Whalesbook
SIP இலக்குகள்: மாயத்தோற்றமா? நிஜமா?
இந்தியாவில் பலரும் தங்கள் 50 வயதில் ₹1 Crore நிதியை சேமிக்க Systematic Investment Plans (SIP) எனப்படும் முறையை நம்பியுள்ளனர். குறிப்பாக ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் மூலம் இந்த காம்பவுண்டிங் பவரை பயன்படுத்தி பெரும் தொகையை சேர்க்க முடியும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால், வெறும் கணக்குகள் மட்டும் போதாது, சில முக்கிய விஷயங்களையும் கவனிக்க வேண்டும்.
காம்பவுண்டிங் கனவும், பணவீக்க யதார்த்தமும்
SIP மூலம் ₹1 Crore சேர்ப்பது என்பது கணித ரீதியாக சாத்தியம்தான். உதாரணமாக, மாதம் ₹20,000 முதல் ₹30,000 வரை முதலீடு செய்து, ஆண்டுக்கு 12% ரிட்டர்ன் கிடைத்தால், சுமார் 15 ஆண்டுகளில் உங்கள் தொகை ₹1 Croreயை தாண்டும். இதில், மாதம் ₹20,000 முதலீடு செய்தால் கூட, ₹1.009 Crore வரை சேர வாய்ப்புள்ளது. ஆனால், இங்கு ஒரு பெரிய விஷயம் கவனிக்கப்படாமல் போகிறது - அதுதான் பணவீக்கம் (Inflation). கடந்த 15 ஆண்டுகளில் இந்தியாவில் சராசரியாக 5-6% என்ற அளவில் பணவீக்கம் இருந்துள்ளது. அதாவது, 15 ஆண்டுகள் கழித்து கிடைக்கும் ₹1 Croreயின் மதிப்பு இன்றைய ₹1 Croreயின் மதிப்பை விட மிகவும் குறைவாக இருக்கும். இதனால், நினைத்த நிதி சுதந்திரம் கிடைக்காமல் போகலாம்.
சந்தை ரிஸ்க் மற்றும் டைவர்சிஃபிகேஷன் குறைபாடு
ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் நல்ல ரிட்டர்ன் கொடுத்தாலும், ஆண்டுக்கு 12% என்ற நிலையான ரிட்டர்ன் கிடைப்பது என்பது கடினம். சந்தையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் (Volatility) உங்கள் இலக்கை தாமதப்படுத்தலாம் அல்லது ரிட்டர்னைக் குறைக்கலாம். மேலும், உங்கள் மொத்த முதலீட்டையும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் மட்டும் போடுவது ஒரு பெரிய ரிஸ்க். டெப்ட் ஃபண்ட்ஸ், ரியல் எஸ்டேட், தங்கம் போன்ற மற்ற அசெட் கிளாஸ்களில் முதலீடு செய்து டைவர்சிஃபை (Diversify) செய்யாவிட்டால், சந்தை சரியும்போது பெரும் இழப்பை சந்திக்க நேரிடும். கடந்த 15 ஆண்டுகளில் இந்திய ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸின் சராசரி ரிட்டர்ன் 10-12% ஆக இருந்தாலும், இது கடந்த கால புல் மார்க்கெட்டை (Bull Market) மட்டுமே குறிக்கிறது.
முதலீட்டில் மறைந்திருக்கும் ஆபத்துகள்
SIP மூலம் ₹1 Crore சேர்ப்பது என்ற இலக்கு, கணித ரீதியாக சாத்தியம் என்றாலும், சில ஆபத்துகளை கொண்டுள்ளது. முக்கியமாக, பணவீக்கம் உங்கள் முதலீட்டின் வாங்கும் சக்தியைக் குறைத்துவிடும். மேலும், சந்தையின் நிலையற்ற தன்மை காரணமாக 12% என்ற சராசரி ரிட்டர்ன் கிடைப்பது உறுதி இல்லை. டெப்ட், தங்கம் போன்ற மற்ற அசெட் கிளாஸ்களில் முதலீடு செய்யாமல், ஈக்விட்டியில் மட்டும் முதலீடு செய்வது 'கான்சன்ட்ரேஷன் ரிஸ்க்' (Concentration Risk) எனப்படும் ஆபத்தை ஏற்படுத்தும். பொருளாதார மந்தநிலை காலங்களில் ஈக்விட்டி ஃபண்ட்ஸ் சரியும்போது, உங்கள் முதலீடு கணிசமாக குறைய வாய்ப்புள்ளது. சந்தை சரியும் காலங்களில் அல்லது நிதி நெருக்கடி காலங்களில் முதலீட்டை பாதியிலேயே எடுக்கும் பழக்கமும் (Premature Withdrawals) உங்கள் நீண்ட கால காம்பவுண்டிங் பலன்களை பாதிக்கும். பணவீக்கத்தை கணக்கில் கொள்ளாத ₹1 Crore இலக்கு என்பது ஒரு நிலையான இலக்கு இல்லை.
எதிர்கால பார்வை
நீண்ட கால நிதி பாதுகாப்பை அடைய நினைப்பவர்கள், வெறும் பெயரளவுக்கான இலக்குகளை (Nominal Targets) விட, நிஜமான செல்வத்தை (Real Wealth Creation) உருவாக்குவதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். இதற்கு, SIP மூலம் தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதுடன், பணவீக்கம், சந்தை சுழற்சிகள், டைவர்சிஃபிகேஷன் ஆகியவற்றை கணக்கில் கொள்ள வேண்டும். உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை தொடர்ந்து ஆய்வு செய்து, வருமானத்திற்கேற்பவும், ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கேற்பவும் அசெட் அலோகேஷனை (Asset Allocation) மாற்றுவது அவசியம். ஆண்டுக்கு 10% படி, SIP தொகையை அதிகரிக்கும் 'ஸ்டெப்-அப் SIP' (Step-up SIP) போன்ற திட்டங்களையும் பயன்படுத்தலாம். ஒட்டுமொத்தமாக, ஒரு முழுமையான நிதி திட்டமிடல் (Financial Plan) மூலம் மட்டுமே செல்வத்தை சிறப்பாக உருவாக்க முடியும்.