் இணையற்ற 'EEE' வரி நிலை ஆகியவை எந்தவொரு பழமைவாத முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவிலும் இதை ஒரு முக்கிய அங்கமாக மாற்றுகிறது. அதன் பலம், செல்வ வளர்ச்சிக்கு ஒரு நம்பகமான அடித்தளத்தை வழங்குவதிலும், மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதிலும், நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு ஒரு தெளிவான, கணிக்கக்கூடிய பாதையை வழங்குவதிலும் உள்ளது, குறிப்பாக அதிக வரி வரம்பில் உள்ளவர்கள் தங்கள் வரிக்குப் பிந்தைய வருமானத்தை அதிகரிக்க முயற்சிக்கும்போது.