Whalesbook
டிஜிட்டல் கோல்டு எப்படி செயல்படுகிறது?
ஆன்லைன் பிளாட்ஃபார்ம்கள் மூலம் தங்கம் வாங்குவதை டிஜிட்டல் கோல்டு சாத்தியமாக்கியுள்ளது. இதன் மூலம் மக்கள் சிறிய அளவிலான தங்கத்தை கூட உடனடியாக வாங்க முடியும். இந்த பிளாட்ஃபார்ம்கள் MMTC-PAMP அல்லது SafeGold போன்ற நிறுவனங்களுடன் இணைந்து செயல்படுகின்றன. வாடிக்கையாளர்கள் வாங்கும் தங்கத்திற்கு நிகரான உண்மையான தங்கத்தை இந்த நிறுவனங்கள் சேமித்து வைக்கின்றன. எதிர்காலத்தில் இதை தங்க நாணயங்கள் அல்லது கட்டிகளாக மாற்றிக்கொள்ளும் வசதியும் உண்டு. ஆன்லைனில் இதை எளிதாகப் பார்ப்பதும், கண்காணிப்பதும் இதன் முக்கிய ஈர்ப்பாகும்.
வாங்குபவர்களுக்கான மறைமுக செலவுகள்
கோல்டு இடிஎஃப் (Gold ETF) அல்லது அரசாங்க தங்கப் பத்திரங்கள் (Sovereign Gold Bonds) போலல்லாமல், டிஜிட்டல் கோல்டு எக்ஸ்சேஞ்சில் வர்த்தகமாவதில்லை. ஒவ்வொரு பிளாட்ஃபார்மும் தங்களுக்கென சொந்த விலையை நிர்ணயிக்கின்றன. இதில், வாங்கும் விலைக்கும் (buy price) தற்போதைய சந்தை விலைக்கும் (market rate) இடையே ஒரு சிறிய வித்தியாசம் (bid-ask spread) இருக்கும். அதாவது, வாங்கும் விலை சற்று அதிகமாகவும், விற்கும் விலை சற்று குறைவாகவும் இருக்கும். இதனுடன், வாங்கும்போதே விதிக்கப்படும் 3% ஜிஎஸ்டியையும் (GST) சேர்த்தால், தங்கத்தின் விலை மாறாவிட்டாலும் கூட, இந்த ஸ்ப்ரெட் காரணமாக வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு சிறிய இழப்பு ஏற்படக்கூடும். சுருக்கமாகச் சொன்னால், ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைக்கும் ஒரு 'வசதி வரி' (convenience tax) விதிக்கப்படுகிறது.
ஒழுங்குமுறை இடைவெளிகளும் ரிஸ்க்குகளும்
பாரம்பரிய நிதிப் produktyகளைப் போல டிஜிட்டல் கோல்டுக்கான விதிகள் அவ்வளவு கடுமையாக இல்லை. SEBI அல்லது RBI போன்ற அமைப்புகளால் இது நேரடியாக கண்காணிக்கப்படுவதில்லை. இதனால், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது பத்திரங்களுக்கு உள்ள முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு (investor protection) இதில் குறைவாகவே உள்ளது. தங்கத்தை சேமிப்பது, பாதுகாப்பது, மற்றும் பணமாக மாற்றும் (liquidity) பொறுப்பு மூன்றாம் தரப்பு பிளாட்ஃபார்ம்களையே சார்ந்துள்ளது. இது ஒவ்வொரு பிளாட்ஃபார்மிற்கும் தனிப்பட்ட ரிஸ்க்குகளைக் கொண்டுவருகிறது.
லிக்விடிட்டி மற்றும் வரி விதிப்பு
டிஜிட்டல் கோல்டை விற்பது பொதுவாக வேகமாக இருக்கும். ஆனால், நீங்கள் வாங்கிய பிளாட்ஃபார்மிற்கு மட்டுமே அதை விற்க முடியும். இடிஎஃப் போல திறந்த சந்தையில் (open market) இதை வர்த்தகம் செய்ய முடியாது. இதனால், நெகிழ்வுத்தன்மை (flexibility) குறைவாக உள்ளது. வரி விதிப்பைப் பொறுத்தவரை, இது உண்மையான தங்கத்தைப் போன்றே உள்ளது. மூன்று ஆண்டுகளுக்குள் விற்கும் போது, உங்கள் வருமான வரி விகிதத்தின் அடிப்படையில் லாபம் வரிக்குட்படுத்தப்படும். மூன்று ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு விற்றால், நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி (20%) இன்டெக்ஸேஷனுடன் (indexation) விதிக்கப்படும். சிறப்பு வரிச் சலுகைகள் எதுவும் இதில் இல்லை.
