இந்தியாவில் பங்குச் சந்தை மாற்றம்: ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் மறைக்கும் கட்டமைப்பு அபாயங்கள்!

குடும்பங்களின் முதலீட்டுப் போக்கில் மாற்றம்

இந்தியாவின் சில்லறை நிதித் துறையில் ஒரு முக்கிய மாற்றம் நிகழ்ந்து வருகிறது. முதலீட்டாளர்கள் இனி பங்குச் சந்தை அல்லது பாரம்பரிய சேமிப்புகளில் மட்டும் கவனம் செலுத்தாமல், காப்பீட்டுடன் இணைந்த கலப்பின முதலீட்டுப் பொருட்களை நோக்கி நகர்கிறார்கள். தற்போதைய நிதியாண்டில் பென்ஷன் ULIP சந்தாக்கள் பத்து மடங்கு வளர்ந்துள்ளது. இது, வயதானவர்கள் வெறும் வளர்ச்சியை விட, பணப்புழக்கம் மற்றும் ஓய்வூதியத்தின் நிச்சயத்தன்மைக்கு அதிக முன்னுரிமை கொடுப்பதைக் காட்டுகிறது.

தலைமுறைக்கு இடையே முதலீட்டு வேறுபாடு

வெவ்வேறு வயது பிரிவினர் தங்கள் நிதித் திட்டமிடலை அணுகுவதில் ஒரு பெரிய வேறுபாடு காணப்படுகிறது. 45 வயதுக்கு மேற்பட்டவர்கள் ஓய்வூதிய திட்டங்களில் அதிக முதலீடு செய்யும்போது, இளைய மில்லினியல்கள் (Millennials) உத்தரவாத வருவாய் திட்டங்களை விரும்புகிறார்கள். இது, இளைய முதலீட்டாளர்கள் அதிக ரிஸ்க் எடுக்கும் மனப்பான்மையைக் குறைத்து, தங்கள் வருமானத்தின் உச்சத்தில் இருக்கும்போது ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறைக்க முயற்சிப்பதைக் காட்டுகிறது.

அதிகப்படியான தயாரிப்பு சார்பின் ஆபத்து

இந்த திட்டங்கள் பாதுகாப்பானதாகத் தோன்றினாலும், காப்பீட்டுடன் இணைந்த ஓய்வூதியத் திட்டங்களுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுப்பது பல சிக்கல்களை ஏற்படுத்துகிறது. முதலாவதாக, பல ULIP-களில் உள்ள அதிகப்படியான செலவுக் கட்டமைப்பு, நேரடி பங்கு அல்லது பரஸ்பர நிதி முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது நிகர வருவாயைக் குறைக்கிறது. இரண்டாவதாக, மாறிவரும் வட்டி விகிதங்களின் போது உத்தரவாத வருவாய் திட்டங்களில் முதலீடு செய்வது, பணவீக்கத்தை சமாளிக்க முடியாத நிலையான வருமான சூழலில் பணத்தை முடக்கக்கூடும். இந்த திட்டங்கள் மனதிற்கு ஆறுதல் அளித்தாலும், விரைவான பணவீக்க சுழற்சிகளின் போது உத்திகளை மாற்றியமைக்கத் தேவையான நெகிழ்வுத்தன்மை இவற்றில் இல்லை.

நிறுவனத் தடைகள் மற்றும் பாலின ஏற்றத்தாழ்வு

பெண்கள் நிதித்துறையில் இன்னும் பின்தங்கியுள்ளனர். நீண்ட கால ஓய்வூதியத் திட்டங்களில் 90% ஆண்களே பங்கேற்பதால், குடும்ப செல்வ ஒதுக்கீட்டில் ஒரு பெரிய பகுதியினர் புறக்கணிக்கப்படுகின்றனர். மேலும், முதலீடுகள் பெருநகரங்களைச் சுற்றியே குவிந்துள்ளன. இரண்டாம் நிலை நகரங்கள் வளர்ந்து வந்தாலும், கிராமப்புறங்களில் நிதி விநியோக வலையமைப்பின் பற்றாக்குறை, தற்போதைய சந்தை வளர்ச்சி பெரும்பாலும் நகர்ப்புற மேல்-நடுத்தர வர்க்கத்தினருக்கு மட்டுமே கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. இது ஓய்வூதியத் திட்டமிடலின் பரவலான ஜனநாயகமயமாக்கலைத் தடுக்கக்கூடும்.