தேசிய ஓய்வூதிய அமைப்பு (NPS) ஒரு புதிய ஓய்வூதிய வருமான திட்டத்தை (Retirement Income Scheme - RIS) அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இதனுடன் Systematic Payout Rate (SPR) இணைக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் மூலம் ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் சேமிப்பின் ஒரு பகுதியை முதலீட்டில் வைத்திருக்கும்போதே, வழக்கமான மாத வருமானத்தை பெற முடியும். பணவீக்கம் மற்றும் சுகாதார செலவுகளை சமாளிக்க இது ஒரு சிறந்த திட்டம்.
இந்தியாவில் ஓய்வுக்கால திட்டமிடல் என்பது வெறும் பணத்தை சேர்ப்பதோடு முடிந்துவிடுவதில்லை. தேசிய ஓய்வூதிய அமைப்பு (NPS) கொண்டுவந்துள்ள புதிய ஓய்வூதிய வருமான திட்டம் (Retirement Income Scheme - RIS) மற்றும் Systematic Payout Rate (SPR) ஆகியவை, ஓய்வு பெற்றவர்கள் மாதாந்திர வருமானம் மற்றும் நீண்ட கால மூலதன பாதுகாப்பு ஆகிய இரண்டின் தேவைகளையும் நிர்வகிக்க ஒரு புதிய வழியை வழங்குகிறது. சேமிப்புக்கு முன்பே இறந்துவிடுவோமோ என்ற அச்சம் (longevity risk) மற்றும் அன்றாட செலவினங்களில் பணவீக்கத்தின் தாக்கம் ஆகியவற்றை சமாளிக்க இந்த அமைப்பு உதவுகிறது.
RIS மற்றும் SPR எப்படி வேலை செய்கிறது?
மூலதன வளர்ச்சியை (Capital Growth) மாதாந்திர பணப்புழக்கத்துடன் (Cash Flow) சமநிலைப்படுத்துவதே இந்த திட்டத்தின் முக்கிய அம்சம். வழக்கமாக, ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் முழு சேமிப்பையும் நிலையான வருமானம் தரும் திட்டங்களில் (fixed-income instruments) முதலீடு செய்வார்கள். இது ஸ்திரத்தன்மையை கொடுத்தாலும், வளர்ச்சியை கட்டுப்படுத்தியது. ஆனால், புதிய RIS மற்றும் SPR மாதிரியின் கீழ், ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் ஓய்வூதிய சேமிப்பிலிருந்து வழக்கமான தொகையை திரும்பப் பெறும் அதே வேளையில், ஒரு பகுதியை சந்தை சார்ந்த சொத்துக்களில் (market-linked assets) முதலீடு செய்து வைத்திருக்க முடியும். இதன் மூலம், மீதமுள்ள மூலதனம் வளர வாய்ப்புள்ளது, இது எதிர்காலத்தில் அதிக வருமானத்தை வழங்க உதவும்.
ஒரு உதாரண ஓய்வுக்கால வியூகம்
இது எப்படி செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, ₹3 கோடி சேமிப்பு வைத்திருக்கும் ஒரு ஓய்வு பெற்றவரை உதாரணமாக எடுத்துக்கொள்வோம். ஒரு பொதுவான வியூகம் என்னவென்றால், அவசர கால தேவைகள் மற்றும் மருத்துவ செலவுகள் போன்றவற்றுக்கு ஒரு பகுதியை ஒதுக்குவது. மீதமுள்ள நிதி NPS கட்டமைப்பில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பணம் எடுக்கும் திட்டத்தை செயல்படுத்துவதற்கு முன், சில வருடங்களுக்கு இந்த நிதியை வளர அனுமதிப்பதன் மூலம், தனிநபர் ஒரு பெரிய அடிப்படை சேமிப்பை நோக்கமாகக் கொள்ளலாம். பணம் எடுக்கத் தொடங்கியதும், வருடாந்திர தவணை (annuity payments) மற்றும் RIS-SPR இலிருந்து வழக்கமான திரும்பப் பெறுதல் ஆகியவற்றின் கலவையானது, காலப்போதான் அதிகரிக்கக்கூடிய மாதாந்திர வருமானத்தை வழங்க அனுமதிக்கிறது. ஒரு அனுமான சூழ்நிலையில், ஒரு ஓய்வு பெற்றவர் தனது சேமிப்பை 65 வயதில் சுமார் ₹2.6 கோடியாக உயர்த்தினால், வருடாந்திர தவணை மற்றும் RIS-SPR இன் ஒருங்கிணைந்த பயன்பாடு மூலம் மாதாந்திர வரவுகள் சுமார் ₹1.55 லட்சமாக அடையலாம்.
நீண்ட கால இடர்களை நிர்வகித்தல்
வாழ்க்கைச் செலவுகள் மற்றும் மருத்துவப் பராமரிப்பு ஆகியவற்றின் அதிகரித்து வரும் செலவுகளை நிவர்த்தி செய்ய விரும்புவோருக்கு இந்தத் திட்டம் குறிப்பாகப் பொருத்தமானது. கொடுப்பனவுகளில் வருடாந்திர அதிகரிப்பை உருவாக்குவதன் மூலம், பணவீக்கத்துடன் வேகத்தைப் பராமரிப்பதை இந்தத் திட்டம் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இது நிலையான ஓய்வூதிய தயாரிப்புகளில் ஒரு பொதுவான குறைபாடு. மேலும், உடனடி வாழ்க்கைச் செலவுகளுக்கு மேல் ஈட்டப்படும் உபரி வருமானம், மல்டி-அசெட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்ற பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட சொத்துக்களில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படலாம். இது ஒரு இரண்டாம் நிலை நிதிப் பாதுகாப்பை உருவாக்குகிறது, ஓய்வுக்காலத்தின் பிந்தைய கட்டங்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்தத் திட்டத்தைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு மிக முக்கியமான காரணிகள் வருடாந்திர தவணை வழங்குநரின் தேர்வு, NPS க்குள் உள்ள அடிப்படை சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் திரும்பப் பெறும் விகிதங்களின் நிலைத்தன்மை ஆகியவை ஆகும். இந்த அமைப்பு சந்தை சார்ந்த கூறுகளை உள்ளடக்கியிருப்பதால், போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனைப் பொறுத்து உண்மையான மாதாந்திர வருமானம் மாறுபடலாம். தனிப்பட்ட நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போவதை உறுதிசெய்ய, RIS மற்றும் SPR இன் குறிப்பிட்ட விதிமுறைகள், திரும்பப் பெறுதல்கள் மீதான வரி தாக்கங்கள் மற்றும் கட்டாய வருடாந்திரப் பகுதி ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ளும் நபர்கள் மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்.