Whalesbook
வாங்கும் சக்தி எப்படி மாறியுள்ளது?
மாதாந்திர தவணை (EMI) மற்றும் 'Buy Now, Pay Later' (BNPL) திட்டங்கள் மக்கள் எப்படி பொருட்களை வாங்குகிறார்கள் என்பதை மாற்றியுள்ளன. மொத்த விலையை விட, மாதாந்திர கட்டணத்தில் கவனம் செலுத்துகின்றன. டிஜிட்டல் நிதி கருவிகள் மூலம் எளிதாக அணுக முடிவதால், செலவுகள் கட்டுக்குள் இருப்பதாகத் தோன்றினாலும், நீண்டகால நிதி ஆபத்துகள் மறைந்திருக்கலாம். பெரிய பொருட்களுக்கு மட்டுமல்லாமல், அன்றாடத் தேவைகளுக்கும் கடன் வாங்குவதால், மாதாந்திர பில்லைத் தாண்டி பார்ப்பது அவசியம். BNPL, மளிகைப் பொருட்கள் மற்றும் ஆடைகள் வாங்குவதற்கும் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. இதனால், மக்கள் வழக்கமாக வாங்கத் தயங்கும் பிரீமியம் பொருட்களையும் வாங்க முடிகிறது.
'ஜீரோ இன்ட்ரஸ்ட்' EMI-ன் உண்மையான விலை என்ன?
'வட்டி இல்லாத EMI' என்று விளம்பரப்படுத்தப்பட்டாலும், உண்மையில் நுகர்வோர் ரொக்க விலையை விட அதிகமாகவே செலுத்துகிறார்கள். இதற்குக் காரணம், சில சமயங்களில் பொருட்களின் விலை உயர்த்தப்படுவது அல்லது EMI திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ரொக்கமாகச் செலுத்தினால் கிடைக்கும் தள்ளுபடிகள் ரத்து செய்யப்படுவதுதான். இதனுடன், ப்ராசஸிங் கட்டணங்கள், அந்த கட்டணங்களுக்கான ஜிஎஸ்டி, ஆவணச் செலவுகள் என சின்னச் சின்ன செலவுகள் சேர்ந்துகொண்டே போகும். சில சிறப்புச் சலுகைகள், குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் பாக்கியைத் தீர்க்காவிட்டால், retroactive வட்டிக்கு வழிவகுக்கும். 'ஜீரோ-காஸ்ட்' EMI என்பது பெரும்பாலும் தவறாக வழிநடத்தும் ஒன்று என ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) கூறியுள்ளது. ஏனெனில், வங்கிகள் அல்லது விற்பனையாளர்கள் மறைமுகக் கட்டணங்களைச் சேர்க்கிறார்கள்.
அதிகரிக்கும் கடன் மற்றும் கிரெடிட் ஸ்கோரில் உள்ள இடைவெளிகள்
இந்தக் கட்டணத் திட்டங்கள், குறிப்பாக BNPL, எளிதாகக் கிடைப்பதால் நுகர்வோர் கடன் அதிகரிக்கிறது. அமெரிக்காவில், நவம்பர் 2025 வாக்கில் நுகர்வோர் கடன் $18 டிரில்லியனை தாண்டியது. ஒரு பெரிய பிரச்சனை 'phantom debt' எனப்படும் மறைமுகக் கடன். மக்கள் வெவ்வேறு நிறுவனங்களிடம் பல BNPL கடன்களைப் பெற முடியும். ஆனால், இவை வழக்கமான கிரெடிட் அறிக்கைகளில் தெளிவாகத் தெரிவதில்லை. இந்தக் குழப்பமான கடன் அறிக்கையிடல், கடன் வழங்கும் நடைமுறைகள் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மை குறித்து கவலைகளை எழுப்பியுள்ளது. உதாரணமாக, 60% க்கும் அதிகமான BNPL பயனர்கள் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட கடன்களை வைத்துள்ளனர். சரியான நேரத்தில் பணம் செலுத்திக் கொண்டிருந்தாலும், இது எதிர்காலத்தில் கடன் வாங்கும் திறனைப் பாதிக்கலாம். கடன் வழங்குபவர்கள் அவர்களை அதிகக் கடன் வாங்கியவர்களாகப் பார்க்கக்கூடும்.
