கடந்த 3 மாதங்களில், ஏப்ரல் 2033-ல் மெச்சூர் ஆகும் BHARAT Bond ETF ஃபண்ட், மற்ற டெப்ட் ETF-களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இது **2.7%** வருமானத்தை அளித்துள்ளது. டெப்ட் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்பவர்கள், மெச்சூரிட்டி ஆண்டு மற்றும் கால அளவைப் பொறுத்து வருமானம் மாறுபடும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
Detailed Coverage
கடந்த மூன்று மாதங்களில், ஏப்ரல் 2033-ல் மெச்சூர் ஆகும் BHARAT Bond ETF ஃபண்ட், டெப்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட்ஸ் (ETFs) பிரிவில் சிறப்பான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட் 2.7% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இதுகுறித்து கிடைத்த தகவல்களின்படி, ஏப்ரல் 2032 மற்றும் ஏப்ரல் 2031-ல் மெச்சூர் ஆகும் ஃபண்டுகளும் முறையே 2.6% மற்றும் 2.4% வருமானத்துடன் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. இந்த ஃபண்டுகள், உயர்தர அரசாங்கப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகின்றன.
சொத்து மதிப்பு மற்றும் சந்தை நிலை
இந்த ஃபண்டுகளை மதிப்பிடும்போது, சொத்து மதிப்பு (Asset Size) என்பது நிறுவன மற்றும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களின் பணப்புழக்கத்திற்கு (Liquidity) ஒரு முக்கிய அளவுகோலாகும். ₹1,500 கோடி-க்கும் மேல் சொத்துக்களைக் கொண்ட முதல் ஐந்து டெப்ட் ETF-களில், ஏப்ரல் 2031-ல் மெச்சூர் ஆகும் BHARAT Bond ETF தான் மிகப்பெரிய சொத்து மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. இதன் சொத்து மதிப்பு ₹13,467.9 கோடி ஆகும். இந்த அளவு, பங்குச் சந்தைகளில் வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் எளிதாக பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்க உதவுகிறது.
பெஞ்ச்மார்க்குகளுக்கு எதிரான செயல்திறன்
இந்த ஃபண்டுகளின் செயல்திறன், அதன் அடிப்படை குறியீடுகளை (Underlying Indices) விட சிறப்பாக இருப்பதை தரவுகள் காட்டுகின்றன. ஏப்ரல் 2033 மெச்சூரிட்டி ஃபண்ட், ஒரு வருடத்தில் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 3.0% அதிகமாக செயல்பட்டது. இதே காலகட்டத்தில், பெஞ்ச்மார்க் 2.0% வருமானத்தை பதிவு செய்தது. மூன்று வருட காலத்தில், இதே ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 1.1% அதிகமாக, 6.7% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இதன் மூலம், ஃபண்ட் மேலாளர்கள் குறியீட்டை எவ்வளவு சிறப்பாகப் பின்பற்றுகிறார்கள் என்பதையும், ஏதேனும் குறிப்பிடத்தக்க கண்காணிப்புப் பிழை (Tracking Error) உள்ளதா என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் அறியலாம்.
மெச்சூரிட்டி சுழற்சிகள் மற்றும் வருமானம்
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், கால அளவைப் பொறுத்து இந்த ETF-களின் முன்னிலை மாறும். மூன்று மாத காலப் பிரிவில் ஏப்ரல் 2033 ஃபண்ட் முதலிடம் பிடித்தாலும், ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று வருட வருமானத்தில் ஏப்ரல் 2032 மெச்சூரிட்டி ஃபண்ட் முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இது முறையே 5.1% மற்றும் 7.8% வருமானத்தை பதிவு செய்தது. இலக்கு-மெச்சூரிட்டி பாண்ட் ஃபண்டுகளின் (Target-Maturity Bond Funds) இயல்பான தன்மையே இதுதான். இவற்றின் செயல்திறன், வட்டி விகித சூழல் மற்றும் பத்திரங்கள் மெச்சூரிட்டி அடையும் வரை உள்ள மீதமுள்ள நேரத்துடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது.
பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், டெப்ட் ETF-கள் பங்குச் சந்தைகளைப் போலவே வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள், அவர்கள் ETF யூனிட்களை வாங்கும் அல்லது விற்கும் விலையைப் பொறுத்து அவர்களின் உண்மையான வருமானம் பாதிக்கப்படலாம் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். எதிர்கால செயல்திறனைப் பார்க்கும்போது, இந்தியாவில் மாறிவரும் வட்டி விகிதச் சுழற்சிகள் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் போது இந்த ETF-களின் பணப்புழக்க நிலைகளைக் கண்காணிப்பது அவசியம்.