40% கடன்காரர்கள் மீண்டும் கடன் வாங்கி EMI கட்டும் அவலம் - முதலீட்டாளர்கள் கவனத்திற்கு!

இந்தியாவில் கடன் வாங்குபவர்கள் புதிய கடன்களை வாங்கி பழைய கடன்களை அடைக்கும் ஒரு சிக்கலான சுழற்சிக்குள் சிக்கியுள்ளனர். இது 'சர்வைவல் பாரோவிங்' (Survival Borrowing) என்று அழைக்கப்படுகிறது. மக்களின் அன்றாடத் தேவைகளுக்காகப் பயன்படுத்தப்பட வேண்டிய கடன், இன்று வெறும் பணப்புழக்கத்தை மேலாண்மை செய்யும் கருவியாக மாறிவிட்டது.

நிதி நெருக்கடியின் கணக்கு

தரவுகளின்படி, கடன் தீர்வுகளுக்காக அணுகும் நபர்களில் 60% பேர், தங்கள் மாத வருமானத்தை விடக் கூடுதல் தொகையை கடனைத் திருப்பச் செலுத்துவதற்காகவே செலவிடுகின்றனர். ஒரு குடும்பத்தின் மொத்த வருமானமும் கடனை அடைப்பதற்கே சென்றுவிடுவதால், திடீர் மருத்துவச் செலவுகளோ அல்லது வேலை இழப்போ ஏற்படும் போது, அவர்கள் மீண்டும் புதிய கடன்களை நாட வேண்டிய கட்டாயத்திற்குத் தள்ளப்படுகிறார்கள். இது நீண்ட காலத்திற்கு வட்டி சுமையை அதிகரித்து, வருங்கால வருமானத்தை முற்றிலும் முடக்குகிறது.

வங்கித் துறைக்கு என்ன ஆபத்து?

இந்த போக்கு வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களுக்கு, குறிப்பாக அன்-செக்யூர்டு (Unsecured) லோன் பிரிவில் பெரும் ஆபத்தை விளைவிக்கும். ஏற்கனவே Reserve Bank of India (RBI) இந்த வகை கடன்கள் அதிகரிப்பது குறித்து கவலை தெரிவித்து ரிஸ்க் வெயிட்டேஜை உயர்த்தியுள்ளது. ஆனால், தரவுகளின் அடிப்படையில் பார்க்கும்போது வங்கியின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் (Balance Sheets) உள்ளதை விட கடன்களின் தரம் மிகவும் பலவீனமாகவே உள்ளது.

பழைய கடனை அடைக்கப் புதிய கடன் வாங்குவது, கடன் வழங்கிய நிறுவனங்களுக்கு உண்மையான டீஃபால்ட் (Default) ரிஸ்க்கை மறைக்கிறது. இதனால் NPA (Non-Performing Assets) எனப்படும் வாராக்கடன்கள் திடீரென உயரும் அபாயம் உள்ளது.

முதலீட்டாளர்கள் என்ன கவனிக்க வேண்டும்?

வங்கி மற்றும் நிதிச் சேவை நிறுவனங்களின் பங்குகளை வைத்திருப்பவர்கள், வரவிருக்கும் காலாண்டு முடிவுகளில் பின்வருவனவற்றைக் கவனிக்க வேண்டும்:

• கலெக்ஷன் எபிஷியன்சி (Collection Efficiency): கடனை வசூலிப்பதில் உள்ள வேகம்.
• ஸ்லிப்பேஜ் ரேஷியோ (Slippage Ratios): தனிநபர் கடன் பிரிவில் கடன்கள் வாராக்கடன்களாக மாறும் விகிதம்.
• RBI-ன் புதிய உத்தரவுகள்: அன்-செக்யூர்டு லோன் தொடர்பாக RBI வெளியிடும் கட்டுப்பாடுகள் நிறுவனங்களின் லாபத்தை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.