பொதுவாக இளைஞர்களுக்கான சேமிப்பு திட்டமாக கருதப்படும் PPF, 50 வயதைக் கடந்தவர்களுக்கும் ஒரு நிலையான ஓய்வூதிய விருப்பமாக தொடர்கிறது. அரசு பாதுகாப்பு மற்றும் வரி இல்லாத வருமானம் மூலம் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை அளிக்கிறது. ஆனால், 15 வருட லாக்-இன் காலம் பணப்புழக்க தேவைகளுக்கு எதிராக கவனமான திட்டமிடலை கோருகிறது. நிபுணர்கள் இதை ஒரு சமச்சீர் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பகுதியாக பயன்படுத்த பரிந்துரைக்கின்றனர்.
பல முதலீட்டாளர்கள், பொது வருங்கால வைப்பு நிதி (PPF) என்பது ஒருவரது தொழில் வாழ்க்கையின் தொடக்கத்தில் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படும் சேமிப்பு கருவி என்று நம்புகிறார்கள். இருப்பினும், 50 வயதைக் கடந்த தனிநபர்களுக்கு, இந்த திட்டம் ஓய்வூதிய பாதுகாப்பிற்கான ஒரு அடித்தளமாக இன்னும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். அதன் கவர்ச்சியானது, அரசாங்கத்தின் பாதுகாப்பு மற்றும் வரிச் சலுகைகள் ஆகியவற்றின் கலவையில் உள்ளது. இருப்பினும், அதன் அமைப்பு மற்றும் வரம்புகளை தெளிவாகப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.
அரசாங்கத்தின் பாதுகாப்பு மற்றும் வரிச் சலுகைகள்
எந்த வயதிலும் PPF-ஐ தேர்ந்தெடுப்பதற்கான முக்கிய காரணம், இந்திய அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் பாதுகாப்பு ஆகும். ஓய்வு பெறும் வயதை நெருங்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது வளர்ச்சியைப் போலவே முக்கியமாகிறது. PPF தற்போது ஆண்டுக்கு 7.1% என்ற நிலையான, அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் வருவாயை வழங்குகிறது. இந்த விகிதம் காலாண்டு அடிப்படையில் அரசாங்கத்தால் திருத்தங்களுக்கு உட்பட்டது என்றாலும், பங்கு அல்லது கடன் சந்தைகளின் ஏற்ற இறக்கங்களைத் தவிர்க்க விரும்பும், இடர்-எதிர்ப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு இது கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தை அளிக்கிறது.
வரி பார்வையில், PPF என்பது தற்போது கிடைக்கும் மிகவும் திறமையான முதலீட்டு வாகனங்களில் ஒன்றாக உள்ளது. வருமான வரிச் சட்டத்தின் பிரிவு 80C இன் கீழ், வரம்பிற்குட்பட்ட பங்களிப்புகள் வரி விலக்குக்கு தகுதியுடையவை. மிக முக்கியமாக, தற்போதைய சட்டங்களின்படி, சம்பாதித்த வட்டி மற்றும் முதிர்வுத் தொகை இரண்டும் வரி இல்லாதவை. இந்த 'EEE' (Exempt-Exempt-Exempt) நிலை, வரி விதிக்கப்படும் நிலையான வருமான விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் கார்ப்பஸில் அதிக தொகையை பாதுகாக்க உதவுகிறது.
15 வருட லாக்-இன் சவால்
50 வயதில் PPF கணக்கைத் தொடங்கும் எவருக்கும் ஒரு முக்கியமான காரணி, கட்டாயமான 15 வருட முதிர்வு காலம் ஆகும். இதன் பொருள், பணம் பொதுவாக 65 வயதில் அணுக கிடைக்கும். விரைவில் ஓய்வு பெற திட்டமிடுபவர்களுக்கு, இந்த நீண்ட கால லாக்-இன் பணப்புழக்க அழுத்தத்தை உருவாக்கலாம். இந்த திட்டம் 7வது நிதியாண்டிலிருந்து பகுதி திரும்பப் பெறுவதை அனுமதித்தாலும், அவை வரையறுக்கப்பட்டவை மற்றும் குறிப்பிட்ட விதிகளுக்கு உட்பட்டவை.
முதலீட்டாளர்கள் பணம் செலுத்துவதற்கு முன் தங்கள் பணப்புழக்கத் தேவைகளை மதிப்பிட வேண்டும். அடுத்த சில ஆண்டுகளில் மருத்துவ அவசரநிலைகள், வீட்டு பழுதுபார்ப்பு அல்லது உடனடி வாழ்க்கைச் செலவுகளுக்கு பணம் தேவைப்படும் ஆபத்து இருந்தால், PPF-ல் பெரிய தொகையை முதலீடு செய்வது சிறந்ததாக இருக்காது. இந்த திட்டம் நீண்ட கால வைத்திருப்பதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, குறுகிய கால பணப்புழக்கத்திற்காக அல்ல.
போர்ட்ஃபோலியோ பங்கு மற்றும் பணவீக்க ஆபத்து
நிதி ஆலோசகர்கள் பெரும்பாலும் PPF-ஐ ஒரு தனிப்பட்ட செல்வத்தை உருவாக்கும் இயந்திரமாக இல்லாமல், ஒரு பெரிய ஓய்வூதிய போர்ட்ஃபோலியோவின் 'பாதுகாப்பு கூறு' ஆக பார்க்க வேண்டும் என்று வலியுறுத்துகின்றனர். இது நிலையான வருமானத்தை அளித்தாலும், நீண்ட காலப்போக்கில் பணவீக்கத்தை விட கணிசமாக அதிகமாக இருக்காது. ஒரு சமச்சீர் ஓய்வூதிய உத்தியில் பொதுவாக உடனடித் தேவைகளுக்கான திரவ சொத்துக்கள், நீண்ட கால செல்வத்திற்கான வளர்ச்சி சொத்துக்கள் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மைக்கான PPF போன்ற பாதுகாப்பான கருவிகளின் கலவை அடங்கும்.
ஏற்கனவே தங்கள் சேமிப்பின் பெரும்பகுதியை நிலையற்ற சொத்துக்களில் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள், PPF-ஐ ஒரு பயனுள்ள ஹெட்ஜாகக் காணலாம். இருப்பினும், திரவ அவசரகால நிதியைப் பெறாதவர்கள், 15 வருட முதலீட்டில் பணத்தைப் பூட்டுவதற்கு முன் அந்த இடையகத்தை உருவாக்குவதற்கு முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும். முக்கியமானது என்னவென்றால், தேவையான நிதி நெகிழ்வுத்தன்மையின் இழப்பில் PPF-ல் அதிகப்படியான முதலீடு செய்வதைத் தவிர்ப்பது. வட்டி விகித சரிசெய்தல் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் விதிகள் தொடர்பான அரசாங்க அறிவிப்புகளைக் கண்காணிப்பது, ஒரு பயனுள்ள ஓய்வூதிய திட்டத்தை பராமரிக்க முக்கியமானது.