தங்கம் வாங்கும் இந்தியர்கள் கவனத்திற்கு! பாதுகாப்பு Vs வளர்ச்சி - முதலீட்டு விவாதம் சூடுபிடிக்கிறது!

பாதுகாப்பு Vs வளர்ச்சி: ஒரு ஆழமான பார்வை

இந்தியாவில் உள்ள பல குடும்பங்களுக்கு, தங்கம் என்பது வெறும் முதலீடு மட்டுமல்ல; அது கலாச்சாரத்தின் ஒரு அங்கம், பாரம்பரியத்தின் அடையாளம். பண்டிகை காலங்களிலோ, முக்கிய நிகழ்வுகளிலோ தங்கம் வாங்குவது என்பது ஒரு வழக்கம். இது முக்கிய நிதி இலக்குகளான பிள்ளைகளின் உயர்கல்வி, திருமணம் போன்றவற்றுக்கு ஒருவித மன ஆறுதலைத் தந்தாலும், நீண்டகால நோக்கில் செல்வத்தை பெருக்கிக் கொள்ளும் திறனில் இது கேள்விக்குறியை எழுப்புகிறது.

தங்கத்தின் ஈர்ப்பு Vs நிதர்சனம்

பொருளாதார நிச்சயமற்ற காலங்களில், தங்கம் ஒரு பாதுகாப்பான புகலிடமாகத் தோன்றுகிறது. அதன் தொட்டுணரக்கூடிய தன்மை, பாரம்பரிய முக்கியத்துவம் ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒருவித நம்பிக்கையைக் கொடுக்கிறது. ஆனால், தங்கம் வட்டி, டிவிடெண்ட் அல்லது வாடகை போன்ற எந்தவிதமான தொடர் வருமானத்தையும் ஈட்டித் தருவதில்லை. பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் ஒரு கருவியாக தங்கம் இருந்தாலும், நீண்டகாலத்தில் பங்குச் சந்தை போன்ற வளர்ச்சி சார்ந்த சொத்துக்களின் (Growth Assets) வருமானத்தை இது மிஞ்சிவிடாது. குறிப்பாக, அடுத்த 10-15 ஆண்டுகளில் கல்வி அல்லது திருமணச் செலவுகளுக்குத் தேவையான நிதியை திரட்ட நினைப்பவர்களுக்கு, தங்கம் மட்டுமே போதுமானதாக இருக்காது.

தங்கத்தின் மறைமுக செலவுகள்

நகைகளாக தங்கம் வாங்கும்போது, அதன் உண்மையான முதலீட்டு மதிப்பு இன்னும் குறைகிறது. செய்கூலி (Making Charges) மற்றும் சேதாரம் (Wastage) என தங்கத்தின் மதிப்பில் 5% முதல் 30% வரை கூடுதல் செலவு ஏற்படுகிறது. இந்த செலவுகளைத் திரும்பப் பெறுவது கடினம். மேலும், தங்கத்தை பாதுகாப்பாக வைத்திருப்பதற்கான செலவுகளையும் கணக்கில் கொண்டால், முதலீட்டின் மீதான லாபம் மேலும் குறையும். எனவே, வெறும் நிதி இலக்குகளுக்கு, சவரன் கோல்டு பாண்ட் (SGB) அல்லது கோல்டு எக்ஸ்சேஞ்ச் ட்ரேடட் ஃபண்ட் (ETF) போன்ற டிஜிட்டல் தங்க முதலீடுகள் சிறப்பானவை. SGB-கள் ஆண்டுக்கு 2.5% வட்டி வழங்குகின்றன, மேலும் ETF-கள் எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் கூடியவை.

தங்கத்தின் வரம்புகள்

நீண்டகால செல்வத்தை உருவாக்குவதில் தங்கத்தின் முக்கிய வரம்பு, அதன் வளர்ச்சி வேகம் குறைவுதான். இது மூலதனத்தைப் பாதுகாத்தாலும், பங்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் அதன் வளர்ச்சி மெதுவாகவே இருக்கும். கடந்த 10 மற்றும் 20 ஆண்டுகளில், இந்தியப் பங்குகள் ஆண்டுக்கு 12.6% முதல் 15.6% வரை கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) வழங்கியுள்ளன. இது தங்கத்தின் வருமானத்தை விட அதிகம். மேலும், வட்டி அல்லது டிவிடெண்ட் ஈட்டும் சொத்துக்களைப் போலன்றி, தங்கம் அதன் விலை ஏற்றத்தை மட்டுமே நம்பியுள்ளது. சில சமயங்களில் பல ஆண்டுகள் விலை தேக்க நிலையிலேயே இருப்பதும் உண்டு.

எதிர்கால நிதித் திட்டம்

நிதி ஆலோசகர்கள், தங்கத்தை ஒரு முதன்மை முதலீடாகப் பார்க்காமல், போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு 5% முதல் 15% வரை ஒரு பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification) மற்றும் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பு அம்சமாக (Hedge) வைத்திருக்க பரிந்துரைக்கின்றனர். பிள்ளைகளின் உயர்கல்வி போன்ற பெரிய நிதி இலக்குகளுக்கு, அதிக வருவாய் தரக்கூடிய பங்குகள் அல்லது ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது அவசியமாகிறது. திருமண செலவுகளுக்கு, நிகழ்வுக்கு நெருக்கமாக தங்கத்தை வாங்குவது, மீதி தொகையை வளர்ச்சி சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வது சிறந்த உத்தியாக இருக்கும். ஆக, தங்கம் ஆறுதலையும், பல்வகைப்படுத்தலையும் தந்தாலும், செல்வத்தை பெருமளவில் அதிகரிக்க பங்குகள் போன்ற வளர்ச்சி சொத்துக்களே சிறந்த தேர்வாக இருக்கும்.