கடந்த மூன்று மாதங்களில் 13.6% லாபத்தை அள்ளி, குறியீட்டு நிதி (Index ETF) பிரிவில் Nippon India Nifty Pharma ETF முதலிடம் பிடித்துள்ளது. தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட்டு வரும் இந்த நிதி, மூன்று ஆண்டுகளில் 20.9% CAGR-ஐ பதிவு செய்துள்ளது. எனினும், இது ஒரு துறை சார்ந்த நிதி என்பதால், மருந்துத் துறையில் உள்ள அபாயங்களை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
குறியீட்டு நிதிகளில் ஜாக்பாட்!
சென்ற மூன்று மாதங்களில் 13.6% லாபத்தை அள்ளி, குறியீட்டு நிதி (Index ETF) பிரிவில் Nippon India Nifty Pharma ETF முதலிடம் பிடித்து அசத்தியுள்ளது. இந்த நிதி, தொடர்ந்து தனது பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு வருகிறது.
நீண்ட கால செயல்திறன்
கடந்த ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று வருட காலக்கட்டங்களில் Nifty Pharma Total Returns Index (TRI)-ஐ விட தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, மூன்று ஆண்டுகளில் இதன் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) சுமார் 20.9% ஆக உள்ளது. இது கடந்த சில ஆண்டுகளாக மருந்துத் துறையில் ஏற்பட்டுள்ள வளர்ச்சி மற்றும் முன்னேற்றத்தை காட்டுகிறது.
சுமார் ₹1,622 கோடி சொத்து மதிப்புடன், 0.21% என்ற குறைந்த செலவு விகிதத்தில் (Expense Ratio) இந்த நிதி, Nifty Pharma Index-ல் உள்ள நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய ஒரு சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
துறை சார்ந்த அபாயங்கள் (Sectoral Risk) - இது முக்கியம்!
இந்த நிதியின் லாபம் சிறப்பாக இருந்தாலும், இது ஒரு துறை சார்ந்த ETF என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். இது Nifty 50 ETF போன்ற பரந்த சந்தை குறியீட்டு நிதி அல்ல. ஒரு துறை சார்ந்த நிதியின் லாபம் முழுவதும் அந்த குறிப்பிட்ட துறையின் ஆரோக்கியத்தை மட்டுமே சார்ந்துள்ளது. மருந்துத் துறை சரிவை சந்தித்தால், மற்ற துறைகளின் (வங்கி, ஐடி, ஆட்டோ) லாபம் இந்த நிதியை ஈடுசெய்யாது.
மருந்து நிறுவனங்கள் கடுமையான ஒழுங்குமுறை ஆய்வுகள், US FDA போன்ற அமைப்புகளிடமிருந்து எதிர்பாராத மருந்து ஒப்புதல் சுழற்சிகள், மற்றும் ஏற்றுமதி சந்தைகளில் அரசாங்கங்கள் விதிக்கும் விலை கட்டுப்பாடுகள் போன்ற தனித்துவமான அழுத்தங்களை எதிர்கொள்கின்றன. இதனால், இந்த நிதியின் ரிஸ்க் 'மிக அதிகம்' (Very High) என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. பரந்த சந்தை நிதிகள் போலல்லாமல், இது ஒரு துறையில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்த நிதியில் முதலீடு செய்ய நினைப்பவர்கள், துறை சார்ந்த முன்னேற்றங்களை உன்னிப்பாக கவனிக்க வேண்டும். ஏற்றுமதி அளவு, மூலப்பொருட்களின் விலை, மற்றும் மருந்து விலைகளில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் சுகாதார கொள்கைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் போன்றவற்றை கண்காணிக்க வேண்டும். குறியீட்டில் உள்ள முக்கிய நிறுவனங்கள் ஏதேனும் பெரிய ஒழுங்குமுறை அல்லது சட்ட சவால்களை எதிர்கொண்டால், அது நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பில் (NAV) நேரடியாக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். மேலும், ETF-கள் அவற்றின் குறியீட்டைப் பின்பற்ற வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தாலும், குறியீட்டு பிழை (Tracking Error) - அதாவது நிதியின் வருவாய்க்கும் குறியீட்டின் உண்மையான செயல்திறனுக்கும் இடையே உள்ள சிறிய வேறுபாடு - இதுவும் கவனிக்க வேண்டிய ஒரு காரணியாகும்.