₹50 லட்சம் ஓய்வூதிய நிதி: வெறும் FD-க்களை தாண்டி யோசிக்க வேண்டிய நேரம்!

இந்தியாவில் ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்களிடம் உள்ள ₹50 லட்சம் தொகையை வெறும் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களில் (FD) மட்டும் முதலீடு செய்யாமல், அரசு திட்டங்கள், வங்கி டெபாசிட்கள் மற்றும் ஹைபிரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என பல வழிகளில் முதலீடு செய்து பணவீக்கத்தை சமாளித்து, தங்கள் வாழ்க்கைத்தரத்தை பாதுகாக்க நிதி ஆலோசகர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர்.

என்ன நடந்தது?

இந்தியாவில் ஓய்வு கால திட்டமிடல் என்பது பாதுகாப்பிற்கு மட்டும் முக்கியத்துவம் கொடுப்பதில் இருந்து மாறி, அதிகரித்து வரும் வாழ்க்கைச் செலவுகளையும் கருத்தில் கொள்ளும் ஒரு சமநிலையான உத்தியாக மாறி வருகிறது. ₹50 லட்சம் கார்பஸ் வைத்திருக்கும் பல ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு, பணத்தை பாதுகாப்பாக வைப்பது மட்டும் போதாது என்ற நிலை உருவாகியுள்ளது.

நிதி திட்டமிடல் நிபுணர்கள் இப்போது, பணத்தின் வெவ்வேறு பகுதிகளுக்கு வெவ்வேறு பணிகளை ஒதுக்கும் ஒரு பல்வகைப்பட்ட அணுகுமுறையை பரிந்துரைக்கின்றனர். ஒரே முதலீட்டை மட்டும் நம்பியிருக்காமல், பணவீக்கத்தால் சேமிப்பு குறையாமல் இருக்கவும், சீரான பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்கவும் இந்த உத்தி உதவுகிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏன் இது முக்கியம்?

பணவீக்கம் என்பது வாங்கும் சக்தியை தொடர்ந்து குறைக்கும் ஒரு காரணி. ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்கள் (FDs) மற்றும் மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்பு திட்டம் (SCSS) போன்ற பாரம்பரிய முதலீடுகள் பாதுகாப்பையும், கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தையும் தந்தாலும், ஓய்வு காலத்தின் 20-25 வருடங்களில் அதிகரிக்கும் மருத்துவ செலவுகள், அன்றாட தேவைகள் போன்றவற்றை சமாளிக்க அவை போதுமானதாக இருக்காது.

முழுமையாக நிலையான வருமான முதலீடுகளை மட்டுமே நம்பியிருப்பது, பணத்தின் வளர்ச்சி விகிதத்தை விட வாழ்க்கைச் செலவு உயரும் விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்போது, எதிர்மறை உண்மையான வருமானத்திற்கு (Negative Real Return) வழிவகுக்கும். சந்தை சார்ந்த வளர்ச்சியை, ஒரு பழமைவாத முறையில் சேர்த்துக் கொள்வதன் மூலம், ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் மூலதனத்தை சீக்கிரம் தீர்த்துவிடாமல், தங்கள் வாழ்க்கை முறையை பராமரிப்பதற்கான வாய்ப்புகளை மேம்படுத்தலாம்.

வருமானத்திற்கான அடுக்கு அணுகுமுறை (Layered Approach)

நிதி ஆலோசகர்கள் பெரும்பாலும் ஓய்வூதிய கார்பஸை தனித்தனி பிரிவுகளாகப் பிரிக்க பரிந்துரைக்கின்றனர். ஒரு பொதுவான கட்டமைப்பில், சுமார் 30% நிதியை அரசு ஆதரவுடைய சீரான வருமானத்திற்காக மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்பு திட்டத்தில் (SCSS) முதலீடு செய்யலாம். சுமார் 25% வங்கிகளின் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களில் (FDs) பணப்புழக்கத்திற்காகவும், கணிக்கக்கூடிய வருமானத்திற்காகவும் ஒதுக்கலாம்.

நீண்ட கால வளர்ச்சிக்காக, சுமார் 30% பழமைவாத ஹைபிரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் (Conservative Hybrid Mutual Funds) முதலீடு செய்யப்படுகிறது. இந்த ஃபண்டுகள் கடன் பத்திரங்களின் ஸ்திரத்தன்மையையும், வரையறுக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தை ஈக்விட்டியையும் சமன் செய்கின்றன. இது பணவீக்கத்திற்கு எதிராக போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க உதவுகிறது.

மீதமுள்ள பகுதி, அவசரத் தேவைகளுக்காக லிக்விட் ஃபண்டுகள் அல்லது சேமிப்பு கணக்குகளில் வைக்கப்படுகிறது. இதனால், சந்தை இறக்கங்களின் போது நீண்ட கால முதலீடுகளை விற்க வேண்டிய அவசியம் ஏற்படாது.

இடர்பாடுகள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை

முதலீடுகளைப் பிரிப்பது உதவியாக இருந்தாலும், அதில் சில இடர்பாடுகளும் உள்ளன. SCSS மற்றும் FD-க்கள் அளிக்கும் முதன்மைப் பாதுகாப்புக்கு மாறாக, ஹைபிரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டவை. இந்த ஃபண்டுகளில் உள்ள ஈக்விட்டி பகுதி, ஒட்டுமொத்த சந்தை செயல்திறனைப் பொறுத்து மாறுபடலாம் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும்.

மேலும், இந்த முதலீடுகளின் மீதான வரி விதிப்பு கணிசமாக வேறுபடுகிறது. SCSS மற்றும் FD-க்களில் இருந்து கிடைக்கும் வட்டி, முதலீட்டாளரின் வருமான வரி வரம்பின்படி வரி விதிக்கப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வரி விதிப்பு, முதலீட்டுக் காலம் மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பொறுத்தது.

வட்டி விகிதங்கள் காலப்போக்கில் குறையும்போது, FD-க்களில் முதிர்ச்சியடைந்த பிறகு மீண்டும் புதுப்பிக்கும்போது வருமானம் குறையும் என்ற இடரையும் ஓய்வு பெற்றவர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?

ஓய்வூதிய கார்பஸை நிர்வகிப்பவர்களுக்கு, முதலீடு செய்துவிட்டு அப்படியே விட்டுவிடாமல், போர்ட்ஃபோலியோவை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது அவசியம். தற்போதைய பணம் எடுக்கும் விகிதம் நீடிக்கக் கூடியதா என்பதைப் புரிந்துகொள்ள பணவீக்கப் போக்குகளைக் கண்காணிக்க வேண்டும்.

FD-க்கள் மற்றும் அரசுத் திட்டங்களின் வருமானத்தை நேரடியாக பாதிக்கும் வட்டி விகித சுழற்சிகளையும் (Interest Rate Cycles) கவனிக்க வேண்டும். ஆண்டுதோறும், அல்லது முக்கிய வாழ்க்கை மாற்றங்கள் ஏற்படும்போது, சொத்து ஒதுக்கீட்டை (Asset Allocation) மதிப்பாய்வு செய்ய ஒரு நிதி ஆலோசகரை அணுகுவது, வளர்ந்து வரும் வருமானத் தேவைகள் மற்றும் மருத்துவச் செலவுகளுடன் உத்தி சீரமைக்கப்படுவதை உறுதிசெய்ய உதவும்.

உடனடி மாதாந்திர பணத் தேவைக்கும், நீண்ட கால வாங்கும் சக்திக்கும் இடையிலான சமநிலையை அடைவதே இறுதி இலக்காகும்.