SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF, கடந்த மூன்று மாதங்களில் **4.3%** வருமானத்துடன், பெரிய கடன் எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் (Debt ETFs) மத்தியில் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. சந்தையில் தொடர்ந்து முன்னிலை வகிக்கும் ஃபண்டுகள் மாறும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
முதல் இடம் பிடித்த SBI ETF
SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF, கடந்த மூன்று மாதங்களில் (ஜூலை 2, 2026 வரை) சிறந்த செயல்திறனைக் காட்டிய கடன் ETF ஆக உருவெடுத்துள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், இந்த ஃபண்ட் 4.3% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. ₹1,500 கோடி-க்கு அதிகமான சொத்துக்களை (AUM) கொண்ட பெரிய கடன் ETF-களில் இந்த செயல்திறன் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்டது.
மற்ற Gilt ஃபண்டுகளின் போட்டி
SBI ETF-ஐ தொடர்ந்து, LIC MF Nifty 8-13 yr G-Sec ETF மற்றும் Nippon India ETF Nifty 8-13 yr G-Sec Long Term Gilt ஆகியவை முறையே 4.2% மற்றும் 4.1% வருமானத்துடன் அடுத்தடுத்த இடங்களைப் பிடித்தன. இந்த ஃபண்டுகள் அரசுப் பத்திரங்களில் (Government Securities) முதலீடு செய்கின்றன, இது பொதுவாக கார்ப்பரேட் கடன் ஃபண்டுகளை விட குறைவான ரிஸ்க் கொண்டதாகக் கருதப்படுகிறது.
காலப்போக்கில் மாறும் வருமானம்
மூன்று மாத காலக்கெடுவில் SBI ETF முன்னிலை வகித்தாலும், நீண்ட கால அளவீடுகளைப் பார்க்கும்போது செயல்திறன் மாறுபடுகிறது. உதாரணமாக, BHARAT Bond ETF - April 2033 கடந்த ஆறு மாதங்களில் 3.1% வருவாயைப் பதிவு செய்தது. ஒரு வருட காலத்தில், BHARAT Bond ETF - April 2032 5.6% வருமானத்துடன் முன்னணியில் இருந்தது. மூன்று வருடங்களில், இதே BHARAT Bond ETF - April 2032 7.9% வருமானத்துடன் குறிப்பிடத்தக்க செயல்திறனைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது.
வருமான வேறுபாடுகளுக்கான காரணங்கள்
கடன் ETF-களின் வருமானம், அவைகள் முதலீடு செய்துள்ள அரசுப் பத்திரங்களின் முதிர்வு காலத்தைப் (Maturity Profile) பொறுத்து மாறுபடும். நீண்ட கால முதிர்வு கொண்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகள், வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு அதிகம் உணர்திறன் கொண்டவையாக இருக்கும். பொருளாதாரத்தில் வட்டி விகிதங்கள் குறையும்போது, நீண்ட காலப் பத்திரங்களின் விலைகள் உயரும், இது ETF-களின் வருமானத்தை அதிகரிக்கும். மாறாக, வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், இந்த ஃபண்டுகளின் வருமானத்தில் அழுத்தம் ஏற்படலாம். குறுகிய கால செயல்திறன், ஃபண்ட் மேலாண்மையை விட வட்டி விகித சுழற்சிகளால் அதிகம் பாதிக்கப்படுகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
கடன் ETF-களில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், அதன் செலவு விகிதத்தை (Expense Ratio) சரிபார்ப்பது அவசியம். இது முதலீட்டாளரின் இறுதி வருமானத்தைக் குறைக்கும். மேலும், ETF-களின் பணப்புழக்கம் (Liquidity) ஒரு முக்கியமான காரணியாகும்; முதலீட்டாளர்கள் விலையில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாமல் யூனிட்களை எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்த, சந்தையில் அதன் வர்த்தக அளவைக் கண்காணிக்க வேண்டும். இறுதியாக, முதலீடு செய்வதற்கு முன், ஃபண்ட் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களின் சராசரி முதிர்வு காலத்தைச் சரிபார்க்க வேண்டும். இது பொருளாதாரத்தில் வட்டி விகிதங்கள் மாறும்போது ஃபண்டின் மதிப்பு எவ்வளவு மாறும் என்பதைக் குறிக்கும்.