என்.பி.எஸ். சீர்திருத்தம்: ஓய்வூதிய நிதியில் 80% தொகையை எடுக்கலாம்! கோல்டு இடிஎஃப்-கள், கடன் வசதி, ஆனால் வரி குழப்பம் எச்சரிக்கை!

என்.பி.எஸ். சீர்திருத்தம்: அதிக நெகிழ்வுத்தன்மை, புதிய முதலீடுகள், மற்றும் வரி தொடர்பான கேள்விகள்

தேசிய ஓய்வூதிய முறைமை (NPS) டிசம்பர் 2025 முதல் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றத்திற்கு தயாராகி வருகிறது, இது சந்தாதாரர்களுக்கு அவர்களின் ஓய்வூதிய சேமிப்பின் மீது அதிக கட்டுப்பாட்டையும் நெகிழ்வுத்தன்மையையும் வழங்கும். முக்கிய மாற்றங்களில், ஒரே தொகையாக எடுக்கும் விருப்பங்கள் அதிகரிப்பு, தங்கம் மற்றும் வெள்ளி இடிஎஃப் போன்ற புதிய சொத்து வகைகளின் அறிமுகம், மற்றும் ஓய்வூதிய கார்ப்பஸை கடன்களுக்கு பிணையமாகப் பயன்படுத்தும் திறன் ஆகியவை அடங்கும். இருப்பினும், ஒரே தொகையாக எடுக்கும் போது வரி விலக்கு தொடர்பான ஒரு முக்கியமான வரி குழப்பம் இந்த மேம்பாடுகளை மறைக்கிறது.

மேம்பட்ட திரும்பப்பெறும் நெகிழ்வுத்தன்மை

புதிய தேசிய ஓய்வூதிய முறைமை விதிகளின் கீழ், ஓய்வூதிய திட்டமிடல் கணிசமான நெகிழ்வுத்தன்மையைப் பெறுகிறது. ₹12 லட்சத்திற்கு மேல் குவிந்த ஓய்வூதிய சொத்துக்களுக்கு, சந்தாதாரர்கள் இப்போது 80% வரை ஒரே தொகையாக எடுக்கலாம். மீதமுள்ள 20% கட்டாயமாக ஒரு வருடாந்திரத் திட்டத்தில் (annuity) முதலீடு செய்யப்பட வேண்டும், இது ஓய்வுக்குப் பிந்தைய சீரான, பணவீக்க-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை உறுதி செய்யும். இது முந்தைய வரம்புகளிலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றமாகும். கார்ப்பஸ் ₹8 லட்சம் வரை இருந்தால், முழு தொகையையும் ஒரே தொகையாக எடுக்கலாம், வருடாந்திரத் திட்ட கொள்முதல் விருப்பமானது. ₹8 லட்சம் முதல் ₹12 லட்சம் வரையிலான கார்ப்பஸ்களுக்கு, குறிப்பிட்ட திரும்பப்பெறும் மற்றும் வருடாந்திரத் திட்ட கொள்முதல் விதிகள் பொருந்தும். முதலீட்டு வயது வரம்பும் 85 வயது வரை நீட்டிக்கப்பட்டுள்ளது.

வரி குழப்பம் நீடிக்கிறது

வருமான வரிச் சட்டத்தின் தற்போதைய விதிகள் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க கவலையை எழுப்புகின்றன. என்.பி.எஸ். திருத்தங்கள் பெரிய கார்ப்பஸ்களுக்கு 80% ஒரே தொகையாக எடுப்பதை அனுமதித்தாலும், வருமான வரிச் சட்டத்தின் பிரிவு 10(12A) வழக்கமான ஓய்வு பெறும் வயதில் குவிந்த கார்ப்பஸின் 60% வரை மட்டுமே வரி விலக்கு அளிக்கிறது. இதன் பொருள், கூடுதல் 20% ஒரே தொகையாக எடுக்கும் போது தனிநபரின் வருமான வரி ஸ்லாப்பின்படி வரி விதிக்கப்படலாம். அரசாங்கம் வருமான வரிச் சட்டத்தில் திருத்தம் செய்யும் வரை, என்.பி.எஸ். கார்ப்பஸின் முதல் 60% மட்டுமே வரி இல்லாததாக உறுதி செய்யப்படும். நிபுணர்கள், வரிப் பொறுப்புகளைக் குறைக்க, பல ஆண்டுகளாக திரும்பப் பெறுவதை மூலோபாயமாகப் பரப்ப அறிவுறுத்துகிறார்கள்.

