வட்டி கணக்கீட்டில் ஏப்ரல் 5-ன் முக்கியத்துவம்
Public Provident Fund (PPF) திட்டத்தில் முதலீடு செய்பவர்கள், நிதியாண்டின் வட்டி வருமானத்தை அதிகரிக்க, வருடாந்திர பங்களிப்பை ஏப்ரல் 5-க்கு முன்னதாக டெபாசிட் செய்ய வேண்டியதன் அவசியத்தை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். தற்போதுள்ள 7.1% ஆண்டு வட்டி விகிதம், தொடர்ந்து எட்டு காலாண்டுகளாக மாறாமல் உள்ளது. எனவே, முன்கூட்டியே டெபாசிட் செய்வது, முழு 12 மாதங்களுக்கு வட்டி வருமானத்தைப் பெற உதவும். வட்டி கணக்கீடு, மாதத்தின் 5-ஆம் தேதிக்கும் மாத இறுதிக்கும் இடையிலான குறைந்தபட்ச இருப்பின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. ஏப்ரல் 5-க்கு முன் டெபாசிட் செய்வதன் மூலம், நிதியாண்டின் தொடக்கத்திலிருந்தே முழு அசல் தொகைக்கும் வட்டி கிடைத்து, 15 வருட காலக்கட்டத்தில் காம்பவுண்டிங் மூலம் கணிசமான வருவாய் பெருகும்.
7.1% வட்டி: ஸ்திரத்தன்மை Vs உண்மையான வருமானம்
PPF-ன் 7.1% வட்டி விகிதம் நிலையானது மற்றும் அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்பட்டது என்றாலும், மற்ற சேமிப்பு திட்டங்கள் மற்றும் தற்போதைய பொருளாதார சூழ்நிலையுடன் ஒப்பிடுவது அவசியம். இந்த வட்டி விகிதம் 2020 ஏப்ரல் முதல் மாறாமல் உள்ளது. இது Sukanya Samriddhi Yojana (SSY) திட்டத்தின் 8.2% மற்றும் National Savings Certificate (NSC) திட்டத்தின் 7.7% போன்ற மற்ற அரசு திட்டங்களை விடக் குறைவாக உள்ளது. பெரும்பாலான வங்கிகளின் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்கள் (FDs) வழங்கும் 6-7% வட்டி விகிதத்தை விட இது சிறப்பாக இருந்தாலும், சில ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிகள் 8.25% வரை வட்டி வழங்குகின்றன. மிக முக்கியமாக, பணவீக்கம் (Inflation) PPF-ன் உண்மையான வருமானத்தை வெகுவாகக் குறைக்கிறது. ஆண்டுக்கு 5-6% பணவீக்கம் இருக்கும்போது, உண்மையான லாபம் வெறும் 1-2% மட்டுமே. இதனால், PPF முக்கியமாக மூலதனத்தைப் பாதுகாக்கவும், வாங்கும் திறனைத் தக்கவைக்கவும் உதவுகிறது, பெரும் செல்வத்தை உருவாக்க அல்ல. 1980கள் மற்றும் 1990களில் காணப்பட்ட 12% வட்டியிலிருந்து இன்றைய வட்டி விகிதங்கள் வெகுவாகக் குறைந்துள்ளன.
வாய்ப்பு இழப்பு மற்றும் குறைந்த பணப்புழக்கம் (Liquidity)
ஏப்ரல் மாதத் தொடக்கத்தில் டெபாசிட் செய்வதன் மூலம் PPF வருமானத்தை அதிகப்படுத்துவதில் மட்டும் கவனம் செலுத்துவது, அதன் 15 வருட நீண்ட லாக்கின் காரணமாக ஏற்படும் வாய்ப்பு இழப்பை (Opportunity Cost) கவனிக்காமல் விடக்கூடும். ஆண்டுக்கு ₹1.5 லட்சம் வரை முதலீடு செய்து, குறைந்த உண்மையான வருவாய் தரும் திட்டத்தில் இவ்வளவு நீண்ட காலம் பணத்தைப் பூட்டி வைப்பது, அதை ஒரு முதன்மையான செல்வத்தை உருவாக்கும் கருவியாகப் பயன்படுத்துவதைக் கேள்விக்குள்ளாக்குகிறது. PPF பாதுகாப்பு, வரிச் சலுகைகள் (EEE status) மற்றும் அரசாங்க உத்தரவாதத்தை வழங்கினாலும், அதன் வளர்ச்சித் திறன் சில முதலீட்டாளர்களுக்குப் போதுமானதாக இருக்காது. ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட சேமிப்பு திட்டங்கள் (ELSS) அல்லது ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, அவை வரலாற்று ரீதியாக ஆண்டுக்கு 10-12% அல்லது அதற்கு மேல் வருவாய் ஈட்டியுள்ளன, PPF-ன் 7.1% வருவாய் குறைவாகத் தெரிகிறது, குறிப்பாக மற்ற முதலீடுகளின் வரி விளைவுகளைக் கணக்கிடும்போது. ஈக்விட்டிகள் அதிக ரிஸ்க் கொண்டவை என்றாலும், நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்கும் சாத்தியம் PPF-ஐ விட மிக அதிகம். கடுமையான 15 வருட லாக்கின், வரையறுக்கப்பட்ட பகுதி திரும்பப் பெறுதல்கள் மட்டுமே சாத்தியம் என்பது, வங்கி FDs அல்லது கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்ற எளிதில் அணுகக்கூடிய விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பெரிய குறைபாடு.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்: ஸ்திரமான பாதுகாப்பு, வரையறுக்கப்பட்ட வளர்ச்சி
PPF உட்பட சிறுசேமிப்பு திட்டங்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள், எட்டு காலாண்டுகளாக மாறாமல் உள்ளன. இது பழமைவாத சேமிப்பாளர்களுக்கு ஸ்திரத்தன்மையை வழங்கும் அரசாங்கக் கொள்கையைக் காட்டுகிறது. இது நிச்சயம் என்றாலும், வளர்ச்சிக்கு வரையறுக்கப்பட்ட பாதையையும் குறிக்கிறது. வட்டி விகிதங்கள் காலாண்டுக்கு ஒருமுறை மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்டாலும், தற்போதைய போக்கு நிலையான கடன் செலவுகளுக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதைக் காட்டுகிறது. 7.1% PPF வட்டி விகிதம் தொடரும் என எதிர்பார்க்கலாம், இது முதலீட்டின் பெரும்பகுதி மூலதனப் பாதுகாப்பு மற்றும் வரிச் சலுகைகளுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுவதை உறுதி செய்கிறது, தீவிர வளர்ச்சிக்காக அல்ல.