கடந்த 6 மாதங்களில் Nippon India Nifty Pharma ETF, மற்ற இன்டெக்ஸ் ETF-களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, **11.3%** வருமானத்தை ஈட்டி முதலீட்டாளர்களை கவர்ந்துள்ளது.
என்ன நடந்தது?
கடந்த ஆறு மாத காலத்தில், Nippon India Nifty Pharma ETF, அதன் சக இன்டெக்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகளை (ETF) விட சிறப்பான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. குறிப்பாக, 11.3% வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. இதே காலகட்டத்தில், HDFC NIFTY Smallcap 250 ETF 7.1% வருமானத்தையும், UTI Nifty Next 50 ETF வெறும் 3.3% வருமானத்தையும் பெற்றுள்ளன. இது ACE MF தரவுகளின்படி தெரிய வந்துள்ளது.
பெஞ்ச்மார்க்குகளுடன் ஒப்பீடு
இந்த ஃபண்ட், அதன் அடிப்படை பெஞ்ச்மார்க்கையும் விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. ஒரு வருட காலத்தில், பெஞ்ச்மார்க் 4.0% சரிவை சந்தித்த போது, இந்த ஃபண்ட் 19.0% அதிகமாக வருமானத்தை அளித்துள்ளது. மூன்று வருட காலத்தில், ஃபண்ட் 23.0% வருமானத்தையும், பெஞ்ச்மார்க் 9.2% வருமானத்தையும் பெற்றுள்ளன. இதில் 13.8% வித்தியாசம் உள்ளது.
ஏன் காலக்கெடு முக்கியம்?
ஃபார்மா துறையை மையமாகக் கொண்ட இந்த ஃபண்ட் ஆறு மாத செயல்திறனில் முன்னிலை வகித்தாலும், சந்தையின் முன்னணி பெரும்பாலும் முதலீட்டு காலத்தைப் பொறுத்து மாறுகிறது. உதாரணமாக, HDFC NIFTY Smallcap 250 ETF, ஒரு மாதம் மற்றும் மூன்று மாத காலங்களில் முறையே 6.1% மற்றும் 22.2% வருமானத்துடன் சிறப்பான குறுகிய கால வளர்ச்சியை காட்டியுள்ளது. இது வெவ்வேறு சந்தை சுழற்சிகள் வெவ்வேறு துறைகள் மற்றும் சந்தை மூலதனங்களை சாதகமாக்குகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. எனவே, நீண்ட கால நிலைத்தன்மை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான காரணியாகிறது.
ஃபண்ட் அளவு மற்றும் தேர்வு அளவுகோல்கள்
இந்த செயல்திறன் ஒப்பீடுகள், ₹1,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் (AUM) ஃபண்டுகளின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளன. இந்த பிரிவில் சிறப்பாக செயல்படும் திட்டங்களில், Nippon India ETF Nifty Next 50 Junior BeES சுமார் ₹8,043.7 கோடி என்ற குறிப்பிடத்தக்க தொகையை தற்போது வைத்துள்ளது. அதிக AUM பெரும்பாலும் அதிக பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) வழங்கினாலும், எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
இன்டெக்ஸ் ETF-களை மதிப்பிடும்போது, குறுகிய கால வருமானத்தைத் தாண்டி முதலீட்டாளர்கள் பல விஷயங்களைக் கவனிக்க வேண்டும். ETF அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை எவ்வளவு நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகிறது என்பதைக் குறிக்கும் ட்ராக்கிங் பிழை (Tracking Error) மற்றும் முதலீட்டாளரின் நிகர வருமானத்தைப் பாதிக்கும் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) ஆகியவை முக்கியமானவை. மேலும், ஃபார்மா என்பது ஒரு துறை சார்ந்த முதலீடு என்பதால், ஒழுங்குமுறை ஒப்புதல்கள், ஏற்றுமதி தேவை மற்றும் உள்நாட்டு விலை நிர்ணயக் கொள்கைகள் ஆகியவற்றைப் பொறுத்து இதன் செயல்திறன் அமையும். எனவே, பல்வேறு சந்தை சுழற்சிகளில் இந்த ஃபண்டுகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை மதிப்பிடுவது ஒரு சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோ அணுகுமுறைக்கு அவசியமாகும்.