செல்வம் சேர்க்க புது ரூட்! நிபுணர்கள் சொல்லும் எளிமையான போர்ட்ஃபோலியோ ரகசியம்!

முதலீட்டாளர்கள் வெறுமனே சொத்துக்களை சேர்ப்பதை தாண்டி, தெளிவான இலக்குகளுடன் கூடிய வலிமையான போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்குவதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும் என நிதி நிபுணர்கள் அறிவுறுத்துகின்றனர். இன்றைய காலகட்டத்தில், சிக்கலான, ஒன்றுடன் ஒன்று பொருந்தக்கூடிய தயாரிப்புகளை தவிர்த்து, எளிமையான மல்டி-அசெட் கட்டமைப்பை பின்பற்றுவதே சிறந்தது. இந்த ஒழுக்கமான அணுகுமுறை, முதலீடுகளை நீண்ட கால இலக்குகளுடன் இணைக்கவும், ஒவ்வொரு பகுதியும் ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்தை நிறைவேற்றவும் உதவுகிறது.

கோர் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டமைப்பு

வளர்ச்சிக்கு ஈக்விட்டி, ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் வருமானத்திற்கு கடன், மற்றும் பாதுகாப்பிற்கு தங்கம் ஆகியவற்றை மையமாக வைத்து கோர் போர்ட்ஃபோலியோவை அமைக்க நிபுணர்கள் தொடர்ந்து பரிந்துரைக்கின்றனர். Atom Privé Financial Services-ன் ஹெட் ஆஃப் ப்ராடக்ட் & அட்வைசரி, Karan Rijhsinghani, குறிப்பிட்ட தயாரிப்புகளை விட 'அலொகேஷன் பக்கெட்ஸ்' (allocation buckets) அடிப்படையில் யோசிக்க வேண்டும் என்கிறார். ஈக்விட்டிதான் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய உந்துசக்தி, கடன் ஸ்திரத்தன்மையையும் பணப்புழக்கத்தையும் (liquidity) தருகிறது, தங்கம் ஒரு ஸ்டெபிலைசராக செயல்படுகிறது. உள்நாட்டு சந்தைகளில் அதிக கவனம் செலுத்துவதால் ஏற்படும் அபாயத்தைக் குறைக்க குளோபல் ஈக்விட்டிகளையும் சேர்ப்பது நல்லது என்றும் அவர் கூறுகிறார்.

புதிய வகை சொத்துக்களை கையாள்வது

REITs, InvITs, குளோபல் ஈக்விட்டிகள் மற்றும் டிஜிட்டல் சொத்துக்கள் போன்ற புதிய வகை சொத்துக்களில் ஆர்வம் அதிகரிக்கும் நிலையில், வெறுமனே ட்ரெண்டுகளைப் பார்த்து முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்க நிபுணர்கள் அறிவுறுத்துகின்றனர். அந்தந்த சொத்தின் பங்களிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டு முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்கிறார்கள். Alpha AMC-யின் CEO & ஃபண்ட் மேனேஜர் Rajesh Singla, வருமானம் ஈட்ட REITs மற்றும் InvITs-ஐயும், டைவர்சிஃபிகேஷன் மற்றும் கரன்சி எக்ஸ்போஷருக்கு குளோபல் ஈக்விட்டிகளையும் பயன்படுத்தலாம் என்கிறார். எனினும், டிஜிட்டல் சொத்துக்களின் மீதான ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மையால், அவற்றில் அதிக முதலீடு செய்வதை அவர் தவிர்க்குமாறு அறிவுறுத்துகிறார். Centricity WealthTech-ன் Ishkaran Chhabra, புதிய சொத்து வகுப்புகள் கோர் போர்ட்ஃபோலியோவை மேம்படுத்தவே தவிர, சிக்கலாக்கக்கூடாது என்பதை வலியுறுத்துகிறார்.

அதிகப்படியான டைவர்சிஃபிகேஷனின் ஆபத்துகள்

மிகப்பெரிய கவலையாக நிபுணர்கள் குறிப்பிடுவது, அதிகப்படியான டைவர்சிஃபிகேஷன் (over-diversification) ஆகும். இது பல சமயங்களில் முதலீடுகள் நகலெடுக்கப்படுவதற்கும், வருமானம் குறைவதற்கும் வழிவகுக்கிறது. K J Somaiya Institute of Management-ல் ஃபைனான்ஸ் பேராசிரியரான Hitesh Punjabi, போர்ட்ஃபோலியோவை 5 முதல் 7 சொத்து வகுப்புகளுக்குள் கட்டுப்படுத்துமாறு பரிந்துரைக்கிறார். அவர் கோர்-சட்டிலைட் (core-satellite) உத்தியைப் பரிந்துரைக்கிறார்: பெரும்பாலான மூலதனம் நிலையானதாகவும், ஒரு சிறிய பகுதி அதிக ரிஸ்க் கொண்ட முயற்சிகளில் ஈடுபடுவதாகவும் இருக்க வேண்டும். பல தயாரிப்புகளை வைத்திருப்பது, சிறந்த முடிவுகள் இல்லாமலேயே, இன்டெக்ஸ் போன்ற வருமானத்தை அளித்து, செலவுகளை அதிகரிப்பதாக Singla சுட்டிக்காட்டுகிறார்.

பாதுகாப்பான புகலிடங்கள்: தங்கம் மற்றும் கடன் மறுஆய்வு

பாரம்பரியமாக பாதுகாப்பான புகலிடங்களாக கருதப்படும் தங்கம் மற்றும் கடன் (debt) குறித்த பார்வைகள் தற்போது மாறி வருகின்றன. தங்கம் குறுகிய கால பாதுகாப்பு அரணாக மட்டுமல்லாமல், நீண்ட கால ஸ்திரத்தன்மை அளிப்பதாகவும் பார்க்கப்படுகிறது. இதில் மிதமான, நீண்ட கால முதலீடு செய்ய பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. வட்டி விகிதங்கள் மாறிவரும் சூழலில், ஸ்திரத்தன்மையையும் வருமானத்தையும் அளிக்கும் கடன் (fixed income) முக்கியத்துவம் பெற்று வருகிறது. MavenArk-ன் இணை நிறுவனர் & CIO, Phanisekhar Ponangi, தற்போது நீண்ட கால பாண்டுகளை விட கடன் தரத்தில் (credit quality) கவனம் செலுத்தும் உத்திகளுக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதாகக் குறிப்பிடுகிறார். கடன் என்பது வெறும் பாதுகாப்பு வலையாக மட்டுமின்றி, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய அங்கமாக இருக்க வேண்டும் என்றும் அவர் கூறுகிறார்.