Whalesbook
சொத்து நிர்வாக அடிப்படையிலான கட்டணங்கள்
நேஷனல் பென்ஷன் சிஸ்டம் (NPS) இனி பரிவர்த்தனைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட கட்டண முறையிலிருந்து, சொத்து நிர்வாகத்தின் (Assets Under Management - AUM) 0.20% என்ற வருடாந்திர கட்டணத்திற்கு மாறுகிறது. இந்த மாற்றம், நிதி விநியோகஸ்தர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு வாடிக்கையாளர்களின் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவை வளர்ப்பதில் கவனம் செலுத்த ஊக்குவிக்கும். இது, கணக்கில் அடிக்கடி நடக்கும் செயல்பாடுகளை விட, பணத்தை அமைப்பில் வைத்திருப்பதற்கான வெகுமதியையும், அதிக டர்ன்ஓவரிற்கான அபராதத்தையும் குறிக்கிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு எளிய கட்டணங்கள் தெரியும் என்றாலும், முன்பு இருந்த நேரடி விற்பனை ஆதரவு இல்லாமல், தங்கள் கணக்குகளை டிஜிட்டல் முறையில் நிர்வகிக்கும் பொறுப்பு இப்போது அதிகமாகிறது.
தொழில்துறை அளவு மற்றும் போட்டி
புதிய ஸ்லாப் அடிப்படையிலான முதலீட்டு மேலாண்மை கட்டணங்கள், நிதி அளவு அதிகரிக்கும்போது குறையும். இது பெரிய உலகளாவிய நிதிகள் பயன்படுத்தும் முறையைப் போன்றது. இந்த அமைப்பு, சிறிய நிதி தயாரிப்பு வழங்குநர்கள் செலவில் போட்டியிடுவதைக் கடினமாக்குகிறது. கட்டணங்கள் 0.04% என்ற நிலையை நெருங்கும்போது, சிறிய ஓய்வூதிய வழங்குநர்கள் பெரிய அளவில் வளர வேண்டும் அல்லது குறைந்த லாப வரம்புகளை ஏற்க வேண்டும்.
ஓய்வூதிய நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையத்தின் (PFRDA) இந்த நடவடிக்கை, தொழில்துறையை அதிக செயல்திறனை நோக்கித் தள்ள வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. முதலீட்டு வருவாயில் பெரும்பகுதி நிர்வாகச் செலவுகளில் செலவிடப்படாமல், சந்தாதாரர்களுக்கு நேரடியாகப் பயனளிப்பதை உறுதி செய்வதே இதன் நோக்கம்.
பண withdரவு நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் அபாயங்கள்
முறையான மொத்த பண withdரவு (Systematic Lump-Sum Withdrawal - SLW) அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இது ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் ஓய்வூதிய நிதியிலிருந்து மொத்தமாக ஒரு முறை வாங்குவதற்குப் பதிலாக, வருமானமாகப் பெற அனுமதிக்கிறது. முழு நிதியையும் மிக விரைவாக எடுத்துக்கொள்ளும் சிக்கலை இது தீர்க்க முயல்கிறது.
இருப்பினும், இந்த புதிய நெகிழ்வுத்தன்மை நடத்தை சார்ந்த அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. குறிப்பாக அதிக பணவீக்க சூழலில், ஓய்வு பெற்றவர்கள் உடனடி வாழ்க்கைச் செலவுகளைச் சமாளிக்க தங்கள் சேமிப்பை மிக விரைவாகக் கரைத்துவிடக்கூடும். பாரம்பரிய ஓய்வூதியங்களைப் போலன்றி, இந்த நிதிகளின் நீண்ட கால நிலைத்தன்மை, ஒருவர் எதிர்பார்ப்பதை விட நீண்ட காலம் வாழும் அபாயத்திற்கு எதிராக தற்போதைய செலவினங்களை நிர்வகிக்கும் தனிநபரின் திறனைப் பொறுத்தது.
மீதமுள்ள சவால்கள்
தற்போது சோதனைத் திட்டங்களில் உள்ள சுகாதாரம் தொடர்பான பண withdரவுகளை ஒருங்கிணைப்பது, நிதி நிலைத்தன்மை குறித்த கேள்விகளை எழுப்புகிறது. கணிக்க முடியாத மருத்துவச் செலவுகளுக்கு ஓய்வூதிய சேமிப்பைப் பயன்படுத்துவது, முக்கியமான நேரங்களில் முதலீடுகளைக் குறைத்துவிடும். மேலும், இந்த புதிய அம்சங்களுக்கான டிஜிட்டல் அமைப்புகளை நம்பியிருப்பது, குறிப்பாக கிராமப்புறங்களில் பரவலாக இல்லாத தொழில்நுட்ப வசதி நிலையை அனுமானிக்கிறது.
இந்த சீர்திருத்தங்கள் தந்திரமான மேம்பாடுகள் என்றும், இந்தியாவில் ஓய்வூதிய பாதுகாப்பின் அடிப்படை சவாலைத் தீர்க்கவில்லை என்றும் விமர்சகர்கள் வாதிடுகின்றனர். பல முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்வதற்கோ அல்லது ஒப்பிடுவதற்கோ கடினமாக இருக்கும் ஆண்டுத்தொகை தயாரிப்புகளின் சிக்கல் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க தடையாகவே உள்ளது.