மற்ற முதலீடுகளுடன் ஒப்பீடு
டிஜிட்டல் கோல்டு, டிஜிட்டல் முதலீட்டை உண்மையான தங்க உரிமையுடன் இணைக்கிறது. கோல்டு இடிஎஃப்கள் வெளிப்படைத்தன்மை, குறைந்த கட்டணம், மற்றும் சிறந்த லிக்விடிட்டியை வழங்குகின்றன. சாவரின் கோல்டு பாண்டுகள் (SGBs) நீண்ட கால முதலீட்டிற்கு வட்டி வருமானத்தையும், முதிர்ச்சியின் போது வரி விலக்கையும் வழங்குகின்றன. டிஜிட்டல் கோல்டின் முக்கிய நன்மை அதன் உடனடி கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் குறைந்த ஆரம்ப முதலீடு ஆகும். இது பெரிய, மூலோபாய முதலீடுகளுக்குப் பதிலாக, சிறிய, வழக்கமான வாங்குதல்களுக்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.
முக்கிய ரிஸ்க்குகள் மற்றும் பாதகங்கள்
டிஜிட்டல் கோல்டின் மிகப்பெரிய ரிஸ்க் அதன் குறைவான ஒழுங்குமுறைதான். தெளிவான மேற்பார்வை இல்லாததால், ஒரு பிளாட்ஃபார்ம் தோல்வியடைந்தால் அல்லது செயல்பாட்டுச் சிக்கல்களை எதிர்கொண்டால், முதலீட்டாளர்கள் பாதிக்கப்படலாம். இது SEBI-ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட produktyகளைப் போல வலுவான முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பை வழங்காது. விற்பனை எளிதாகத் தோன்றினாலும், லிக்விடிட்டி என்பது அந்த குறிப்பிட்ட பிளாட்ஃபார்மை மட்டுமே சார்ந்துள்ளது. ஒரு பிளாட்ஃபார்ம் சிக்கல்களைச் சந்தித்தால், பரந்த சந்தை அணுகல் இதில் இல்லை. மேலும், பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட் மற்றும் ஜிஎஸ்டி போன்ற மறைமுக செலவுகள் தொடர்ந்து லாபத்தைக் குறைக்கும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை வைத்திருக்கும் மூன்றாம் தரப்பு நிறுவனங்களை நம்புவது ஒரு பெரிய கட்டமைப்பு கவலையாகும்.
டிஜிட்டல் கோல்டின் எதிர்காலம்
டிஜிட்டல் கோல்டு, அதிக ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட அமைப்புகளுடன் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டால் அல்லது வசதியைத் தாண்டி கூடுதல் மதிப்பை தெளிவாக வழங்கினால் மட்டுமே அதன் எதிர்காலம் பிரகாசமாக இருக்கும். அதிகபட்ச லாபம் மற்றும் குறைந்த செலவை நோக்கமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு, கோல்டு இடிஎஃப்கள் மற்றும் எஸ்ஜிபி-க்கள் சிறந்த தேர்வுகளாகவே தொடர்கின்றன. டிஜிட்டல் கோல்டு, புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கான ஒரு நுழைவுப் பொருளாகவோ அல்லது சிறிய, வழக்கமான தங்க வாங்குதல்களுக்கு அதிக வசதியை விரும்புவோருக்கோ தொடரலாம். இதன் அடிப்படை மதிப்பு உலக தங்க விலையைப் பின்பற்றும் என்றாலும், உண்மையான வருமானம் பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணங்கள் மற்றும் ஸ்ப்ரெட்களால் பெரிதும் பாதிக்கப்படும்.