இந்திய பணக்கார ஓய்வூதியதாரர்கள்: சொத்தை வாரிசுகளுக்கு அல்ல, அனுபவங்களுக்காக செலவிடுகிறார்கள்!

பாரம்பரியத்தை உடைக்கும் புதிய போக்கு

இந்தியாவில் பாரம்பரியமாக, குடும்பத்தின் அடுத்த தலைமுறைக்காக சொத்துக்களை சேமிப்பது ஒரு முக்கிய பழக்கமாக இருந்து வருகிறது. ஆனால், இப்போது இந்த மனநிலையில் ஒரு பெரிய மாற்றம் தென்படுகிறது. குறிப்பாக, செல்வந்தர்களான ஓய்வுபெற்ற மூத்த குடிமக்கள், தங்கள் பிள்ளைகளுக்கு பெரிய அளவில் சொத்துக்களை சேர்ப்பதை விட, தங்களின் சொந்த வாழ்க்கைத் தரத்தை உயர்த்துவதற்கும், பல்வேறு அனுபவங்களைப் பெறுவதற்கும் முக்கியத்துவம் கொடுக்கத் தொடங்கியுள்ளனர். இந்த 'சேமிப்பில் இருந்து செலவுக்கு' (Accumulation to Decumulation) மாறும் இந்த கலாச்சார மற்றும் நிதிப் போக்கு, Wealth Management ஆலோசகர்களின் உதவியுடன் தீவிரமாக ஊக்குவிக்கப்பட்டு வருகிறது.

ஏன் இந்த மாற்றம்?

இதற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன. இந்தியாவின் சராசரி ஆயுட்காலம் 70 ஆண்டுகளைத் தாண்டியுள்ளது. இதனால், மக்கள் 20 முதல் 30 ஆண்டுகள் வரை ஓய்வு காலத்தை அனுபவிக்க வேண்டியுள்ளது. இதற்காக, அடிப்படை சேமிப்பைத் தாண்டிய நிலையான வருமானம் தேவைப்படுகிறது. அதே நேரத்தில், இன்றைய பிள்ளைகள் சொந்தமாக வெற்றிகரமான தொழில்களில் ஈடுபட்டு, உலகளாவிய அளவில் தங்கள் வாழ்க்கையை அமைத்துக் கொள்வதால், பெற்றோரின் சொத்தை அதிகம் சார்ந்திருக்க வேண்டிய அவசியம் இல்லை. இந்த மக்கள்தொகை மாற்றங்கள், பாரம்பரிய சிக்கன வாழ்க்கை முறை மற்றும் சொத்து சேர்க்கும் முறையை வழக்கற்றுப் போகச் செய்துள்ளது. "Die with Zero" (இறக்கும்போது பூஜ்யத்துடன் இருங்கள்) போன்ற தத்துவங்கள் பிரபலமடைந்துள்ளன. உதாரணமாக, ஒருவர் தனது பிள்ளைகள் நன்றாக சம்பாதிப்பதை உணர்ந்த பிறகு, தனது சொத்துக்களில் 40% தனிப்பட்ட இன்பங்களுக்காக ஒதுக்கியுள்ளார்.

முழுமையான ஓய்வு காலத்திற்கான கருவிகள்

இந்த 'சேமிப்பதை விட செலவிடுங்கள்' (spend-over-save) அணுகுமுறையை வெற்றிகரமாகச் செயல்படுத்த, நிதி ஆலோசகர்கள் பல்வேறு உத்திகளைக் கையாளுகின்றனர். 'Bucket Strategy' எனப்படும் ஒரு முறையில், ஓய்வூதிய நிதிகளை வருமானம், மருத்துவம், வாழ்க்கை முறை மற்றும் எதிர்காலத் தேவைக்கென தனித்தனிப் பிரிவுகளாகப் பிரிக்கின்றனர். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் இருந்து செய்யப்படும் Systematic Withdrawal Plans (SWPs), வருமானத்திற்கான ஒரு நெகிழ்வான மற்றும் வரிச் சலுகை கொண்ட வழியாக மிகவும் பிரபலமடைந்து வருகிறது. வழக்கமான வட்டி வருமானத்திற்கு 30% வரை வரி செலுத்த வேண்டியிருக்கும் நிலையில், SWP-க்கள் மூலம் நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரியான 12.5% மட்டுமே செலுத்தும் வாய்ப்புள்ளது. இது வரிச் சுமையை கணிசமாகக் குறைக்கிறது. உத்தரவாதமான வாழ்நாள் வருமானத்திற்காக Life Annuities-ம் முக்கியத்துவம் பெறுகின்றன. குறிப்பாக, ஒரு கோடி ரூபாய்க்கும் அதிகமான மருத்துவக் காப்பீடு, ஆண்டுக்கு 12-15% வரை அதிகரிக்கும் மருத்துவ பணவீக்கத்தைச் சமாளிக்க அவசியமாகிறது. 'Lifestyle bucket'-ல் தான் இந்த மாற்றம் அதிகம் தெரிகிறது. இது பயணம், பொழுதுபோக்குகள் மற்றும் அனுபவங்களுக்கு நிதியளிக்கிறது, குறிப்பாக ஆரோக்கியமாக இருக்கும் ஆரம்ப ஓய்வு ஆண்டுகளில்.

Wealth Management வளர்ச்சி மற்றும் சந்தை போக்குகள்

இந்தியாவின் Wealth Management துறை, அடுத்த சில ஆண்டுகளில் ஆண்டிற்கு சுமார் 15% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Motilal Oswal Financial Services (MOSF) போன்ற நிறுவனங்கள், ₹300 பில்லியன் மதிப்பீட்டிலும், Axis Bank-ன் சந்தை மூலதனம் சுமார் ₹3.5 டிரில்லியன் ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. Reverse Mortgages-ம் மெதுவாக பிரபலமடைந்து வருகிறது. இந்தியாவின் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சி (7-7.5% 2026-ல் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது) மற்றும் நிலையான வட்டி விகித சூழலில், SWP-களின் பயன்பாடு முக்கியத்துவம் பெறுகிறது.

ஓய்வு கால இடர்களை நிர்வகித்தல்: ஆயுள் மற்றும் பணவீக்கம்

இந்த 'அதிகமாகச் செலவிடும்' தத்துவம், நீண்ட கால இடர்களை கவனமாகக் கையாள வேண்டியுள்ளது. முக்கியமாக, ஓய்வு காலம் 25-30 ஆண்டுகள் நீடிக்கும் போது, சேமிப்புக்கு முன்பே ஆயுள் நீடிப்பது (longevity risk) ஒரு பெரிய சவாலாகும். மிதமான பணவீக்கம் கூட நீண்ட காலத்தில் வாங்கும் திறனைக் கணிசமாகக் குறைக்கும். எனவே, வழக்கமான '4% விதி' போன்ற வழிகாட்டுதல்கள் பணவீக்கத்திற்கு ஏற்ப சரிசெய்யப்பட வேண்டும். சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களில் இருந்து பாதுகாக்கவும், நீண்ட கால செல்வத்தைப் பாதுகாக்கவும், நிபுணர்களின் ஆலோசனை மற்றும் பல்வகைப்பட்ட, வரிச் சலுகை கொண்ட முதலீடுகள் அவசியம்.