இந்திய முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்பான மற்றும் அதிக லாபம் தரும் முதலீட்டுத் திட்டங்களை தேர்ந்தெடுப்பதில் திணறுகிறார்கள். FDs, Bonds மற்றும் Debt Funds ஆகியவற்றின் சாதக பாதகங்களை புரிந்துகொள்வது உங்கள் நிதி இலக்குகளுக்கு மிக முக்கியம்.
வட்டி விகிதங்கள் மாறிவரும் சூழலில், சரியான முதலீட்டு கருவியைத் தேர்வு செய்வது பலருக்கும் பெரிய சவாலாக உள்ளது. அதிக லாபம் (Yield) ஈட்ட வேண்டும் என்ற ஆசை இருந்தாலும், FDs, கார்ப்பரேட் பாண்ட்ஸ் மற்றும் கடன் சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு இடையே உள்ள நுணுக்கமான வித்தியாசங்களை அறிவது அவசியம்.
ஃபிக்சட் டெபாசிட்ஸ் (FDs): பாதுகாப்பின் அடையாளம்
மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதில் FD இன்றும் முதலிடத்தில் உள்ளது. அவசர கால தேவைக்கு இது மிகச் சிறந்தது என்றாலும், இதில் சில சிக்கல்களும் உண்டு. முதிர்ச்சி காலத்திற்கு முன்பே பணத்தை எடுத்தால் அபராதம் (Penalty) வசூலிக்கப்படும். மேலும், இதில் கிடைக்கும் வட்டி உங்கள் வருமான வரி வரம்பிற்கு ஏற்ப (Slab Rate) வரி விதிக்கப்படுவதால், அதிக வருமானம் ஈட்டுபவர்களுக்கு இது பெரிய அளவில் பலன் தருவதில்லை.
கார்ப்பரேட் பாண்ட்ஸ் (Corporate Bonds): ரிஸ்க் அதிகம்
வங்கி டெபாசிட்டுகளை விட கூடுதல் வட்டி தருவதாக ஆசை காட்டினாலும், இதில் 'கிரெடிட் ரிஸ்க்' உண்டு. அதாவது, கடன் பத்திரங்களை வெளியிட்ட நிறுவனம் சரியாக வட்டியையும் அசல் தொகையையும் திருப்பித் தருமா என்ற சந்தேகம் எழும். மேலும், இந்த பத்திரங்கள் செகண்டரி மார்க்கெட்டில் எளிதில் விற்க முடியாது (Liquidity Risk). அவசரத்தில் விற்க நேரிட்டால் நஷ்டத்தைச் சந்திக்க நேரிடும்.
கடன் சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (Debt Mutual Funds)
இவை சந்தையுடன் தொடர்புடையவை. வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, பாண்ட் விலை குறையும், இது ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV)-ஐ பாதிக்கும். குறிப்பாக, ஏப்ரல் 2023 முதல் அமலுக்கு வந்த புதிய வரி விதிகளின்படி, இந்த முதலீடுகளுக்குப் பழைய நீண்டகால வரிச் சலுகைகள் கிடையாது; உங்கள் வரி வரம்பிற்கு ஏற்பவே வரி செலுத்த வேண்டும்.
முதலீட்டு வியூகம்: லாடரிங் (Laddering)
ரிஸ்கைக் குறைக்க நிதி ஆலோசகர்கள் கூறும் எளிமையான வழி 'லாடரிங்'. ஒரே இடத்தில் பணத்தை முதலீடு செய்யாமல், 1, 3, 5 ஆண்டுகள் என வெவ்வேறு கால அளவு கொண்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யுங்கள். இதன் மூலம் குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் பணம் உங்கள் கைக்கு வருவதையும், வட்டி விகித மாற்றங்களால் ஏற்படும் பாதிப்பைத் தடுப்பதையும் உறுதி செய்ய முடியும்.
சுருக்கமாகச் சொன்னால், குறுகிய கால தேவைகளுக்கு பணப்புழக்கம் (Liquidity) முக்கியம். நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு வரி மற்றும் ரிஸ்க் மதிப்பீடு செய்த பின் சரியான கலவையைத் தேர்வு செய்யுங்கள்.