Zerodha நிறுவனத்தின் நிறுவனர் நித்தின் காமத், ரீடெய்ல் முதலீட்டாளர்களை பிரமிட் திட்டங்கள் (Pyramid Schemes) குறித்து எச்சரித்துள்ளார். தன் இளமைக்காலத்தில் தான் சந்தித்த மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) மோசடிகளைப் பற்றி அவர் பகிர்ந்துகொண்டார். 'சீக்கிரம் பணக்காரர் ஆகலாம்' என்ற வாக்குறுதிகள் பெரும் ஆபத்தை மறைக்கக்கூடும் என அவர் சுட்டிக்காட்டி, குறிப்பாக சில்லறை சந்தையில் முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்து வரும் நிலையில், இதுபோன்ற 'விரைவில் பணம் சம்பாதிக்கும்' பொறிகளில் சிக்காமல் இருக்க அறிவுறுத்தியுள்ளார்.
என்ன நடந்தது?
Zerodha நிறுவனத்தின் தலைமை செயல் அதிகாரி நித்தின் காமத், சமீபத்தில் ஒரு பொதுவான எச்சரிக்கையை வெளியிட்டார். அதன்படி, பிரமிட் திட்டங்கள் மற்றும் எளிதாக செல்வம் சேர்க்கும் வாக்குறுதிகள் குறித்து மக்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.
தன் சொந்த அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துகொண்ட காமத், தான் 18 வயதில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) வணிகத்தில் ஈடுபட்டதாகக் கூறினார். அந்த அனுபவம் தவறான வழிகாட்டுதலை அளித்தது என்றும், அதன் மூலம் அவர் அறியாமலேயே மற்றவர்களைச் சேர்த்ததாகவும், இது போன்ற திட்டங்களின் பொதுவான செயல்பாடு என்றும் அவர் விவரித்தார். இந்தியாவில் அதிகரித்து வரும் ரீடெய்ல் முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை, உண்மையான முதலீட்டு வாய்ப்புகளுக்கும் மோசடி முயற்சிகளுக்கும் இடையில் உள்ள வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும் என்பதை அவரது கருத்துக்கள் வலியுறுத்துகின்றன.
இந்தத் திட்டங்களின் செயல்பாடு
பிரமிட் திட்டங்களில் உள்ள அடிப்படைப் பிரச்சனை என்னவென்றால், அவை உண்மையான தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளை விற்பதை விட, புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதற்கே அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கின்றன என்று காமத் சுட்டிக்காட்டினார். இந்த அமைப்புகள் பொதுவாக பங்கேற்பாளர்களை ஈர்ப்பதற்காக அதிக, உத்தரவாதமான வருமானத்தை உறுதியளிக்கின்றன. ஆனால், இந்த வணிக மாதிரி, உண்மையான வர்த்தகம் மூலம் மதிப்பை உருவாக்குவதற்குப் பதிலாக, புதிய உறுப்பினர்களிடமிருந்து வரும் பணத்தைப் பயன்படுத்தி பழைய உறுப்பினர்களுக்குப் பணம் செலுத்துவதை நம்பியுள்ளது.
புதிய உறுப்பினர்கள் வருவது குறையும்போது, இந்த அமைப்பு சரிந்துவிடும், இதனால் பெரும்பாலான பங்கேற்பாளர்கள் பெரும் நஷ்டத்தைச் சந்திப்பார்கள். வங்கிகளின் நிலையான வைப்புத்தொகைகள் போன்ற பாதுகாப்பான சொத்துக்களை விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை உறுதியளிக்கும் எந்தவொரு வாய்ப்பும் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் பார்க்கப்பட வேண்டும் என்று காமத் வலியுறுத்தினார்.
ரீடெய்ல் முதலீட்டாளர்கள் ஏன் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும்?
