Asset Allocation: ஷேர் தேர்வு அல்ல, இதுதான் முதலீட்டு வெற்றியின் ரகசியம்!

வெற்றியின் அடிப்படை Asset Allocation

பல முதலீட்டாளர்கள் அடுத்த பெரிய சூப்பர் ஸ்டார் ஷேர் அல்லது அதிக லாபம் தரும் ஃபண்டைக் கண்டுபிடிப்பதிலேயே அதிக கவனம் செலுத்துகிறார்கள். ஆனால், நீண்டகால செல்வத்தை உருவாக்குவதில் உண்மையான சக்தி, தனிப்பட்ட ஷேர் தேர்வுகளில் இல்லை; மாறாக, பங்குகள் (stocks), பத்திரங்கள் (bonds), ரியல் எஸ்டேட் (real estate) மற்றும் ரொக்கம் (cash) போன்ற பரந்த பிரிவுகளில் உங்கள் சொத்துக்களை நீங்கள் எவ்வாறு பிரிக்கிறீர்கள் என்பதில்தான் உள்ளது. இந்த மூலோபாயப் பிரிப்பு (strategic split), அதாவது Asset Allocation, சந்தை ஏற்றங்கள், வீழ்ச்சிகள், பணவீக்கம் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற காலங்களில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு செயல்படும் என்பதை வழிநடத்துகிறது.

Product தேர்வை விட Allocation முக்கியம்

சிறந்த தனிப்பட்ட முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது வருவாயை சற்று அதிகரிக்கக்கூடும் என்றாலும், ஒரு தவறான Asset Allocation உத்தி, சிறந்த தேர்வுகளையும் கூட திசைதிருப்பக்கூடும். அதிக ரிஸ்க் உள்ள சொத்துக்களில் அதிகமாக முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ, தாங்க முடியாத அளவுக்கு அதிவேகமாக மாறக்கூடும். இதற்கு நேர்மாறாக, மிகவும் பழமைவாத அணுகுமுறை நீண்டகால இலக்குகளை அடையாமல் போகலாம். எனவே, குறிப்பிட்ட பங்குகள் அல்லது ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன்பே, சரியான சொத்து கலவையை (asset mix) பெறுவதே முதல் முன்னுரிமையாக இருக்க வேண்டும்.

உங்கள் முதலீட்டு கலவையை தனிப்பயனாக்குதல்

அனைவருக்கும் பொருந்தும் ஒரே மாதிரியான Asset Allocation உத்தி இல்லை. சிறந்த உத்தி என்பது உங்கள் குறிப்பிட்ட இலக்குகள், நீங்கள் எவ்வளவு காலம் முதலீடு செய்யத் திட்டமிட்டுள்ளீர்கள் (time horizon), பணப்புழக்கத்திற்கான (liquidity) உங்கள் தேவை மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் (risk tolerance) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தனிப்பயனாக்கப்பட வேண்டும். உதாரணமாக, 30 ஆண்டுகளில் ஓய்வூதியத்திற்காகச் சேமிக்கும் ஒரு இளம் நபருக்கு, மூன்று ஆண்டுகளில் வீடு வாங்குவதற்காகச் சேமிப்பவரை விட மிக வித்தியாசமான Asset Allocation தேவைப்படும்.

Product வேறுபாடுகள் பொதுவாக சிறியவை

முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஒரே பிரிவில் உள்ள Product-களுக்கு இடையிலான வேறுபாடுகள் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று நினைக்கிறார்கள், ஆனால் இது வழக்கமாக உண்மையல்ல. ஒரு சிறந்த ஈக்விட்டி ஃபண்டிற்கும் ஒரு நல்ல ஃபண்டிற்கும் இடையிலான நீண்டகால வருவாய் வேறுபாடு, 30% பங்குகளில் வைத்திருப்பதற்கும் 70% பங்குகளில் வைத்திருப்பதற்கும் இடையிலான வேறுபாட்டுடன் ஒப்பிடும்போது மிகச் சிறியதாக இருக்கும்.

Rebalancing மூலம் ஒழுக்கம்

தெளிவான Asset Allocation திட்டம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உத்தியுடன் உறுதியாக இருக்க உதவுகிறது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஏற்ற இறக்கத்தை உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுடன் பொருத்துவதன் மூலம், சந்தை வீழ்ச்சியின் போது பயத்தில் விற்கும் வாய்ப்பு குறைகிறது. Asset Allocation என்பது ஒரு முறை அமைத்துவிட்டுச் செல்வதல்ல; இது தொடர்ச்சியானது. சந்தை மாற்றங்கள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் சமநிலையை மாற்றியமைக்கின்றன, உங்கள் நோக்கம் மற்றும் ரிஸ்க் நிலைக்கு ஏற்ப அதைச் சீரமைக்க வழக்கமான Rebalancing தேவைப்படுகிறது. Rebalancing செய்யாமல் விட்டால், சில சொத்துக்கள் அதிகமாக வளர்ந்து, உங்கள் திட்டமிட்ட உத்தியை சிதைக்கக்கூடும்.