SIP நிறுத்துவது சரியா? சந்தை சரியும்போது முதலீட்டாளர்கள் செய்யக்கூடாத தவறு!

சந்தை சரிவடையும் போது, பயத்தின் காரணமாக உங்கள் SIP (Systematic Investment Plan) முதலீட்டை நிறுத்த தோன்றலாம். ஆனால், நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, சந்தை இறங்கும் போது தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதன் மூலம் குறைந்த விலையில் அதிக யூனிட்களை வாங்கி, நீண்ட கால லாபத்தை அதிகரிக்கலாம். சொந்த நிதி நெருக்கடி ஏற்பட்டால் தவிர, SIP-யை தொடர்ந்து செய்வது முக்கியம்.

என்ன நடந்தது?

சந்தை ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் போதோ அல்லது பங்குகள் திடீரென சரியும் போதோ, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் ஒருவித பதற்றம் ஏற்படுவது சகஜம். இந்த பயம், பலரை SIP (Systematic Investment Plan) முதலீட்டை நிறுத்தவோ அல்லது தற்காலிகமாக நிறுத்தவோ தூண்டும். ஆனால், நிதி ஆலோசகர்கள் கூறுகையில், SIP-யின் முக்கிய நோக்கமே சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், தொடர்ந்து சீராக முதலீடு செய்வதே ஆகும். முதலீட்டை நிறுத்தும் முடிவு பெரும்பாலும் உணர்ச்சிப்பூர்வமான எதிர்வினையாகவே இருக்கிறது, அது சரியான நிதி முடிவாக இருப்பதில்லை.

சந்தை வீழ்ச்சியின் கணிதம்

சந்தை சரியும் போது SIP-யை தொடர்வதற்கான முக்கிய காரணம் 'ரூபாய் செலவு சராசரி' (Rupee Cost Averaging) என்ற ஒரு கான்செப்ட் ஆகும். நீங்கள் வாங்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்களின் விலை குறையும் போது, உங்கள் நிலையான மாதாந்திர முதலீட்டுத் தொகை தானாகவே அதிக எண்ணிக்கையிலான யூனிட்களை வாங்கும். மாறாக, சந்தை உயரும் போது, அதே தொகைக்கு குறைவான யூனிட்களே கிடைக்கும். நீண்ட கால அடிப்படையில், இந்த முறை யூனிட் ஒன்றின் சராசரி விலையை குறைக்கிறது. சந்தை இறுதியில் மீண்டு வரும் போது, வீழ்ச்சியின் போது நீங்கள் சேர்த்த அதிக எண்ணிக்கையிலான யூனிட்கள், உங்கள் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பை கணிசமாக அதிகரிக்க உதவும்.

உணர்ச்சிப்பூர்வமான முடிவுகளின் விலை

செய்திகள் எதிர்மறையாக இருக்கும்போதும், போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புகள் குறையும் போதும், தங்கள் பணத்தைப் பாதுகாக்க வேண்டும் என்று நினைப்பது மனித இயல்பு. இதை 'loss aversion' என்கிறார்கள். ஆனால், இந்த பயத்தின் பேரில் முதலீட்டை நிறுத்தினால், சந்தை சுழற்சியின் 'சேர்க்கை கட்டத்தை' (accumulation phase) தவறவிட நேரிடும். பங்குச் சந்தையின் மீட்சிகள் பெரும்பாலும் திடீரெனவும் கணிக்க முடியாதவையாகவும் இருக்கும். 'பாதுகாப்பான' நேரத்திற்காக காத்திருக்கிறோம் என்று ஒதுங்கி இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் அதிக விலையில் சந்தையில் மீண்டும் நுழைய நேரிடும், இது நீண்ட கால செல்வ உருவாக்கத்தின் பலனை குறைத்துவிடும்.

நிறுத்துவதற்கான ஒரே தர்க்கரீதியான காரணம்

சந்தை பயத்தால் SIP-யை நிறுத்துவதற்கும், தனிப்பட்ட நிதி நெருக்கடியால் நிறுத்துவதற்கும் பெரிய வித்தியாசம் உள்ளது. ஒரு முதலீட்டாளர் உண்மையான அவசர நிலையை எதிர்கொண்டால், உதாரணத்திற்கு வேலை இழப்பு, சம்பளக் குறைப்பு அல்லது எதிர்பாராத மருத்துவச் செலவு போன்றவை ஏற்பட்டால், SIP-யை நிறுத்துவது பொறுப்பான ஒரு நடவடிக்கை. அத்தகைய சூழ்நிலைகளில், உயிர்வாழ்வதற்கும் அத்தியாவசியத் தேவைகளுக்கும் பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்வதே முன்னுரிமையாக இருக்க வேண்டும். அவசர கால நிதிகளே இதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. உங்களிடம் அவசர கால நிதி இல்லாமலும், அத்தியாவசியத் தேவைகளுக்கு சிரமப்பட்டால், உங்கள் நிதித் திட்டத்தை சரிசெய்வது புத்திசாலித்தனம். இது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிர்வினையாற்றுவது அல்ல, இது ஒரு தனிப்பட்ட நிதி முடிவு.

நீண்ட கால இலக்குகளுடன் சீரமைத்தல்

முதலீட்டுத் திட்டத்தில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உண்மையான இலக்கைப் பார்க்க வேண்டும். குழந்தைகளின் கல்வி, வீடு வாங்குதல் அல்லது ஓய்வு பெறுதல் என எதுவாக இருந்தாலும், இந்த இலக்குகள் பொதுவாக பல வருடங்கள் அல்லது பல பத்தாண்டுகள் தொலைவில் இருக்கும். சில வாரங்கள் அல்லது மாதங்களின் குறுகிய கால சந்தை சரிவு என்பது பத்து அல்லது இருபது வருட முதலீட்டுப் பயணத்தில் ஒரு சிறிய புள்ளியே. நீண்ட கால மைல்கற்களின் பார்வையில் முதலீடுகளைப் பார்ப்பது, தற்காலிக சந்தை இரைச்சலால் ஏற்படும் பதட்டத்தைக் குறைக்க உதவும்.

அடுத்து முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?

முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு விஷயங்களில் கவனம் செலுத்த விரும்பலாம்: அவர்களின் சொந்த பணப்புழக்கம் (liquidity) மற்றும் அவர்களின் சொத்து ஒதுக்கீடு (asset allocation). முதலில், குறைந்தபட்சம் ஆறு மாத அத்தியாவசிய செலவுகளை ஈடுகட்டக்கூடிய அவசர கால நிதி உங்களிடம் இருப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். இது நெருக்கடி காலங்களில் நீண்ட கால முதலீடுகளைத் தொட வேண்டிய தேவையை நீக்குகிறது. இரண்டாவதாக, இடர் நிலை (risk level) உங்கள் நீண்ட கால இலக்குடன் பொருந்துகிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அவ்வப்போது மதிப்பாய்வு செய்யவும். இந்த இரண்டு விஷயங்களையும் நீங்கள் செய்திருந்தால், எந்தவொரு நாளிலும் பரந்த சந்தை குறியீடு என்ன செய்கிறது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், உங்கள் மாதாந்திர SIP ஒழுக்கத்தைப் பராமரிப்பதே பெரும்பாலும் மிகவும் பயனுள்ள உத்தியாகும்.