அதிக எண்ணிக்கையிலான ரீடெய்ல் முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தையில் நுழையும் இந்த காலகட்டத்தில், வர்த்தகம் அல்லது முதலீடு என்பது பணம் சம்பாதிப்பதற்கான குறுக்குவழி என்ற தவறான எண்ணத்திற்கு எதிராக காமத் எச்சரித்தார். செல்வம் சேர்ப்பது குறித்த யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகள் பேரழிவு தரும் நிதி முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்று அவர் எச்சரித்தார். பங்குச் சந்தையில், வருமானம் என்பது அபாயத்துடன் தொடர்புடையது, மேலும் தொழில்முறை வர்த்தகத்திற்கு அறிவு, பொறுமை மற்றும் ஒரு உத்தி தேவைப்படுகிறது, புதியவர்களைச் சேர்ப்பதோ அல்லது குறுக்குவழிகளோ அல்ல.
இந்தியாவில் ஆயிரக்கணக்கான இத்தகைய திட்டங்கள் செயல்படுவதாகவும், மில்லியன் கணக்கான மக்கள் கணிசமான மூலதனத்தை இழப்பதாகவும் அவர் தரவுகளைக் காட்டினார். ஆன்லைன் தளங்கள் மூலம் மோசடித் திட்டங்கள் பரவுவது எளிதாகிவிட்ட இந்தக் காலத்தில், லாபத்தை ஈட்ட புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதை நம்பியிருக்கும் திட்டங்களில் சிக்குவதை விட, ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட முதலீட்டு வழிகளில் உறுதியாக இருப்பதுதான் பாதுகாப்பான வழி என்று அவர் வலியுறுத்தினார்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான எச்சரிக்கை அறிகுறிகள்
முதலீட்டாளர்கள் பொதுவான எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிவதன் மூலம் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம். ஒரு முதலீட்டு வாய்ப்பானது, பணம் சம்பாதிப்பதற்கான முதன்மை வழியாக புதியவர்களைச் சேர்ப்பதையோ அல்லது நண்பர்கள் மற்றும் குடும்பத்தினரைக் கொண்டு வருவதையோ வலியுறுத்தினால், அது ஒரு சிவப்பு கொடி (Red Flag) ஆகும். சட்டபூர்வமான வணிகங்கள் அல்லது முதலீடுகள், புதியவர்களைச் சேர்ப்பதற்குக் கட்டணம் வசூலிப்பதன் மூலம் அல்லாமல், தயாரிப்புகள், சேவைகள் அல்லது சந்தை செயல்திறன் மூலம் பணம் சம்பாதிக்கின்றன.
மேலும், அந்தப் பணம் எங்கிருந்து வருகிறது என்பதற்குத் தெளிவான விளக்கம் இல்லாமல், ஒரு நிலையான, அதிக வருமானத்திற்கான எந்தவொரு வாக்குறுதியும் ஒரு பெரிய கவலைக்குரிய விஷயமாகும். ஒரு திட்டம் மிகவும் எளிமையானதாகவோ அல்லது நம்புவதற்குக் கடினமானதாகவோ தோன்றினால், எச்சரிக்கையுடன் செயல்பட்டு அதைத் தவிர்ப்பது அவசியம்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
முதலீட்டாளர்கள் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட முதலீட்டு தளங்கள் மற்றும் பதிவுசெய்யப்பட்ட நிதி ஆலோசகர்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும். முதலீடு செய்வதற்கு முன், அந்த நிறுவனம் இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) போன்ற ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளுடன் பதிவுசெய்யப்பட்டுள்ளதா என்பதைச் சரிபார்ப்பது முக்கியம். குறிப்பிட்ட முதலீட்டுத் திட்டங்கள் குறித்து ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் வெளியிடப்படும் எந்தவொரு அதிகாரப்பூர்வ எச்சரிக்கைகள் அல்லது ஆலோசனைகளைக் கண்காணிப்பதும் மோசடிகளைத் தவிர்க்க உதவும். இறுதியில், நிதி மோசடிகளுக்கு எதிரான சிறந்த பாதுகாப்பு, நிதி அறிவு மற்றும் எளிதான பணத்தை உறுதியளிக்கும் எந்தவொரு அமைப்புக்கும் ஆரோக்கியமான சந்தேகம் கொள்வதாகும்.