Bond laddering முறையில் உங்கள் முதலீடுகளை வெவ்வேறு முதிர்வு காலங்களில் பிரித்து முதலீடு செய்வதன் மூலம், வட்டி விகித மாற்றங்களின் பாதிப்பில் இருந்து தப்பித்து, தொடர்ந்து லாபம் பெற முடியும்.
இந்தியாவில் நிலையான வருமானம் (Fixed-income) தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு வட்டி விகித மாற்றங்கள் ஒரு பெரிய சவால். குறைந்த வட்டி தரும் குறுகிய காலத் திட்டங்கள் அல்லது நீண்ட காலத்திற்கு பணத்தை முடக்கும் பாண்டுகள் என இரண்டிற்கும் இடையே தவிப்பவர்களுக்கு 'Bond laddering' ஒரு அருமையான தீர்வாகும்.
இது எப்படி வேலை செய்கிறது?
இதன் அடிப்படை மிகவும் எளிமையானது. உங்கள் முதலீட்டுத் தொகையை 1 வருடம், 2 வருடம், 3 வருடம், 4 வருடம் மற்றும் 5 வருடம் எனப் பிரித்து முதலீடு செய்ய வேண்டும். ஒவ்வொரு பிரிவும் அதன் முதிர்வு காலத்தை அடையும் போது, உங்களுக்கு அசலும் வட்டியும் கையில் கிடைக்கும். இது உங்களுக்குத் தேவையான பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) உறுதி செய்யும்.
லாபம் என்ன?
- Reinvestment Risk மேலாண்மை: வட்டி விகிதம் உயரும் போது, முதிர்வடைந்த முதலீடுகளை அதிக வட்டி தரும் புதிய பாண்டுகளில் முதலீடு செய்யலாம். வட்டி குறையும் போது, ஏற்கனவே அதிக வட்டிக்கு எடுத்த நீண்ட கால பாண்டுகள் உங்களுக்கு பாதுகாப்பாக இருக்கும்.
- அலையாத முதலீடு: அவசர தேவைக்காக லாபத்தை இழந்து பாண்டுகளை விற்க வேண்டிய அவசியமில்லை. அடுத்த 'rung' அல்லது அடுத்த முதிர்வு காலம் வரை காத்திருந்தால் போதுமானது.
எப்படி முதலீடு செய்வது?
தனித்தனியாக அரசு பாண்டுகள் அல்லது கார்ப்பரேட் பாண்டுகளை வாங்குவது சிலருக்கு கடினமாக இருக்கலாம். இதற்குப் பதிலாக, தற்போதைய காலத்தில் பிரபலமாக இருக்கும் Target Maturity Bond Funds அல்லது ETFs-களை நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம். இவை குறிப்பிட்ட ஆண்டுகளில் முதிர்வடையும் பாண்டுகளை உள்ளடக்கியவை என்பதால், முதலீட்டாளர்களுக்கு வேலை மிச்சம்.
கவனிக்க வேண்டியவை:
இந்த யுக்தி அதிக லாபத்தை (Peak returns) தருவதை விட, முதலீட்டின் பாதுகாப்பிற்கும் சீரான வருமானத்திற்கும் வடிவமைக்கப்பட்டது. நீங்கள் இதைப் பின்பற்றும் போது, Reserve Bank of India-வின் Repo rate மாற்றங்கள் மற்றும் Yield curve ஆகியவற்றை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது அவசியம்.