புதிய கடன்களுக்கு ஏற்ப கிரெடிட் ஸ்கோரிங் மாறுதல்
BNPL-ன் வளர்ச்சி மற்றும் அதன் மறைமுகத் தன்மையால், கிரெடிட் பியூரோக்கள் மற்றும் ஸ்கோரிங் நிறுவனங்கள் ரிஸ்க் மதிப்பீட்டை மாற்றியமைத்து வருகின்றன. Fall 2025 முதல், FICO தனது புதிய மாடல்களான (FICO® Score 10 BNPL மற்றும் FICO® Score 10 T BNPL) அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இதில், BNPL கடன் தகவல்கள் முதல் முறையாக கிரெடிட் ஸ்கோர்களில் சேர்க்கப்படும். இது நுகர்வோரின் நிதி நடத்தையைப் பற்றிய முழுமையான படத்தை அளித்து, மறைமுகக் கடன்களை வெளிப்படையாகக் காட்டும். இதன் மூலம் கடன் தகுதியும் பாதிக்கப்படலாம். கடன் வழங்குபவர்களுக்கு, இது கடன் வாங்குபவரின் ரிஸ்க் பற்றிய முழுமையான, ஆனால் சிக்கலான ஒரு பார்வையை அளிக்கும். ஃபின்டெக் நிறுவனங்களும், BNPL திருப்பிச் செலுத்தும் வரலாறு போன்ற பிற தரவுகளைப் பயன்படுத்தி சிறந்த கடன் முடிவுகளை எடுக்கின்றன.
மறைமுகக் கடன்களின் பரவலான ஆபத்துகள்
EMI மற்றும் BNPL திட்டங்களின் பரவலான பயன்பாடு பெரிய நிதி ஆபத்துகளை உருவாக்குகிறது. நுகர்வோருக்கு, திடீர் வாங்குதல்கள் மற்றும் கடன் செலவுகளைக் குறைத்து மதிப்பிடுவதால் அதிகக் கடன் சுமை ஏற்படும் ஆபத்து உள்ளது. இதனால், பணம் செலுத்துவதில் தவறு நேரிட்டால், கிரெடிட் ஸ்கோர்கள் பாதிக்கப்பட்டு, தாமதக் கட்டணங்கள் அதிகரிக்கும். நிதி நிறுவனங்களுக்கு, ஒரு நுகர்வோரின் கடன் பாரம்பரிய அறிக்கைகளில் முழுமையாகத் தெரியாத நிலையில், அவரது ரிஸ்க்கை சரியாக மதிப்பிடுவது ஒரு சவாலாக உள்ளது. BNPL பயனர்கள் கடனை நன்றாகத் திருப்பிச் செலுத்துவதாக சில ஆய்வுகள் கூறினாலும், பரவலான மறைமுகக் கடன் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு ஏற்படுத்துவது ஒரு கவலையாகவே உள்ளது. ஐரோப்பிய யூனியன் (EU) இந்த ஆபத்துகளை உணர்ந்து, மறைமுகக் கட்டணங்கள் மற்றும் அதிகக் கடன் சுமையைக் கட்டுப்படுத்த BNPL சேவைகளுக்கு புதிய விதிகளை அமல்படுத்தியுள்ளது.
நுகர்வோர் கடன்களின் எதிர்காலம்
டிஜிட்டல்மயமாக்கல் மற்றும் பல பிராந்தியங்களில் வளர்ந்து வரும் நடுத்தர வர்க்கத்தினர் மூலம், நுகர்வோர் கடன் சந்தை, குறிப்பாக BNPL, தொடர்ந்து வேகமாக வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. உலக நுகர்வோர் கடன் சந்தை 2034 வாக்கில் USD 17.6 பில்லியன் எட்டும் என்றும், BNPL ஆண்டுக்கு சுமார் 25% வளரும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது. வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கவும், நுகர்வோரைப் பாதுகாக்கவும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் இந்த தயாரிப்புகளை உன்னிப்பாகக் கவனிக்கின்றன. நிதித் தொழில்நுட்பம் (FinTech) வளரும்போது, எளிதான கட்டணங்களின் வசதியையும், நல்ல நிதி மேலாண்மை மற்றும் ரிஸ்க் மதிப்பீட்டின் தேவையையும் சமநிலைப்படுத்துவது கடன் வழங்குபவர்களுக்கும் நுகர்வோருக்கும் அவசியம்.