புதிய சொத்துக்களுடன் பல்வகைப்படுத்தல்

டிசம்பர் திருத்தங்கள் என்.பி.எஸ்.க்குள் முதலீட்டு விருப்பங்களாக தங்கம் மற்றும் வெள்ளி எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகளையும் (ETF) அறிமுகப்படுத்துகின்றன. இவை ஏற்கனவே உள்ள ஈக்விட்டி மற்றும் கார்ப்பரேட் பாண்ட் திட்டங்களில் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, இது போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தை எளிதாக்குகிறது. இருப்பினும், நிதி ஆலோசகர்கள் எச்சரிக்கின்றனர், உடல் தங்கம், சாவரின் கோல்டு பாண்ட்ஸ் (SGBs), மற்றும் புதிய கோல்டு இடிஎஃப் போன்ற ஒரே பொருளின் பல வடிவங்களை வைத்திருப்பது, ஒரு பெரிய செறிவு ஆபத்தை உருவாக்கும் அதே வேளையில், பல்வகைப்படுத்தல் பற்றிய ஒரு மாயையை உருவாக்கக்கூடும். மொத்த தங்கத்தின் வெளிப்பாட்டை ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் 10-12%க்குள் வைத்திருக்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

கடன் பிணையம் மூலம் பணப்புழக்கம்

என்.பி.எஸ். சந்தாதாரர்கள் இப்போது தங்கள் குவிந்த கார்ப்பஸை கடன்களுக்கு பிணையமாகப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பணப்புழக்கத்திற்கான (liquidity) கூடுதல் வழியைப் பெற்றுள்ளனர். பங்களிப்புகளின் 25% வரை தகுதிவாய்ந்த நிதி நிறுவனங்களுக்கு பிணையமாக வைக்கலாம். இந்த அம்சம் தனிநபர்கள் தங்கள் ஓய்வூதிய சேமிப்பை முன்கூட்டியே பணமாக்க வேண்டிய அவசியம் இல்லாமல், மருத்துவ அவசரநிலைகள் அல்லது கல்விச் செலவுகள் போன்ற அவசர நிதித் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், நிதி வல்லுநர்கள் இந்த வசதி மிகக் கவனமாகவும் பகுத்தறிவுடனும் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும் என்று வலியுறுத்துகிறார்கள், ஏனெனில் கடனைச் செலுத்துவதில் தோல்வி நீண்ட கால ஓய்வூதிய நிலைத்தன்மையை ஆபத்தில் ஆழ்த்தக்கூடும். என்.பி.எஸ். மீது கடன் வாங்குவது ஒரு விதிவிலக்காக இருக்க வேண்டும், மற்ற எல்லா விருப்பங்களும் தீர்ந்துவிட்ட சூழ்நிலைகளுக்கு ஒதுக்கப்பட வேண்டும்.

தாக்கம்

இந்த ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் தேசிய ஓய்வூதிய முறைமை சந்தாதாரர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க நெகிழ்வுத்தன்மையையும் புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளையும் அறிமுகப்படுத்துகின்றன, இது ஓய்வூதிய திட்டமிடல் மற்றும் பணப்புழக்கத்தை மேம்படுத்தக்கூடும். 80% ஒரே தொகையாக எடுக்கும் விருப்பம், உடனடி நிதி கட்டுப்பாட்டை வழங்குகிறது. இருப்பினும், கூடுதல் 20% திரும்பப் பெறுதல் தொடர்பான தொடர்ச்சியான வரி குழப்பம் எதிர்பாராத வரிப் பொறுப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். கமாடிட்டி இடிஎஃப்-களின் அறிமுகத்திற்கு கவனமான போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் தேவைப்படுகிறது, மேலும் கடன் பிணைய வசதி, பணப்புழக்கத்திற்கு நன்மை பயக்கும் என்றாலும், அது விவேகத்துடன் நிர்வகிக்கப்படாவிட்டால் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது.
Impact Rating: 7/10

கடினமான சொற்களின் விளக்கம்

• வருடாந்திரத் திட்டம் (Annuity): ஒரு ஓய்வூதிய நிதியின் ஒரு பகுதியுடன் வாங்கப்படும், வாழ்நாள் முழுவதும் வழக்கமான வருமான ஓட்டத்தை வழங்கும் ஒரு நிதித் தயாரிப்பு.
• கார்ப்பஸ் (Corpus): ஒரு ஓய்வூதிய நிதியில் உள்ள மொத்த திரட்டப்பட்ட சேமிப்பு.
• இடிஎஃப் (ETF - Exchange Traded Fund): பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு முதலீட்டு நிதி, இது ஒரு அடிப்படை சொத்து, குறியீடு அல்லது துறையின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கிறது.
• பி.எஃப்.ஆர்.டி.ஏ (PFRDA - Pension Fund Regulatory and Development Authority): தேசிய ஓய்வூதிய முறைமையை மேற்பார்வையிடும் இந்தியாவின் சட்டப்பூர்வ அமைப்பு.
• ஆர்.ஐ.ஏ (RIA - Registered Investment Advisor): முதலீட்டு ஆலோசனைகளை வழங்கும் செபி-பதிவு பெற்ற நிபுணர்.
• எஸ்.ஜி.பி (SGB - Sovereign Gold Bond): தங்க கிராம்களில் பெயரிடப்பட்ட அரசாங்கத்தால் வெளியிடப்பட்ட பத்திரங்கள், இது உடல் தங்கத்தை வைத்திருப்பதற்கு ஒரு மாற்றாக வழங்குகிறது.
• லீன் (Lien): ஒரு கடனுக்கான பாதுகாப்பாக ஒரு சொத்தின் மீது விதிக்கப்படும் சட்டப்பூர்வ உரிமை அல்லது பற்று.
• பணவீக்க-சரிசெய்யப்பட்டது (Inflation-adjusted): காலப்போக்கில் விலைகளின் பொதுவான உயர்வுக்கு ஏற்ப மாற்றியமைக்கப்பட்டது, வாங்கும் சக்தியைப் பாதுகாக்கிறது.