Capacit'e Infraprojects பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு கலவையான செய்தி. Q3 FY26-ல், வருவாய் 13% அதிகரித்து ₹681 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. ஆனால், லாபம் (PAT) முந்தைய ஆண்டை விட 4% குறைந்துள்ளது.
நிதிநிலை விவரங்கள்:
இந்த காலாண்டில், நிறுவனத்தின் மொத்த வருவாய் 13% உயர்ந்து ₹681 கோடியை எட்டியுள்ளது (முந்தைய ஆண்டு: ₹601 கோடி). வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன் வாங்கியதற்கான செலவுகள் கழிக்கும் முன் உள்ள லாபம் (EBITDA) 20% உயர்ந்து ₹108 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. இதன் மூலம், EBITDA மார்ஜின் 15.3% இலிருந்து 16.0% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
ஆனால், லாபத்தில் (PAT) சிறு சரிவு காணப்படுகிறது. Q3 FY26-ல் PAT 4% குறைந்து ₹50 கோடியாக உள்ளது (முந்தைய ஆண்டு: ₹52 கோடி). PAT மார்ஜின் 7.4% ஆக பதிவாகியுள்ளது. வருவாய் மற்றும் EBITDA உயர்ந்த போதிலும், PAT குறைந்திருப்பது, திட்டங்களின் லாப வரம்புகளில் (Project Margins) அழுத்தம் அல்லது பிற செலவுகள் அதிகரித்திருக்கலாம் என்பதைக் காட்டுகிறது.
முதல் 9 மாதங்களில் (9M FY26), மொத்த வருவாய் 13% அதிகரித்து ₹1,930 கோடியாக உள்ளது. EBITDA 8% உயர்ந்து ₹318 கோடியாகவும், EBIT 7% உயர்ந்து ₹265 கோடியாகவும் பதிவாகியுள்ளது.
வலுவான ஆர்டர் புக் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சி:
நிறுவனத்தின் ஆர்டர் புக் (Order Book) மிகவும் வலுவாக உள்ளது. டிசம்பர் 31, 2025 நிலவரப்படி, மொத்தம் ₹13,188 கோடி மதிப்பிலான ஆர்டர்கள் கையில் உள்ளன. இந்த ஆண்டின் இதுவரை (Year-to-date) ₹3,909 கோடி ஆர்டர்களைப் பெற்றுள்ளது, இது ஆண்டுக்கான ₹3,500 கோடி இலக்கை விட அதிகம். மேலும், அடுத்த 45 நாட்களில் கூடுதலாக ₹500 கோடி முதல் ₹1,000 கோடி வரை ஆர்டர்கள் கிடைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
செலவுக் குறைப்பு மற்றும் லாப உயர்வு கணிப்புகள்:
நிறுவனம் கடன் செலவுகளை (Financing Costs) கணிசமாகக் குறைத்துள்ளது. கடன் வாங்கியதற்கான வட்டி விகிதம் 12.5% இலிருந்து 9.65% ஆக குறைந்துள்ளது. இந்த சேமிப்புகள் FY27 முதல் முழுமையாக நிதிச் செலவுகளில் பிரதிபலிக்கும் என்றும், இது லாபத்தை அதிகரிக்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
நிறுவனம், FY27-க்கு 18% முதல் 20% வரை வருவாய் வளர்ச்சியை இலக்காக வைத்துள்ளது. ஒருங்கிணைந்த EBITDA மார்ஜின்களை 16.5% முதல் 17.5% வரையிலும், தனிப்பட்ட (Standalone) மார்ஜின்களை 17.5% முதல் 18.5% வரையிலும் பராமரிக்க திட்டமிட்டுள்ளது.
தரவு மையப் பிரிவிலும் (Data Center Segment) நிறுவனம் தீவிரமாக ஈடுபட்டுள்ளது, இது அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை:
தணிக்கையாளர்கள் (Auditors), Q3 FY26-க்கான அறிக்கையில், வசூலிக்கப்பட வேண்டிய வர்த்தக வரவுகள் (Trade Receivables) சுமார் ₹1,156 லட்சம் மற்றும் நீண்டகால நிலுவைத் தொகைகள் ₹5,493 லட்சம் ஆகியவற்றின் வசூலிக்கும் தன்மை குறித்து கேள்விகளை எழுப்பியுள்ளனர். நிர்வாகம் இவற்றை எதிர்கால கணிப்புகளின் அடிப்படையில் கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டாலும், இவற்றின் வசூலிப்பு நிச்சயமற்றதாகவே உள்ளது.
மேலும், கடந்த காலத்தில் SEBI விதிமுறைகளை மீறியதற்காக BSE மற்றும் NSE யிடம் அபராதம் செலுத்தியதும் கவனிக்கத்தக்கது.