Whalesbook
FY26-27க்கான வரி விதிப்பு முறையை தேர்வு செய்வது எப்படி?
நிதி ஆண்டு 2026-27 தொடங்க உள்ள நிலையில், இந்திய வரி செலுத்துவோர் ஒரு முக்கியமான முடிவை எடுக்க வேண்டும்: பழைய வரி விதிப்பு முறையா அல்லது புதிய வரி விதிப்பு முறையா? புதிய முறை குறைந்த வரி விகிதங்களைக் கொண்டிருந்தாலும், அதில் பல வரி விலக்குகளும், சலுகைகளும் இல்லை. எனவே, செக்ஷன் 80C போன்ற பிரிவுகளின் கீழ் முதலீடுகள் மற்றும் செலவுகள் மூலம் வரிச் சேமிப்பு செய்பவர்களுக்கு பழைய முறை மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
சமீபத்திய வரிச் சட்ட மாற்றங்கள், குறிப்பாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் மூலதன ஆதாயங்களுக்கான (Capital Gains) வரி விதிப்பில் ஏற்பட்ட மாற்றங்கள், மற்றும் சில கடன் பத்திரங்களில் (debt instruments) இன்டெக்ஸேஷன் நன்மைகள் (indexation benefits) நீக்கப்பட்டது போன்றவை, முதலீட்டுத் திட்டமிடலை மேலும் சிக்கலாக்கியுள்ளன.
பழைய மற்றும் புதிய முறைகளின் வித்தியாசம்
புதிய வரி விதிப்பு முறை, குறைவான வரி விகிதங்களுடன் எளிமையானதாகத் தோன்றினாலும், பழைய முறையில் கிடைக்கும் பல வரி விலக்குகளையும், சலுகைகளையும் இது இழக்கச் செய்கிறது. செக்ஷன் 80C, 80D போன்ற பிரிவுகளின் கீழ் தங்கள் வரி விதிக்கக்கூடிய வருமானத்தைக் குறைக்க நினைப்பவர்கள், பழைய முறையே லாபகரமானதாகக் காண்பார்கள். மேலும், ஜூலை 2024 பட்ஜெட்டில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் எவ்வாறு வரி விதிக்கப்படும் என்பதில் மாற்றங்கள் கொண்டுவரப்பட்டுள்ளன.
பிரபலமான செக்ஷன் 80C முதலீடுகள்
செக்ஷன் 80C கீழ் ஒரு நிதியாண்டில் அதிகபட்சமாக ₹1.5 லட்சம் வரை வரி விலக்கு பெறலாம். இதில் பிரபலமான முதலீடுகள்:
- ELSS (Equity Linked Savings Schemes): பங்குச் சந்தை வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகளுடன், 3 வருட லாக்-இன் காலம் கொண்டது.
- PPF (Public Provident Fund): 15 வருட கால அவகாசம் கொண்ட, அரசாங்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட, ஆபத்தில்லாத வருமானம் தரும் திட்டம். இது EEE (Exempt-Exempt-Exempt) வகையைச் சார்ந்தது.
- NSC (National Savings Certificate): 5 வருட கால அவகாசம் கொண்ட நிலையான வருமானம் தரும் திட்டம். வட்டி வருமானம் மறுமுதலீடு செய்யப்பட்டாலும் வரிக்கு உட்பட்டது.
- Sukanya Samriddhi Yojana: பெண் குழந்தைகளுக்கான சேமிப்புத் திட்டம், வரி இல்லாத வருமானத்தை அளிக்கிறது.
சமீபத்திய வரிச் சட்ட மாற்றங்களின் தாக்கம்
முதலீட்டாளர்களின் முடிவுகளை சமீபத்திய திருத்தங்கள் பெருமளவில் பாதிக்கின்றன. ஜூலை 23, 2024 முதல், பங்கு சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் மூலதன ஆதாயங்களுக்கு அதிக வரி விதிக்கப்படுகிறது (STCG-க்கு 20%, LTCG-க்கு ₹1.25 லட்சத்திற்கு மேல் இருந்தால் 12.5%). முக்கியமாக, ஏப்ரல் 1, 2023 க்கு முன்பு வாங்கப்பட்டு, ஜூலை 23, 2024 க்குப் பிறகு விற்கப்படும் கடன் ஃபண்டுகளுக்கான (debt mutual funds) இன்டெக்ஸேஷன் நன்மைகள் நீக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த ஆதாயங்களுக்கு இப்போது 12.5% வரி விதிக்கப்படுகிறது, இது நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைவான வரித் திறனை அளிக்கிறது. இதன் காரணமாக, பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஃபண்டுகளை பணமாக்கி வருவதாகத் தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) நிலையான ரெப்போ விகிதம் (ஏப்ரல் 2024 முதல் சுமார் 6.50%) மற்றும் பாரம்பரிய சேமிப்புக் கணக்குகளின் குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் (2.5% முதல் 4.5% வரை, 2024 மத்தியில்) ஆகியவை, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்களை ELSS போன்ற அதிக ரிஸ்க் உள்ள விருப்பங்களை நோக்கி ஈர்க்கக்கூடும். கடந்த காலங்களில், ELSS ஃபண்டுகள் சிறந்த வருமானத்தைக் கொடுத்துள்ளன. இருப்பினும், கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்திற்கு உத்தரவாதம் இல்லை.
முதலீட்டாளர்களின் கவலைகள் மற்றும் வரி விதிப்பு தாக்கம்
பழைய கடன் ஃபண்டுகளுக்கான இன்டெக்ஸேஷன் நன்மைகள் நீக்கப்பட்டதும், பங்கு ஃபண்டுகளுக்கு குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வரி அதிகரித்ததும் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு வரிச் சுமையை அதிகரிக்கிறது. ELSS இன் கட்டாய 3 வருட லாக்-இன் காலம், அவசரத் தேவைகளுக்கு பணம் தேவைப்படும் தனிநபர்களுக்கு சிரமத்தை ஏற்படுத்தும்.
FY26-27க்கான திட்டமிடல்
பழைய மற்றும் புதிய வரி விதிப்பு முறைகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு, FY26-27க்கு ஒரு முக்கிய காரணியாகவே இருக்கும். பழைய முறையின் கீழ், குறிப்பாக செக்ஷன் 80C கீழ் கணிசமான வரி விலக்குகளைப் பெறுபவர்களுக்கு, அதிக வரி விகிதங்கள் இருந்தாலும் அது பயனுள்ளதாக இருக்கலாம். ஏப்ரல் 1, 2026 முதல் அமலுக்கு வரும் வருமான வரிச் சட்டம் 2025, வரி அடுக்குகளில் (tax slab rates) மாற்றங்களை விட, கட்டமைப்பு சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் எளிமைப்படுத்துதலில் கவனம் செலுத்துகிறது. எனவே, தனிப்பட்ட நிதி நிலைமைகளை இரு முறைகளுடன் ஒப்பிட்டு, கவனமாகத் திட்டமிடுவது வரிப் பொறுப்புகளையும், முதலீட்டு முடிவுகளையும் மேம்படுத்த அவசியமாகும்.