NPS vs மியூச்சுவல் ஃபண்ட் SIP: ஓய்வு கால வருமானம் போதுமா?

அதிக வருமானம் என்ற மாயை

கார்ப்பரேட் NPS, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் SIP-களை விட 66% அதிக ஓய்வு கால வருமானத்தை அளிக்கிறது என்ற கூற்று, பெரும்பாலும் வரி விலக்குக்கு உட்பட்ட நிறுவனப் பங்களிப்புகளுக்கு சாதகமான, எளிமைப்படுத்தப்பட்ட கணிப்புகளை நம்பியுள்ளது. கார்ப்பரேட் NPS பங்களிப்புகளின் வரிக்கு முந்தைய தன்மை உடனடியாக பணப்புழக்க நன்மையை அளித்தாலும், இந்த பகுப்பாய்வு கட்டாய ஓய்வூதியக் கட்டமைப்பு மற்றும் திரும்பப் பெறும் போது ஏற்படும் பல்வேறு வரிச் சிகிச்சைகளின் நீண்டகால தாக்கத்தை பெரும்பாலும் புறக்கணிக்கிறது. NPS-ன் உண்மையான செயல்திறன் தனிநபரின் வரி வரம்பு, ஓய்வு பெறும் வயது மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஓய்வூதிய நிதி மேலாளர்களின் செயல்திறனை பரந்த பங்குச் சந்தை குறியீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது சார்ந்துள்ளது.

கட்டமைப்பு ரீதியான வர்த்தக பரிமாற்றம்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் SIP-கள், சொத்து ஒதுக்கீட்டை சரிசெய்யவும், வரி-திறனுள்ள பணப்புழக்கத்திற்காக முறையான திரும்பப் பெறும் திட்டங்களை (SWPs) பயன்படுத்தவும் முழுமையான சுதந்திரத்தை வழங்குகின்றன. ஆனால் தேசிய ஓய்வூதிய அமைப்பு (NPS) ஒரு கடுமையான, நீண்டகால கட்டமைப்பின் கீழ் செயல்படுகிறது. முதன்மையான கட்டமைப்புச் சிக்கல் ஓய்வூதியக் கட்டாயமாகும். விதிமுறைகள் உருவாகியிருந்தாலும், அரசு சாரா சந்தாதாரர்களுக்கான கட்டாய ஓய்வூதியப் பகுதியை 20% ஆகக் குறைத்து, மேலும் நெகிழ்வான திரும்பப் பெறும் திட்டங்களை அறிமுகப்படுத்தியிருந்தாலும், இதன் விளைவாக வரும் ஓய்வூதிய வருமானம் முதலீட்டாளரின் விளிம்புநிலை விகிதத்தில் வரிக்கு உட்பட்டது. இதற்கு மாறாக, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் மூலதன ஆதாய வரிக்கு உட்பட்டவை. இது சொத்து வகுப்பு மற்றும் வைத்திருக்கும் காலத்தைப் பொறுத்து, NPS-ன் முழுமையாக வரிக்குட்பட்ட ஓய்வூதியப் பணம் கொடுப்பனவுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, பெரும்பாலும் சாதகமான வரிக்குப் பிந்தைய ஓய்வு கால வருமானத்தை அளிக்கும்.

கவனிக்க வேண்டிய எதிர்மறை அம்சங்கள்

முதலீட்டாளர்கள் தலைப்பு வருமான எண்களில் மட்டும் கவனம் செலுத்துபவர்கள் 'ஓய்வூதியப் பொறி'யை அடிக்கடி புறக்கணிக்கிறார்கள். ஓய்வூதிய விகிதங்கள் நீண்டகால அரசுப் பத்திர மகசூலுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளதால், ஓய்வு பெற்றவரின் பல தசாப்த கால வாழ்க்கையில் பணவீக்கத்தை மிஞ்ச முடியாமல் போகலாம். மேலும், NPS செலவு விகிதங்கள் - பெரும்பாலும் 0.09% க்கு அருகில் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன - பல தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட கணிசமாக குறைவாக இருந்தாலும், நிதி அவசர காலங்களில் நெகிழ்வுத்தன்மை இல்லாதது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தாக மாறும். கடுமையான லாக்-இன் காலம், 60 வயதுக்கு முன் வரையறுக்கப்பட்ட வெளியேறும் விருப்பங்களுடன் இணைந்து, சந்தைச் சுழற்சிகளின் போது முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்கும் அல்லது அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்கு மூலதனத்தை மறு ஒதுக்கீடு செய்யும் திறனைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. கூடுதலாக, NPS-ல் பங்கு வெளிப்பாட்டை 75% ஆக வரம்பிடுவது - இது முதலீட்டாளர் வயதாகும்போது குறையக்கூடும் - நீண்டகால ஏற்ற சந்தைகளின் போது செயல்திறன் இழுவையாக செயல்படலாம். இது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வாகனங்களில் கிடைக்கும் 100% பங்கு திறனுடன் முரண்படுகிறது.

ஒருங்கிணைந்த யுக்தி

நிதி திட்டமிடல் இன்று, இந்த கருவிகளை போட்டியிடுபவை என்பதற்கு பதிலாக நிரப்புபவையாகக் கருதுவது நல்லது என்று அறிவுறுத்துகிறது. மிகவும் பயனுள்ள ஓய்வு கால யுக்திகள் பெரும்பாலும் பிரத்தியேக வரிச் சலுகைகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள முதலாளி NPS பங்களிப்புகளை அதிகரிப்பதை உள்ளடக்குகின்றன, அதே நேரத்தில் பணப்புழக்கம் மற்றும் நீண்டகால மூலதனப் பெருக்கத்திற்காக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பங்கு-அதிகரித்த SIP போர்ட்ஃபோலியோவை பராமரிக்கின்றன. ஓய்வு கால இயந்திரத்தை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் கணிக்க முடியாத பொருளாதார எதிர்காலத்தை எதிர்கொள்ளத் தேவையான வளர்ச்சி சாத்தியம் மற்றும் கூறுபடுத்தப்பட்ட திரும்பப் பெறும் நெகிழ்வுத்தன்மையை தியாகம் செய்யாமல் NPS-ன் வரி-காப்பிடப்பட்ட அடித்தளத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்.